Odpolední burzián: Úvěry od Fedu, uvolňování v Číně, spotřebitelský sentiment

Banky spěchají do bezpečí likvidity Fedu, protože obavy o bankovní sektor ve Spojených státech a v Evropě se stále zvětšují. Čína uvolňuje měnovou politiku, aby podpořila nevýrazné oživení po skončení COVID. Akcie si drží čtvrteční zisky, ale First Republic v předobchodní fázi opět klesá. Michiganský index spotřebitelské nálady završuje týden plný ekonomických údajů a ceny ropy se snaží prosadit. Zde je přehled toho, co byste měli vědět o finančních trzích v pátek 17. března. Banky utíkají k Fedu Americké banky se minulý týden vrhly na likviditní facilitu Federálního rezervního systému jako nikdy předtím. Týdenní bilance centrální banky vykázala půjčky ve výši 153 mld. dolarů prostřednictvím diskontního okna - více než kdykoli během krize v roce 2008 - zatímco nová podpůrná facilita Fedu, Bank Term Funding Program, půjčila dalších 12 mld. dolarů. Analytici očekávají, že BTFP bude v příštích týdnech představovat větší podíl výpůjček vzhledem k jeho výhodnějším podmínkám. Tato zpráva byla prověrkou reality pro ty, kteří si mysleli, že čtvrteční koordinovaná akce na podporu First Republic zažene přetrvávající obavy o stabilitu středně velkých amerických bank. Akcie First Republic (NYSE:FRC) se v předobchodní fázi propadly o 5,6 %, čímž se vrátila velká část čtvrteční rally, zatímco akcie PacWest (NASDAQ:PACW) klesly o 2,6 %. Ostatním středně velkým bankám se dařilo o něco lépe, zatímco akcie bank prvního stupně, jako je JPMorgan (NYSE:JPM), mírně klesly. Čína uvolňuje měnovou politiku V době, kdy velké západní centrální banky stále zpřísňují měnovou politiku, uvolnila Čínská lidová banka klíčový nástroj své měnové politiky a snížila sazbu povinných minimálních rezerv pro velké banky o 25 bazických bodů. Ta nyní činí objemově vážených 7,6 %, což je nejnižší hodnota od roku 2007. Cílem tohoto kroku je zajistit, aby země v letošním roce splnila svůj 5% růstový cíl, a podpořit "slabé články" ekonomiky (ačkoli sektor nemovitostí nebyl jmenovitě uveden). Přichází na konci týdne, v němž zklamaly údaje o průmyslové výrobě a obchodu. Kreml také potvrdil, že příští týden navštíví Moskvu prezident Si Ťin-pching, což vrhne nové světlo na ochotu Číny podporovat ruskou válku na Ukrajině, která byla velkým faktorem oslabení západní poptávky po čínském továrním zboží. Akcie otevřou smíšeně Americké akciové trhy otevřou smíšeně, protože čtvrteční úleva ze záchranného zákona pro First Republic vystřídá pochybnosti o tom, zda skutečně řeší základní problémy, které způsobily volatilitu bank v posledních dvou týdnech. Náladě vůči First Republic možná nepomohla ani zpráva, že vedení banky aktivně prodávalo její akcie v týdnech předtím, než se únik vkladů začal skutečně zrychlovat. Futures na Dow Jones snížily o 91 bodů, tj. o 0,3 %, futures na S&P 500 klesly o 0,1 % a futures na Nasdaq 100 se v podstatě nezměnily. Všechny tři hlavní peněžní indexy jsou na nejlepší cestě zakončit týden v zelených číslech. Mezi akcie, které budou později v centru pozornosti, patří FedEx (NYSE:FDX), který v předobchodní fázi vzrostl o více než 11 % po silném zlepšení zisku a výrazném zvýšení výhledu zisku pro letošní rok navzdory očekávanému zpomalení v logistice. Michiganský index spotřebitelské nálady v 10:00 SEČ (14:00 GMT) završí velký týden ekonomických údajů, v němž silnější než očekávané údaje z trhu bydlení a trhu práce pomohly zmírnit dopad slabých maloobchodních tržeb a údajů o indexu cen výrobců na začátku týdne. Credit Suisse klesá po ohlášeném odmítnutí fúze Nemocný muž evropského bankovního sektoru zůstává pevně v posteli. Akcie Credit Suisse (SIX:CSGN) klesly v Curychu o více než 8,5 % poté, co agentura Bloomberg informovala, že banka odmítla návrh švýcarských regulačních orgánů, aby ji převzal její mnohem větší konkurent UBS. Podle zpravodajského serveru byla UBS také údajně proti této transakci. Švýcarsko je pod tlakem, aby našlo řešení krize, která poškozuje jeho pověst finančního centra, neboť po předchozí finanční krizi vsadilo na zavedení nejpřísnějších požadavků na kapitál a likviditu ze všech hlavních jurisdikcí. Fúze s UBS by porušila jednu z dlouhodobých zásad, že spojení těchto dvou bank by vytvořilo nepřijatelná rizika koncentrace ve švýcarském bankovním sektoru. Akcie společnosti UBS (NYSE:UBS) mezitím také utrpěly touto zprávou a v předobchodní fázi v New Yorku klesly o více než 3,0 %. Ropa se potýká s ekonomickými obavami Ceny ropy se v závěru týdne, kdy obavy o finanční stabilitu přiměly účastníky trhu zaujmout konzervativnější postoj k pravděpodobnému růstu poptávky v letošním roce, snažily dosáhnout nějakého pokroku. A to navzdory oficiálním prognózám agentur, které do značné míry předcházely nedávné bankovní volatilitě. Futures na americkou ropu vzrostly o 0,8 % na 68,92 USD za barel, zatímco ropa Brent vzrostla o 0,6 % na 75,11 USD za barel. Počet vrtných souprav společnosti Baker Hughes může později přitáhnout větší pozornost než obvykle poté, co americká vláda předpověděla, že těžba ropy z břidlic pravděpodobně dosáhne na jaře vrcholu. Mezitím údaje CFTC o pozicích pravděpodobně odrážejí likvidaci spekulativních dlouhých pozic za poslední týden.