Podle analytiků Wall Street jsou dobré výsledky společnosti Salesforce vzhledem k tlaku aktivistů působivé

Podle analytiků z Wall Street byly silné výsledky společnosti Salesforce (CRM) působivé, protože se snaží zlepšit ziskovost uprostřed pokračujícího tlaku aktivistů na firmu. Akcie cloudové společnosti vzrostly v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování o 15 % poté, co Salesforce překonala očekávání v oblasti zisku a tržeb. Společnost také vydala lepší prognózu, než Wall Street očekávala. Salesforce.com, Inc. je americká cloudová softwarová společnost se sídlem v San Francisku v Kalifornii. Poskytuje služby řízení vztahů se zákazníky a také nabízí doplňkovou sadu podnikových aplikací zaměřených na služby zákazníkům, automatizaci marketingu, analytiku a vývoj aplikací. Výsledky pomáhají generálnímu řediteli Salesforce Marcu Benioffovi odrážet tlak aktivistických investorů, jako jsou Third Point a Elliott Management, kteří se do firmy opřeli. Keith Weiss z Morgan Stanley ponechal rating "overweight" a mírně zvýšil cílovou cenu na 240 USD z 236 USD s tím, že firma při zlepšování ziskovosti "výrazně otáčí kormidlem hlavních aktivistických iniciativ". Akcie Salesforce v počátku čtvrtečního obchodování vzrostly o 12 % na zhruba 188 USD. V letošním roce tak zatím vzrostly o více než 40 %, ačkoli stále výrazně zaostávají za maximy přesahujícími 300 USD v roce 2021. "Díky základním údajům za 4. čtvrtletí, které výrazně překračují konsensus, a vodítku pro rok 24, které cílí na růst (~10 %) & marže op (~27 %), jež výrazně překračují očekávání investorů, získává snaha Salesforce o ziskový růst značnou dynamiku," napsal Weiss ve své poznámce. Brad Sills z Bank of America byl ohledně Salesforce obzvláště optimistický, potvrdil nákupní doporučení pro akcie a označil je za špičkovou volbu a zároveň za rozvíjející se kvalitní "GARP" akcie. GARP je zkratka pro růst za rozumnou cenu, což je strategie, která spojuje atributy z hodnotového a růstového investování. Jeho cenový cíl 235 USD, zvýšený z 200 USD, znamená, že akcie mohou oproti středečnímu závěru vzrůst o 40 %. "Zatímco akcelerace Mulesoftu je působivá, povzbuzuje nás také růst jádrového cloudu v oblasti prodeje a služeb, který se drží na úrovni středních desítek cc, což naznačuje pokračující sílu a tahounství strategičtějších cloudových a CDP transakcí v odvětví," napsal Sills. Mark Murphy z JPMorgan rovněž potvrdil rating "overweight" a zvýšil cílovou cenu na 230 USD z 200 USD, což znamená přibližně 37% nárůst. Murphy sice uvedl, že lepší výkonnost ve čtvrtletí souvisí spíše s předčasným obnovením než s přírůstky nových zákazníků na platformě, ale zaměření na ziskovost je podle něj povzbudivé. "Jak jsme již mnohokrát nastínili, i nadále vidíme, že rámec ocenění společnosti Salesforce se posouvá směrem k FCF/akcii, a zaměření managementu na mnohem agresivnější cestu ziskovosti v dlouhodobém horizontu vnímáme velmi příznivě," řekl Murphy ve čtvrtek klientům. Tyler Radke ze Citi mezitím označil výsledky za působivé", zejména v kontextu nedávných negativních titulků, které Salesforce provázely. Přesto ponechal pro akcie neutrální hodnocení s cílovou cenou 182 USD, což znamená pouze 8% růst. "Ačkoli téměř všechny reportované a řízené metriky byly výrazně nad našimi medvědími odhady, myslíme si také, že pravděpodobně vymazaly některá z nejvíce býčích očekávání směřujících k tisku," napsal ve středu Radke. "Očekáváme, že akcie se budou obchodovat výrazně nahoru, protože se zdá, že růst se drží mnohem lépe, zatímco provozní marže se skloňují, což vede ke zlepšení hodnoty pro akcionáře." Na druhou stranu Mark Moerdler z AllianceBernstein měl pro Salesforce rating underperform a cílovou cenu 145 USD, což pro akcie představuje 13% pokles. Uvedl, že cloudová firma má před sebou "obtížnou transformaci", protože přechází z růstového příběhu na příběh o maržích. "Je to velmi obtížný přechod a již nyní má dopad na jejich zaměstnance, což se pravděpodobně promítne do dalších dopadů na podnikání. Vzhledem ke kombinaci růstu a marží jsou akcie nadhodnocené, zejména pokud vezmeme v úvahu rizika dalšího zpomalení oproti odměnám v podobě marží na úrovni srovnatelných společností, což bude trvat roky," napsal Moerdler. Podle konsensuálních odhadů společnosti Refinitiv mají analytici v průměru na akcie nákupní doporučení.