Zde jsou oblíbené kvalitní akcie Morgan Stanley k nákupu, protože medvědí trh se blíží ke konci

Investiční banka na Wall Street předpokládá, že v roce 2024 bude situace v oblasti zisků lepší. Vidí také několik potenciálních cyklických a sekulárních katalyzátorů příštího býčího trhu, včetně uvolněnější měnové politiky, oživení globálního růstu, umělé inteligence a odložené poptávky po investicích a kapitálových investicích v částech spotřebitelských služeb.

Při identifikaci společností, které považují za nejlepší dlouhodobé výběry, hledali analytici Morgan Stanley v jednotlivých sektorech trhu nejkvalitnější společnosti, které „pravděpodobně posílí svou udržitelnou konkurenční výhodu“. Zohledněna byla také návratnost čistých provozních aktiv, strategie řízení, kapitálová struktura a zpětné odkupy akcií a dividendy.

Součástí rovnice však nemuselo být nutně ocenění. Místo toho analytici identifikovali nejlepší franšízy, „jejichž obchodní modely a postavení na trhu by se do roku 2025 stále více diferencovaly,“ napsala Morgan Stanley v úterním sdělení.

Zde je 10 jmen, která se dostala do výběru:

Společnost Alphabet (GOOGL) bude těžit z pokračujícího zrychlování digitální transformace, která začala během Covidu, a také z rozmachu umělé inteligence, napsal analytik Brian Nowak.

Vyhledávání by mělo zaznamenat významné přírůstky příjmů díky dalším generacím umělé inteligence, které povedou k vyšší relevanci, zatímco generativní umělá inteligence a lepší přiřazování algoritmů a reklam by měly být větrem do zad pro YouTube, uvedl.

Chcete využít této příležitosti?

„Jsme také nadále přesvědčeni, že GOOGL čelí zvládnutelnějším přírůstkovým nákladům. Vidíme, že se vedení zaměřuje na trvalé přepracování nákladové základny, a vidíme, že GOOGL pracuje na zlepšení efektivity výpočetních nákladů AI na úrovni infrastruktury, modelu a aplikací, což buduje důvěru, že marže se nebudou dlouhodobě snižovat,“ řekl Nowak.

Na akcie má rating overweight a cílovou cenu 135 USD, což naznačuje přibližně 33% nárůst oproti pondělnímu závěru.

Mezitím je Costco Wholesale (COST) jednou z nejlepších společností v maloobchodním sektoru, uvedl analytik Simeon Gutman.

Privátní značka Kirkland Signature společnosti Costco, jejíž tržby vzrostly na více než 75 miliard USD, podle něj odlišuje společnost od konkurentů. Vzhledem k tomu, že spotřebitelé unavení inflací chtějí přejít na levnější výrobky, obracejí se k privátním značkám nebo výrobkům pod značkou obchodu, které maloobchodníkům přinášejí vyšší marže.

„Domníváme se, že Covid, inflační tlaky na spotřebitele a volatilita cen benzínu posílily hodnotovou nabídku společnosti COST, přičemž je pravděpodobné, že v porovnání s minulými lety dojde k většímu přilnutí členů a konsolidaci výdajů společnosti COST,“ napsal Gutman.

Pro Costco má rating overweight a cílovou cenu 520 USD, což znamená o něco více než 6% nárůst oproti pondělnímu závěru.

V energetickém průmyslu má společnost Exxon Mobil (XOM) konkurenční postavení díky silnému volnému peněžnímu toku a produktům s vysokou návratností, uvedl analytik Devin McDermott. Exxon bude těžit z toho, co očekává jako několikaleté období silných cen ropy a plynu.

Exxon Mobil je také lídrem v oboru dekarbonizace, což by mělo pomoci snížit riziko dlouhodobých peněžních toků během poklesu poptávky po ropě a zemním plynu, uvedl McDermott, který má pro akcie rating overweight.

Jeho cílová cena naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o více než 11 %.

Ačkoli byla banka JPMorgan Chase (JPM) zpočátku zasažena spolu s celým bankovním sektorem, když se zhroutila banka Silicon Valley, je jednou z oblíbených akcií Morgan Stanley v tomto sektoru. Podle zdrojů Davida Fabera z CNBC JPMorgan nyní radí ohrožené First Republic Bank ohledně strategických alternativ, včetně navýšení kapitálu.

Analytička Betsy Grasecková očekává v roce 2023 pro JPMorgan pozitivní provozní pákový efekt, přičemž výnosy vzrostou o 12 % a náklady se meziročně zvýší o pomalejších 8 %. Jednotka JPM zaměřená na spotřebitelské a komunitní banky podle ní také získává podíl na vkladech díky 500 novým pobočkám otevřeným od roku 2017.

Grasecková má na JPM rating overweight a cílovou cenu 173 USD, což znamená 36% nárůst oproti pondělnímu závěru.

A společnost Yum Brands (YUM), mateřská společnost řetězců KFC, Taco Bell a Pizza Hut, je jedním z mála celosvětově rozšířených a diverzifikovaných provozovatelů restauračních řetězců, který podle Morgan Stanley dokáže v příštích několika letech udržet téměř 6% růst prodejen a vysoký jednociferný růst systémových tržeb.

„Franšízový model společnosti YUM patří k těm, které mají nejmenší aktiva, generují hotovost a nabízejí nižší volatilitu zisků,“ uvedl analytik Brian Harbour.

Na akcie společnosti má rating overweight. Jeho cílová cena 155 USD naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o více než 20 % oproti pondělnímu závěru.

V době, kdy se investoři začínají připravovat na konec medvědího trhu, identifikovala společnost Morgan Stanley řadu akcií, u kterých očekává, že po nástupu dalšího býčího trhu dosáhnou lepších výsledků. Investiční banka na Wall Street předpokládá, že v roce 2024 bude situace v oblasti zisků lepší. Vidí také několik potenciálních cyklických a sekulárních katalyzátorů příštího býčího trhu, včetně uvolněnější měnové politiky, oživení globálního růstu, umělé inteligence a odložené poptávky po investicích a kapitálových investicích v částech spotřebitelských služeb. Při identifikaci společností, které považují za nejlepší dlouhodobé výběry, hledali analytici Morgan Stanley v jednotlivých sektorech trhu nejkvalitnější společnosti, které "pravděpodobně posílí svou udržitelnou konkurenční výhodu". Zohledněna byla také návratnost čistých provozních aktiv, strategie řízení, kapitálová struktura a zpětné odkupy akcií a dividendy. Zdroj: Getty Images Součástí rovnice však nemuselo být nutně ocenění. Místo toho analytici identifikovali nejlepší franšízy, "jejichž obchodní modely a postavení na trhu by se do roku 2025 stále více diferencovaly," napsala Morgan Stanley v úterním sdělení. Zde je 10 jmen, která se dostala do výběru: Společnost Alphabet (GOOGL) bude těžit z pokračujícího zrychlování digitální transformace, která začala během Covidu, a také z rozmachu umělé inteligence, napsal analytik Brian Nowak. Vyhledávání by mělo zaznamenat významné přírůstky příjmů díky dalším generacím umělé inteligence, které povedou k vyšší relevanci, zatímco generativní umělá inteligence a lepší přiřazování algoritmů a reklam by měly být větrem do zad pro YouTube, uvedl. "Jsme také nadále přesvědčeni, že GOOGL čelí zvládnutelnějším přírůstkovým nákladům. Vidíme, že se vedení zaměřuje na trvalé přepracování nákladové základny, a vidíme, že GOOGL pracuje na zlepšení efektivity výpočetních nákladů AI na úrovni infrastruktury, modelu a aplikací, což buduje důvěru, že marže se nebudou dlouhodobě snižovat," řekl Nowak. Na akcie má rating overweight a cílovou cenu 135 USD, což naznačuje přibližně 33% nárůst oproti pondělnímu závěru. Mezitím je Costco Wholesale (COST) jednou z nejlepších společností v maloobchodním sektoru, uvedl analytik Simeon Gutman. Privátní značka Kirkland Signature společnosti Costco, jejíž tržby vzrostly na více než 75 miliard USD, podle něj odlišuje společnost od konkurentů. Vzhledem k tomu, že spotřebitelé unavení inflací chtějí přejít na levnější výrobky, obracejí se k privátním značkám nebo výrobkům pod značkou obchodu, které maloobchodníkům přinášejí vyšší marže. "Domníváme se, že Covid, inflační tlaky na spotřebitele a volatilita cen benzínu posílily hodnotovou nabídku společnosti COST, přičemž je pravděpodobné, že v porovnání s minulými lety dojde k většímu přilnutí členů a konsolidaci výdajů společnosti COST," napsal Gutman. Pro Costco má rating overweight a cílovou cenu 520 USD, což znamená o něco více než 6% nárůst oproti pondělnímu závěru. V energetickém průmyslu má společnost Exxon Mobil (XOM) konkurenční postavení díky silnému volnému peněžnímu toku a produktům s vysokou návratností, uvedl analytik Devin McDermott. Exxon bude těžit z toho, co očekává jako několikaleté období silných cen ropy a plynu. Exxon Mobil je také lídrem v oboru dekarbonizace, což by mělo pomoci snížit riziko dlouhodobých peněžních toků během poklesu poptávky po ropě a zemním plynu, uvedl McDermott, který má pro akcie rating overweight. Jeho cílová cena naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o více než 11 %. Ačkoli byla banka JPMorgan Chase (JPM) zpočátku zasažena spolu s celým bankovním sektorem, když se zhroutila banka Silicon Valley, je jednou z oblíbených akcií Morgan Stanley v tomto sektoru. Podle zdrojů Davida Fabera z CNBC JPMorgan nyní radí ohrožené First Republic Bank ohledně strategických alternativ, včetně navýšení kapitálu. Analytička Betsy Grasecková očekává v roce 2023 pro JPMorgan pozitivní provozní pákový efekt, přičemž výnosy vzrostou o 12 % a náklady se meziročně zvýší o pomalejších 8 %. Jednotka JPM zaměřená na spotřebitelské a komunitní banky podle ní také získává podíl na vkladech díky 500 novým pobočkám otevřeným od roku 2017. Grasecková má na JPM rating overweight a cílovou cenu 173 USD, což znamená 36% nárůst oproti pondělnímu závěru. A společnost Yum Brands (YUM), mateřská společnost řetězců KFC, Taco Bell a Pizza Hut, je jedním z mála celosvětově rozšířených a diverzifikovaných provozovatelů restauračních řetězců, který podle Morgan Stanley dokáže v příštích několika letech udržet téměř 6% růst prodejen a vysoký jednociferný růst systémových tržeb. "Franšízový model společnosti YUM patří k těm, které mají nejmenší aktiva, generují hotovost a nabízejí nižší volatilitu zisků," uvedl analytik Brian Harbour. Na akcie společnosti má rating overweight. Jeho cílová cena 155 USD naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o více než 20 % oproti pondělnímu závěru.