Je Google výhodnou koupí uprostřed bankovní krize a závodu o AI?

Navzdory rostoucím protivětrům si akcie mateřské společnosti Googlu Alphabet (GOOGL) v roce 2023 polepšily o 15 %. Index S&P 500 si připsal pouze 2,4 %. Na pozadí bankovní krize a volatility akciového trhu se technické hodnocení akcií GOOGL zlepšilo. Ke 20. březnu se akcie Google přiblížily ke svému 200dennímu klouzavému průměru poté, co stouply v pěti obchodních seancích v řadě. Společnost Alphabet zintenzivnila snižování nákladů ve startupu Waymo, který se zabývá výrobou autonomních vozidel a který se potýká s komerčním úspěchem. Společnost Google 20. ledna oznámily, že zruší 12 000 pracovních míst, což představuje zhruba 6 % celosvětové pracovní síly, a přidaly se tak k rostoucí vlně propouštění mezi americkými technologickými společnostmi. Propouštění následuje po náboru nových zaměstnanců ve společnosti. A internetový vyhledávač společnosti Google čelí nové hrozbě. Google se snaží čelit investicím společnosti Microsoft (MSFT) do startupu OpenAI, který se zabývá umělou inteligencí, tím, že vývojářům softwaru zpřístupní své vlastní nástroje generativní umělé inteligence. Jednou z velkých otázek je, zda integrace technologie chatbotů s umělou inteligencí do vyhledávacích dotazů nesníží ziskové marže společnosti Google. Zdroj: Unsplash Akcie společnosti Google: DoJ podává antimonopolní obviněníAmerické ministerstvo spravedlnosti 24. ledna vzneslo proti společnosti Google antimonopolní obvinění a nechalo otevřenou otázku, zda se vyhledávací gigant bude muset zbavit části svého reklamního byznysu, aby vyhověl regulátorům. Ministerstvo spravedlnosti tvrdí, že dominantní postavení společnosti Google v oblasti digitální reklamy poškozuje hospodářskou soutěž. Tato žaloba je druhým antimonopolním případem, který ministerstvo spravedlnosti proti internetovému gigantovi vedlo během dvou let. Ministerstvo spravedlnosti podalo v říjnu 2020 antimonopolní žalobu, v níž obvinilo společnost Google z monopolizace internetového vyhledávání a reklamy související s vyhledáváním. Tento případ má být projednán u soudu v září. Růst TikToku vyvíjí tlak na YouTube, který se snaží zpeněžit svůj vlastní formát krátkých videí. Výkonná ředitelka YouTube Susan Wojcicki v únoru oznámila svůj odchod. Nahradí ji dlouholetý youtuber Neal Mohan. "Vzhledem k tomu, že je zřejmý další nepříznivý makroekonomický vítr, domníváme se, že se debata soustředí na to, jak rychle dokáže vedení společnosti Google omezit výdaje, aby se marže nevrátily na úroveň let 2019-2020," uvedl ve zprávě pro klienty analytik Justin Patterson ze společnosti KeyBanc Capital Markets. Mezitím se zákonodárci a soudy blíží k zásadním změnám článku 230 zákona o slušnosti v komunikacích. Tento zákon chrání internetové společnosti před odpovědností za obsah na jejich stránkách již téměř tři desetiletí. Internetový gigant po uzavření trhu 15. července dokončil rozdělení akcií mateřské společnosti Googlu Alphabet v poměru 20:1. V dlouhodobém horizontu by však rozdělení akcií GOOGL mohlo technologickému gigantu otevřít cestu ke vstupu do indexu Dow Jones Industrial Average. Akcie společnosti Google by mohly být atraktivnější pro drobné investory. Zdroj: Getty Images Díky obrovským peněžním zásobám se akcie společnosti Google zbavily tří pokut v celkové výši 9,3 miliardy USD, které jí uložila Evropská unie z antimonopolních důvodů. Posílení reklamního byznysu prostřednictvím elektronického obchoduSpolečnost Alphabet se snaží posílit svůj reklamní byznys prostřednictvím internetového vyhledávání spojeného s elektronickým obchodem. Zároveň doufá, že se jí podaří oslabit dominantní postavení společnosti Amazon.com (AMZN) v oblasti vyhledávání zboží. Podle analytiků si podnikání společnosti Google v oblasti internetového vyhledávání udrží lepší pozici než jiné reklamní formáty, například sociální média. Google zavedl reklamní platformu Performance Max. Ta automatizuje nákupy v YouTube, internetovém vyhledávání, zobrazení, Gmailu, mapách a dalších aplikacích. Performance Max umožňuje inzerentům spravovat kampaně ve všech reklamních inventářích společnosti Google. Inzerenti, kteří tyto nástroje používají, přeměňují více zákazníků na kupující, tvrdí Google. V rámci krátkodobé podpory svého reklamního byznysu společnost Google odložila postupné ukončení používání internetových souborů cookie na rok 2024. Společnost Alphabet také na začátku roku 2022 uvedla, že očekává "významné zvýšení" kapitálových výdajů v roce 2022, což odráží investice do počítačových serverů v internetových datových centrech a výstavbu kancelářských prostor. Zdroj: Getty Images Akcie Google: Umělá inteligenceVětšina investorů stále zná společnost jako Google, i když se internetový vyhledávací gigant v roce 2015 reorganizoval na holdingovou společnost Alphabet. Restrukturalizační krok oddělil hlavní podnikání společnosti Google v oblasti internetové reklamy od takzvaných moonshotů, jako jsou autonomní vozidla a jednotka Verily Life Sciences. V březnu 2022 Google vyčlenil svou skupinu pro kvantové výpočetní technologie jako samostatnou společnost. Silná pozice společnosti Google v oblasti umělé inteligence zahrnuje digitální reklamu, platformu Google Cloud Platform, YouTube a spotřebitelské hardwarové produkty. Akcie GOOGL jsou jen jednou z akcií s umělou inteligencí, které stojí za to sledovat. Na vývojářské konferenci Google v polovině května společnost předvedla, jak využívá nástroje umělé inteligence v široké škále aplikací, včetně Google Workspace, Google Maps, virtuální reality a hlasového vyhledávání. Akcie GOOGL po dlouhé době vypadly z žebříčku IBD Leaderboard. Žebříček je kurátorský seznam předních akcií IBD, které vynikají technickými a fundamentálními ukazateli. Velké technologické akcie čelí regulačním překážkámDíky mobilnímu operačnímu systému Android, který je zabudován do zařízení prodávaných po celém světě, je obchod Play motorem růstu tržeb. Zdroj: Getty Images Federální soudce v září 2021 rozhodl, že společnost Apple (AAPL) musí vývojářům mobilních aplikací umožnit, aby zákazníky nasměrovali na externí platební metody. Pod drobnohledem je také politika společnosti Google. Společnost Google v roce 2021 uvedla, že poplatky za služby v jejím obchodě Play Store klesnou z 30 % na 15 %. Tento krok snížil příjmy. Pod vedením šéfa společnosti Alphabet Sundara Pichaie Google zlepšil transparentnost. Google začal zveřejňovat finanční ukazatele cloud computingu se zprávou za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2020. Cloudový byznys však zatím nedosáhl zisku. A ziskovost YouTube stále zůstává záhadou. Hrozí Googlu v USA recese?Společnost Google vykázala ve čtvrtém čtvrtletí zisk a tržby, které nedosáhly plánovaných hodnot Wall Street, a to v souvislosti se zpomalením růstu reklamy v internetovém vyhledávání, reklamy na YouTube a služeb cloud computingu. V prosincovém čtvrtletí se zisk propadl o 31 % na 1,05 USD na akcii. Společnost vykazuje zisk podle obecně uznávaných účetních zásad, známých také jako GAAP. Google v tomto čtvrtletí zaznamenal ztrátu z kapitálových investic ve výši 1,49 miliardy dolarů. Hrubé příjmy mezitím vzrostly o 1 % na 76,05 miliardy dolarů. Analytici předpovídali společnosti Google zisk 1,18 USD na akcii při hrubých tržbách 76,2 miliardy USD. Příjmy z reklamy mezitím klesly o 3 % na 59,04 miliardy dolarů a zaostaly tak za odhady 60,58 miliardy dolarů. Zdroj: Shutterstock Navíc příjmy z reklamy v jednotce YouTube společnosti Google klesly o více než 7 % na 7,96 miliardy dolarů. Analytici odhadovali příjmy z reklamy na YouTube ve výši 8,22 miliardy dolarů, ale i to by znamenalo pokles o téměř 5 %. Společnost Google uvedla, že příjmy z cloud computingu vzrostly o 32 % na 7,32 miliardy dolarů, čímž zaostaly za odhady ve výši 7,44 miliardy dolarů. V zářijovém čtvrtletí příjmy z cloudu vzrostly o 38 %. V prosincovém čtvrtletí společnost odkoupila akcie Google v hodnotě 15,4 miliardy dolarů. Podnikání v oblasti autonomních vozidel WaymoKlíčovou otázkou pro investory je, nakolik by měl v ocenění figurovat projekt samořídících automobilů Waymo a "další sázky" společnosti Google, jako je například jednotka Verily Life Sciences. Na začátku roku 2018 někteří analytici akcií společnosti Google předpokládali dlouhodobé ocenění společnosti Waymo v rozmezí od 75 do 125 miliard dolarů. Očekávání týkající se autonomních vozidel se však prudce snížila. Společnost Waymo v roce 2021 získala 2,25 miliardy dolarů od externích investorů. včetně soukromé kapitálové společnosti Silver Lake, Canada Pension Plan Investment Board a investiční složky Mubadala z Abú Dhabí. Společnost Google sice nezveřejnila ocenění společnosti Waymo v tomto kole financování, ale podle zpráv činilo pouze 30 miliard dolarů. Nyní by mohla být nižší. Zdroj: Getty Images Akcie společnosti Google: Akvizice v oblasti cloudu, hardwaru a bezpečnostiDalší otázkou je výkonnost hardwarové divize společnosti Google. Bojuje s Applem v oblasti chytrých telefonů a Amazonem v oblasti chytrých domácích spotřebičů. V lednu 2022 byla také uzavřena akvizice výrobce chytrých hodinek Fitbit společností Google. Podle analytiků by nákup v hodnotě 2,1 miliardy dolarů měl Googlu pomoci prosadit se na trhu se zdravím a fitness. Podnikání společnosti Google v oblasti cloud computingu mezitím čelí silným soupeřům v podobě společností Amazon a Microsoft. Google přivedl Thomase Kuriana, bývalého manažera společnosti Oracle (ORCL), aby zlepšil výkonnost na firemním trhu. Podle býků Google Cloud Platform přebírá podíl, protože se zaměřuje na bezpečnost, open source software a analýzu dat. V roce 2019 Google koupil firmu Looker zabývající se analýzou dat za 2,6 miliardy dolarů v hotovosti. Analytická platforma Looker se sídlem v kalifornském Santa Cruz využívá nástroje pro business intelligence a vizualizaci dat. Podle analytiků by mohly přijít další akvizice, které posílí cloudový byznys společnosti Google. Google koupil firmu Mandiant (MNDT) zabývající se kybernetickou bezpečností za 23 dolarů na akcii v rámci transakce za 5,4 miliardy dolarů. Zdroj: Unsplash Akcie společnosti Google: Je to nyní výhodné?Akcie GOOGL vyskočily v roce 2021 o 65 %. V roce 2022 však akcie Googlu klesly o 39 %. Mezitím je hodnocení relativní síly společnosti Google 61 z nejlepších možných 99. Nejlepší akcie mají obvykle hodnocení RS 80 nebo lepší. Akcie společnosti Google vlastní akumulační/distribuční rating B minus. Toto hodnocení analyzuje změny ceny a objemu akcií za posledních 13 týdnů obchodování. Akcie mají kompozitní rating 75 z 99 nejlepších možných. Nejlepší růstové akcie mají kompozitní hodnocení 90 nebo lepší. Ke 20. březnu se některá technická hodnocení akcií společnosti Google zlepšila. Akcie GOOGL však nejsou bez vhodného nákupního bodu akční. Potřebuje si vytvořit novou základnu.