Nákup akcií energetických společností při poklesu? Profesionálové z Wall Street jmenují své nejlepší tipy

Navzdory oživení z minulého týdne však tento sektor za poslední měsíc stále klesl přibližně o 5 % a ceny ropy se pohybují poblíž svého minima z prosince 2021. Je tedy nyní čas na nákup poklesu u vybraných jmen?

Manažer fondu Rob Thummel se domnívá, že společnosti s velkým volným peněžním tokem, které vyplácejí vysoké dividendy, by mohly pro investory vypadat „přesvědčivě“.

Jedním z jeho nejlepších tipů je ropný gigant Chevron (CVX), společnost, kterou popsal jako společnost s atraktivním dividendovým výnosem.

Společnost zvyšuje těžbu ropy v Permské pánvi na jihozápadě Spojených států a podle senior portfolio manažera společnosti Tortoise Capital bude „vůdčí silou“ při uspokojování rostoucí globální poptávky po energii a potřeb dekarbonizace.

Thummelovi se také líbí dvě akcie energetické infrastruktury – Cheniere Energy (LNG) a Energy Transfer (ET).

Chcete využít této příležitosti?

Společnost Cheniere podle něj v krátkodobém horizontu generuje velké množství hotovosti a bude v tom pokračovat i v delším časovém horizontu díky desetiletí trvajícím smluvním peněžním tokům. Navíc akcie mají více než 10% výnos z volného cash flow a společnost má „agresivní“ program zpětného odkupu akcií, dodal.

Thummel uvedl, že společnost Energy Transfer má rovněž „významný“ volný peněžní tok a dividendový výnos přesahující 10 %.

Správce fondu se zaměřuje na dlouhodobější fundamenty na trzích s ropou.

„Na trzích s ropou dochází k nedostatečným investicím. Z tohoto důvodu jsme na cenách ropy býčí … to prostě ztíží udržení nabídky v dlouhodobém horizontu a také v několika příštích letech,“ řekl v pondělí v pořadu Squawk Box Asia na CNBC.

Thummel vidí, že celosvětová poptávka po ropě dosáhne v roce 2023 rekordní úrovně a ceny ropy se do konce roku odrazí do pásma 80 až 90 dolarů za barel – a to i v případě, že nastane recese.

Jiný způsob hry s ropou
Manažer fondu James Davolos má jiný způsob, jak hrát v energetickém sektoru. Líbí se mu společnost Viper Energy Partners (VNOM), která vlastní portfolio licenčních poplatků za aktiva na ropných polích.

Autorské společnosti obvykle poskytují finanční prostředky na těžební nebo průzkumné projekty výměnou za podíl na příjmech z těžby nebo za nasmlouvané množství komodity.

„Viper Energy má jednu z největších zásobáren lokalit prvního stupně v Permské pánvi. A jejich mateřská společnost Diamondback Energy je pravděpodobně nejlepším, ne-li jedním z nejlepších nezávislých provozovatelů. Takže máte v podstatě operátora, který sám financuje těžbu na nejkvalitnějších plochách a sponzoruje růst peněžních toků z licenčních poplatků,“ napsal v pondělí v poznámkách pro CNBC Davolos, portfolio manažer společnosti Horizon Kinetics.

To znamená, že zatímco ekonomická rentabilita společnosti Diamondback se může pohybovat kolem 50 až 55 dolarů za barel, rentabilita společnosti Viper Energy je „nízká, jednociferná“, protože jí stačí pokrýt administrativní náklady na licenční poplatky, dodal. Podle Davolose je tak společnost Viper Energy schopna využít zlepšujících se cen energií a zároveň má „silnou“ podporu při poklesu.

Energetické tipy Goldman Sachs a Morgan Stanley
O své nejlepší energetické tipy se nedávno podělila také řada investičních bank.

Goldman Sachs upřednostňuje Exxon (XOM) jako defenzivní hru, stejně jako Enterprise Products Partners v rámci sektoru midstream, který zahrnuje společnosti zabývající se zpracováním a skladováním ropy a plynu.

Morgan Stanley mezitím minulý týden zvýšila doporučení pro akcie francouzské energetické společnosti TotalEnergies (TTE) na „overweight“ s odkazem na „významný“ růstový potenciál, silnou rozvahu a „ambiciózní strategii“ pro přechod na novou energetiku.

Společnost BP potvrdila nezávaznou nabídku na převzetí NewMed Energy Private

Společnost BP PLC v úterý oznámila, že společně se společností Abu Dhabi National Oil Co. podaly nezávaznou nabídku na převzetí společnosti NewMed Energy LP do soukromých rukou.

Ropná společnost uvedla, že transakce bude dokončena prostřednictvím akvizice volně obchodovatelných akcií a částečné akvizice podílu společnosti Delek. Po uskutečnění transakce by společnosti BP a Adnoc vlastnily každá 50 % společnosti NewMed Energy.

Společnosti BP a Adnoc plánují vytvořit nový společný podnik, který se zaměří na rozvoj těžby plynu v mezinárodních oblastech společného zájmu, jako je východní Středomoří, a navrhovaná transakce se společností NewMed Energy bude prvním krokem v tomto procesu.

Společnosti rovněž uvedly, že hodlají prozkoumat řadu možností pro případné další rozšíření svého partnerství.

Akcie společnosti BP v 7:42 GMT vzrostly o 9,70 pence, tj. o 2,0 %, na 506,10 pence.

Energetický sektor byl minulý týden druhým nejvýkonnějším sektorem indexu S&P 500, protože investoři se vrátili k akciím v souvislosti s nedávným poklesem cen ropy. Navzdory oživení z minulého týdne však tento sektor za poslední měsíc stále klesl přibližně o 5 % a ceny ropy se pohybují poblíž svého minima z prosince 2021. Je tedy nyní čas na nákup poklesu u vybraných jmen? Manažer fondu Rob Thummel se domnívá, že společnosti s velkým volným peněžním tokem, které vyplácejí vysoké dividendy, by mohly pro investory vypadat "přesvědčivě". Jedním z jeho nejlepších tipů je ropný gigant Chevron (CVX), společnost, kterou popsal jako společnost s atraktivním dividendovým výnosem. Společnost zvyšuje těžbu ropy v Permské pánvi na jihozápadě Spojených států a podle senior portfolio manažera společnosti Tortoise Capital bude "vůdčí silou" při uspokojování rostoucí globální poptávky po energii a potřeb dekarbonizace. Thummelovi se také líbí dvě akcie energetické infrastruktury - Cheniere Energy (LNG) a Energy Transfer (ET). Společnost Cheniere podle něj v krátkodobém horizontu generuje velké množství hotovosti a bude v tom pokračovat i v delším časovém horizontu díky desetiletí trvajícím smluvním peněžním tokům. Navíc akcie mají více než 10% výnos z volného cash flow a společnost má "agresivní" program zpětného odkupu akcií, dodal. Thummel uvedl, že společnost Energy Transfer má rovněž "významný" volný peněžní tok a dividendový výnos přesahující 10 %. Správce fondu se zaměřuje na dlouhodobější fundamenty na trzích s ropou. "Na trzích s ropou dochází k nedostatečným investicím. Z tohoto důvodu jsme na cenách ropy býčí … to prostě ztíží udržení nabídky v dlouhodobém horizontu a také v několika příštích letech," řekl v pondělí v pořadu Squawk Box Asia na CNBC. Thummel vidí, že celosvětová poptávka po ropě dosáhne v roce 2023 rekordní úrovně a ceny ropy se do konce roku odrazí do pásma 80 až 90 dolarů za barel - a to i v případě, že nastane recese. Jiný způsob hry s ropouManažer fondu James Davolos má jiný způsob, jak hrát v energetickém sektoru. Líbí se mu společnost Viper Energy Partners (VNOM), která vlastní portfolio licenčních poplatků za aktiva na ropných polích. Zdroj: Bloomberg Autorské společnosti obvykle poskytují finanční prostředky na těžební nebo průzkumné projekty výměnou za podíl na příjmech z těžby nebo za nasmlouvané množství komodity. "Viper Energy má jednu z největších zásobáren lokalit prvního stupně v Permské pánvi. A jejich mateřská společnost Diamondback Energy je pravděpodobně nejlepším, ne-li jedním z nejlepších nezávislých provozovatelů. Takže máte v podstatě operátora, který sám financuje těžbu na nejkvalitnějších plochách a sponzoruje růst peněžních toků z licenčních poplatků," napsal v pondělí v poznámkách pro CNBC Davolos, portfolio manažer společnosti Horizon Kinetics. To znamená, že zatímco ekonomická rentabilita společnosti Diamondback se může pohybovat kolem 50 až 55 dolarů za barel, rentabilita společnosti Viper Energy je "nízká, jednociferná", protože jí stačí pokrýt administrativní náklady na licenční poplatky, dodal. Podle Davolose je tak společnost Viper Energy schopna využít zlepšujících se cen energií a zároveň má "silnou" podporu při poklesu. Energetické tipy Goldman Sachs a Morgan StanleyO své nejlepší energetické tipy se nedávno podělila také řada investičních bank. Goldman Sachs upřednostňuje Exxon (XOM) jako defenzivní hru, stejně jako Enterprise Products Partners v rámci sektoru midstream, který zahrnuje společnosti zabývající se zpracováním a skladováním ropy a plynu. Morgan Stanley mezitím minulý týden zvýšila doporučení pro akcie francouzské energetické společnosti TotalEnergies (TTE) na "overweight" s odkazem na "významný" růstový potenciál, silnou rozvahu a "ambiciózní strategii" pro přechod na novou energetiku. Společnost BP potvrdila nezávaznou nabídku na převzetí NewMed Energy Private Společnost BP PLC v úterý oznámila, že společně se společností Abu Dhabi National Oil Co. podaly nezávaznou nabídku na převzetí společnosti NewMed Energy LP do soukromých rukou. Zdroj: Reuters Ropná společnost uvedla, že transakce bude dokončena prostřednictvím akvizice volně obchodovatelných akcií a částečné akvizice podílu společnosti Delek. Po uskutečnění transakce by společnosti BP a Adnoc vlastnily každá 50 % společnosti NewMed Energy. Společnosti BP a Adnoc plánují vytvořit nový společný podnik, který se zaměří na rozvoj těžby plynu v mezinárodních oblastech společného zájmu, jako je východní Středomoří, a navrhovaná transakce se společností NewMed Energy bude prvním krokem v tomto procesu. Společnosti rovněž uvedly, že hodlají prozkoumat řadu možností pro případné další rozšíření svého partnerství. Akcie společnosti BP v 7:42 GMT vzrostly o 9,70 pence, tj. o 2,0 %, na 506,10 pence.