Investiční pohled na společnosti Nvidia, AMD, Tesla a Ford

Podle Raymond James jsou společnosti Nvidia a Advanced Micro Devices silnými nákupy, které hrají na poli trendů v oblasti umělé inteligence Podle společnosti Raymond James jsou společnosti Nvidia (NVDA) a Advanced Micro Devices (AMD) vzhledem ke svému vedoucímu postavení v oblasti umělé inteligence silnými nákupními nástroji. Analytik Srini Pajjuri obnovil pokrytí akcií polovodičových společností s tím, že tyto dvě společnosti se stanou vítězi, protože se zvyšuje nadšení pro technologie umělé inteligence a strojového učení. "Nvidia Corporation je nesporným lídrem v oblasti AI/ML a pravděpodobně má nejlepší řešení pro autonomní řízení," napsal Pajjuri ve středeční poznámce. Nvidia sice v roce 2023 vzrostla o 55 % poté, co loni ztratila polovinu, ale podle analytika je její současné ocenění oprávněné vzhledem k rostoucímu větru v zádech kolem umělé inteligence. Pajjuri označil cloudové služby AI/ML za "nový vektor růstu". Cílová cena společnosti ve výši 290 USD podle analytika znamená 27% nárůst oproti středečnímu závěru. Společnost Advanced Micro Devices je mezitím podle analytika "podceňovanou hrou na AI/ML". "V krátkodobém horizontu se investoři soustředí na růst podílu serverů, který by měl pokračovat i v průběhu roku." Cílová cena 100 USD podle analytika naznačuje, že akcie mohou oproti středečnímu závěru posílit o dalších 27 %. Raymond James uvedl, že očekává, že obě firmy budou v příštím roce těžit z protivětru, který pozvedne širší polovodičový průmysl, jako je růst technologií umělé inteligence, širší zavádění elektromobilů a také zmírnění inflačních tlaků. "I když ocenění vypadá poněkud přetažené, očekáváme, že ve 2. pololetí 23. roku začnou revize odhadů směrem nahoru, protože se normalizují zásoby, což vytvoří předpoklady pro pokračující překonávání výkonnosti," napsal analytik. Přední automobilový analytik Jonas zůstává na Tesle býčí, tvrdí, že den investorů ukázal, že konkurence s ní nedokáže držet krok Adam Jonas z Morgan Stanley zůstává nakloněn společnosti Tesla Inc (TSLA), i když akcie po posledním investorském dni výrobce elektromobilů klesají. Akcie společnosti Tesla ve čtvrtek v předobchodní fázi klesly o více než 5 % po investorském dni výrobce elektromobilů, který se nesl ve znamení vizí, ale chyběly konkrétní informace o jakýchkoli nových produktech Tesla. Bez ohledu na to Jonas zopakoval hodnocení "overweight" pro Teslu a uvedl, že společnost vedená Elonem Muskem odrazí konkurenci v době, kdy se v sektoru elektromobilů rozhoří cenová válka. "Odvážné úsilí společnosti Tesla v oblasti vertikální integrace se brzy vyplatí. Elektromobily jsou dnes příliš drahé. Tesla poskytla řadu podnětů pro 50% snížení nákladů na svou platformu nové generace," napsal Jonas klientům ve čtvrtečním sdělení. "V závodě ke dnu vážně pochybujeme o tom, jak s ní konkurence dokáže držet krok." Jonas uvedl, že konkurenti "se budou muset změnit, jinak budou čelit potenciálnímu riziku zastarání", protože Tesla plánuje zvýšit výdaje na více než 170 miliard dolarů na vybudování výrobní základny pro své elektromobily a další služby. Uvedl, že vertikální integrace v závodě společnosti Tesla v Austinu umožňuje společnosti Tesla "iterovat mnohem rychleji a s menším množstvím odpadu" než její konkurenti. "Očekáváme, že většina, ne-li všechny dnešní výkonné týmy starších automobilových společností prostudují dnes představené materiály a prohlédnou si závod Giga Austin, stejně jako si v minulých letech prohlédli závod Tesla Fremont," řekl Jonas. "Časem bychom očekávali, že chystané inovace, které Tesla uvede na trh, se stanou průmyslovým standardem, který nakonec budou používat všechny automobilky, ne nepodobně tomu, jak se pohyblivá montážní linka Henryho Forda, hnutí Williama Deminga za kvalitu a výrobní systém Toyoty staly normami v automobilovém průmyslu," dodal. Cílová cena 220 USD podle analytika představuje jen zhruba 8% nárůst oproti středeční zavírací ceně. Akcie společnosti Tesla v roce 2023 vzrostly o 64 % poté, co v loňském roce klesly o 65 %. Ford v únoru prodal méně elektromobilů. Akcie však rostou, protože rostou i celkové prodeje Prodej elektromobilů společnosti Ford Motor (F) se v únoru již druhý měsíc po sobě snížil. Investory to však příliš neznepokojilo, protože celkové prodeje vzrostly, což poskytuje dobré zprávy pro zbytek roku 2023. Ford v únoru dodal v USA 157 606 vozů, což je více než 146 356 vozů dodaných v lednu a více než 129 273 vozů dodaných v únoru 2022. Celkový prodej elektromobilů v USA v únoru činil 3 624 kusů, což je méně než 5 247 kusů dodaných v lednu. Ford v tomto měsíci dodal o 843 vozů Mustang Mach Es méně a o 928 vozů F-150 Lightning méně. Výroba modelu F-150 Lightning byla koncem února pozastavena kvůli požáru baterie, ke kterému došlo v továrně. Ford letos dodal 8 871 elektromobilů, což je nárůst oproti 4 667 elektromobilům dodaným ve stejném období roku 2022. Na tomto nárůstu se z více než 80 % podílí model F-150 Lightning. Investoři si možná všimnou postupného poklesu prodejů elektromobilů, ale akcie Fordu ve čtvrtek posílily o 1 %. Index S&P 500 klesl o 0,3 % a Dow Jones Industrial Average si připsal 0,3 %. Akcie společnosti General Motors (GM) vzrostly o 0,5 %. Celkový růst prodejů je pozitivní a ukazuje, že Ford může v roce 2023 zvýšit objemy prodejů, protože omezení v dodavatelském řetězci, která již léta trápí celý automobilový průmysl, začínají ustupovat. Investoři budou muset v roce 2023 sledovat také stav amerických spotřebitelů. Rostoucí úrokové sazby a vyšší ceny automobilů způsobují, že více Američanů než kdy jindy platí za své automobily 1 000 USD měsíčně. Tlak na spotřebitelské výdaje by mohl zasáhnout prodeje automobilů a bude dalším sledovaným bodem pro investory v tomto roce. Dodavatelský řetězec a křížové proudy spotřebitelských výdajů ovlivňují odhady společnosti Ford na Wall Street. Analytici očekávají, že tržby vzrostou na přibližně 161 miliard dolarů v roce 2023 ze 158 miliard dolarů v roce 2022. Provozní zisk by však měl klesnout na 9,1 miliardy dolarů z 10,4 miliardy dolarů. Více vozů za nižší ceny je způsob, jakým Wall Street vyvažuje složitou rovnici mezi nabídkou a spotřebiteli. Akcie společnosti Ford letos vzrostly přibližně o 6 %. Za posledních 12 měsíců akcie poklesly o zhruba 32 %.