Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Údaje z USA objasní budoucí vývoj úrokových sazeb, zatímco zisky megakap budou testovat letošní rally u technologických akcií. Zisky evropských bank ukážou dopady bankovní krize z minulého měsíce, údaje z eurozóny poskytnou informace pro rozhodování ECB a nový guvernér BOJ povede své první politické zasedání. Údaje z USA Investoři se snaží odhadnout, zda bude Federální rezervní systém pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v boji proti inflaci po všeobecně očekávaném zvýšení o 25 bazických bodů na květnovém zasedání. Mnozí očekávají, že centrální banka ještě letos sazby sníží, aby uvolnila sevření vyšších výpůjčních nákladů v ekonomice. Čtvrteční údaje o HDP za první čtvrtletí spolu s oblíbeným ukazatelem inflace, jádrovým indexem cen PCE a indexem nákladů na zaměstnanost, které budou zveřejněny v pátek, budou pečlivě sledovány. Očekává se, že údaje o HDP budou ukazovat na solidní růst a spotřebitelské výdaje zůstanou silné. Zatímco se očekává pokles celkového indexu cen PCE, jádrový údaj by měl zůstat zvýšený. Očekává se také, že index nákladů na zaměstnanost bude vyšší, což odpovídá stále vysoké inflaci. Ekonomický kalendář dále obsahuje zprávy o spotřebitelské důvěře, objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, očekávaných prodejích a prodejích nových domů, počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, inflačních očekáváních a regionální výrobní aktivitě. Hospodářské výsledky společnosti Megacap V nadcházejícím týdnu budou zveřejněny výsledky hospodaření některých největších technologických firem, což bude pro trhy klíčový test a investoři budou sledovat, zda jsou dosavadní vysoké zisky technologického sektoru v tomto roce oprávněné. Tři ze čtyř největších amerických společností podle tržní hodnoty - Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) a Amazon (NASDAQ:AMZN) - budou reportovat v úterý a Alphabet ve čtvrtek. Mateřská společnost Facebooku (NASDAQ:META) Meta Platforms je umístěna mezi ně ve středu. Akcie Amazonu v pátek vzrostly o 3 % poté, co výzkumná společnost předpověděla, že obchodování internetového prodejce v Severní Americe překoná odhady Wall Street. Investoři se letos přiklonili k technologickým a růstovým akciím v domnění, že Fed brzy přestane zvyšovat úrokové sazby a že tento sektor zůstane odolný i při zpomalení růstu. To pomohlo podpořit akciové trhy navzdory obavám z vyhlídky na recesi a bankovní krizi, kterou minulý měsíc vyvolal pád Silicon Valley Bank a Signature Bank (OTC:SBNY). Zisky evropských bank V nadcházejícím týdnu budou zveřejněny hospodářské výsledky některých významných evropských bank, včetně UBS (SIX:UBSG), Deutsche Bank (ETR:DBKGn), Santander (BME:SAN) a Barclays (LON:BARC). Výsledky přicházejí po prvním čtvrtletí, které bylo pro banky velmi bouřlivé v důsledku krachu dvou regionálních amerických věřitelů minulý měsíc a dramatického pádu Credit Suisse (NYSE:CS) a jejího narychlo dohodnutého převzetí konkurenční UBS. Tato epizoda v jednu chvíli snížila hodnotu evropských bank téměř o 180 miliard dolarů. Od té doby se sektor zotavil, ale stále má hodnotu o 70 miliard dolarů nižší, než jakou měl před kolapsem v Silicon Valley na začátku března. Credit Suisse posunula zveřejnění svých výsledků na pondělí, tedy den před zveřejněním výsledků UBS za první čtvrtletí. HDP eurozóny Eurozóna v pátek zveřejní předběžné údaje o HDP za první čtvrtletí a ve stejný den budou zveřejněny dubnové inflační zprávy největších ekonomik regionu - Německa, Francie a Španělska. Nedávné hospodářské údaje naznačují, že ekonomika bloku je sice odolná, ale inflace navzdory přísnější měnové politice stále přetrvává. Silná výkonnost dominantního sektoru služeb v eurozóně by mohla znamenat, že mzdové tlaky zůstanou zvýšené, což by mohlo bránit snaze Evropské centrální banky vrátit inflaci zpět k jejímu 2% cíli. Očekává se, že ECB na svém nadcházejícím květnovém zasedání zvýší úrokové sazby již posedmé v řadě, přičemž většina analytiků očekává zvýšení o 25 bazických bodů, ačkoli není vyloučeno ani větší zvýšení. Nový guvernér BOJ se ujímá vedení Nový guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v pátek předsedá svému prvnímu politickému zasedání, a přestože analytici neočekávají žádné změny v ultra-holubičí měnové politice centrální banky, jsou ve střehu před případnými překvapeními. Ueda je intenzivně sledován, jak by mohl BOJ odklonit od masivního stimulačního programu, který byl zaveden v minulém desetiletí, aniž by to představovalo riziko pro stabilitu trhu. Japonská inflace překonává odhady, ale komentáře Uedy z posledních týdnů naznačují, že nastavení stimulačních opatření je podle něj prozatím přiměřené.