Dow v pátek ztratil více než 100 bodů, přesto zaznamenává už 4. pozitivní týden v řadě

Předběžné maloobchodní tržby v březnu ukázaly, že spotřebitelské výdaje klesly dvakrát více, než se očekávalo. Maloobchodní tržby se minulý měsíc snížily o 1 %, což je více, než očekávali ekonomové oslovení agenturou Dow Jones, a to částečně proto, že spotřebitelé platili méně za pohonné hmoty.

„Maloobchodní tržby byly slabší, než se očekávalo, ale do značné míry se na tom podílely nižší ceny benzinu, což je za stejných podmínek pro výdaje mírně pozitivní,“ napsal Chris Zaccarelli, investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance.

„Inflace se snižuje, protože ceny plynu klesají, ale to se může v okamžiku obrátit, což by vedlo k vyšším celkovým číslům. Více znepokojující je, že jádrová inflace (která nezahrnuje ceny potravin a plynu) je tvrdošíjně vysoká – a právě v ní podle nás spočívají rizika pro dlouhodobější zvyšování sazeb,“ dodal Zaccarelli.

Neuspokojivé údaje o maloobchodních tržbách kompenzují nadšení z dobrých výsledků firem. JPMorgan Chase vykázala rekordní tržby, které překonaly očekávání analytiků, a její akcie vzrostly o více než 7 %. Wells Fargo krátce vzrostly až o 2,1 % poté, co banka vykázala rostoucí zisky, a poté uzavřely na přibližně stejné úrovni. Jednalo se o první bankovní výsledky od pádu Silicon Valley Bank a Signature Bank minulý měsíc.

Na jiných místech se UnitedHealth , která má největší váhu v indexu Dow, klesla o 2,7 % poté, co společnost Mizuho popsala výsledky jako „mírné zlepšení a zvýšení“. Akce přišla poté, co UnitedHealth uvedla, že utrácí více za nové léky na cukrovku a hubnutí od společností Novo Nordisk a Eli Lilly.

Mezitím Boeing uzavřel níže o více než 5 %. Výrobce letadel ve čtvrtek varoval před zpožděním dodávek některých svých letadel 737 Max.

Chcete využít této příležitosti?

Očekávání pro letošní výsledkovou sezónu jsou optimistická. Analytici oslovení společností Refinitiv očekávají, že v prvním čtvrtletí poklesnou zisky v rámci indexu S&P 500 o více než 5 %. Tato prognóza vychází z toho, že se společnosti potýkají s přetrvávající inflací a vyššími sazbami.

„Laťka nebyla nikdy nastavena níže,“ řekl Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley Financial. „Domnívám se, že při konsensuálním očekávání, že zisk indexu S&P 500 poklesne o zhruba 5 %, může být nadhodnoceno to, co se skutečně dozvíme.“

„Myslím, že bude mimořádně důležité, jaké pokyny dostaneme a jak sebevědomé budou korporace při určování pokynů pro příští tři čtvrtletí tváří v tvář tomu, že ekonomika bude pravděpodobně pomalejší.“

Investoři tento týden také hodnotili dvě zprávy za sebou, které signalizují uklidnění neboli ochlazení inflace. Březnový index cen výrobců, měřítko cen placených podniky, se oproti předchozímu měsíci snížil o 0,5 %, přestože ekonomové oslovení agenturou Dow Jones očekávali, že ceny zůstanou stejné. Bez zahrnutí potravin a energií index oproti předchozímu měsíci poklesl o 0,1 %, zatímco ekonomové odhadovali meziměsíční nárůst o 0,2 %.

Index cen výrobců, který je považován za jeden z hlavních ukazatelů spotřebitelské inflace, podpořil trend snižování inflace, který byl patrný z březnové zprávy o indexu spotřebitelských cen zveřejněné ve středu. Spotřebitelské ceny meziročně vzrostly o 5 %, což byl nejmenší meziroční nárůst za téměř dva roky.

Singapurská centrální banka varuje před slabým růstem v roce 2023, ale očekává, že inflace bude do konce roku výrazně nižší

Singapurská centrální banka uvedla, že hrubý domácí produkt země by měl v letošním roce „výrazně zpomalit“ a že vyhlídky na růst v letošním roce se „snížily“.

Podle předběžného odhadu HDP ministerstva obchodu a průmyslu vzrostla ekonomika v prvním čtvrtletí o 0,1 % ve srovnání s předchozím rokem. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím se však HDP snížil o 0,7 %, což je první pokles od druhého čtvrtletí roku 2022.

MAS uvedla, že globální ekonomická aktivita byla v prvním čtvrtletí roku 2023 „poněkud odolnější, než se očekávalo“, a to v důsledku poklesu světových cen energií, silné spotřebitelské poptávky ve vyspělých ekonomikách a zrušení pandemických omezení v Číně.

Očekává však, že přísnější finanční podmínky ve světě povedou k zesílení odporu vůči globálním investicím a výrobě. MAS také vidí, že oživení poptávky ve většině regionálních ekonomik v průběhu roku slábne.

Třicetičlenný index Dow klesl o 143,22 bodu, tj. přibližně o 0,42 %, na 33 886,47 bodu. Index S&P 500 klesl o 0,21 % na 4 137,64 bodu. Mezitím Nasdaq Composite klesl o 0,35 % na 12 123,47 bodu.Předběžné maloobchodní tržby v březnu ukázaly, že spotřebitelské výdaje klesly dvakrát více, než se očekávalo. Maloobchodní tržby se minulý měsíc snížily o 1 %, což je více, než očekávali ekonomové oslovení agenturou Dow Jones, a to částečně proto, že spotřebitelé platili méně za pohonné hmoty.„Maloobchodní tržby byly slabší, než se očekávalo, ale do značné míry se na tom podílely nižší ceny benzinu, což je za stejných podmínek pro výdaje mírně pozitivní,“ napsal Chris Zaccarelli, investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance.„Inflace se snižuje, protože ceny plynu klesají, ale to se může v okamžiku obrátit, což by vedlo k vyšším celkovým číslům. Více znepokojující je, že jádrová inflace je tvrdošíjně vysoká – a právě v ní podle nás spočívají rizika pro dlouhodobější zvyšování sazeb,“ dodal Zaccarelli.Neuspokojivé údaje o maloobchodních tržbách kompenzují nadšení z dobrých výsledků firem. JPMorgan Chase vykázala rekordní tržby, které překonaly očekávání analytiků, a její akcie vzrostly o více než 7 %. Wells Fargo krátce vzrostly až o 2,1 % poté, co banka vykázala rostoucí zisky, a poté uzavřely na přibližně stejné úrovni. Jednalo se o první bankovní výsledky od pádu Silicon Valley Bank a Signature Bank minulý měsíc.Na jiných místech se UnitedHealth , která má největší váhu v indexu Dow, klesla o 2,7 % poté, co společnost Mizuho popsala výsledky jako „mírné zlepšení a zvýšení“. Akce přišla poté, co UnitedHealth uvedla, že utrácí více za nové léky na cukrovku a hubnutí od společností Novo Nordisk a Eli Lilly.Mezitím Boeing uzavřel níže o více než 5 %. Výrobce letadel ve čtvrtek varoval před zpožděním dodávek některých svých letadel 737 Max.Chcete využít této příležitosti?Očekávání pro letošní výsledkovou sezónu jsou optimistická. Analytici oslovení společností Refinitiv očekávají, že v prvním čtvrtletí poklesnou zisky v rámci indexu S&P 500 o více než 5 %. Tato prognóza vychází z toho, že se společnosti potýkají s přetrvávající inflací a vyššími sazbami.„Laťka nebyla nikdy nastavena níže,“ řekl Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley Financial. „Domnívám se, že při konsensuálním očekávání, že zisk indexu S&P 500 poklesne o zhruba 5 %, může být nadhodnoceno to, co se skutečně dozvíme.“„Myslím, že bude mimořádně důležité, jaké pokyny dostaneme a jak sebevědomé budou korporace při určování pokynů pro příští tři čtvrtletí tváří v tvář tomu, že ekonomika bude pravděpodobně pomalejší.“Investoři tento týden také hodnotili dvě zprávy za sebou, které signalizují uklidnění neboli ochlazení inflace. Březnový index cen výrobců, měřítko cen placených podniky, se oproti předchozímu měsíci snížil o 0,5 %, přestože ekonomové oslovení agenturou Dow Jones očekávali, že ceny zůstanou stejné. Bez zahrnutí potravin a energií index oproti předchozímu měsíci poklesl o 0,1 %, zatímco ekonomové odhadovali meziměsíční nárůst o 0,2 %.Index cen výrobců, který je považován za jeden z hlavních ukazatelů spotřebitelské inflace, podpořil trend snižování inflace, který byl patrný z březnové zprávy o indexu spotřebitelských cen zveřejněné ve středu. Spotřebitelské ceny meziročně vzrostly o 5 %, což byl nejmenší meziroční nárůst za téměř dva roky.Singapurská centrální banka uvedla, že hrubý domácí produkt země by měl v letošním roce „výrazně zpomalit“ a že vyhlídky na růst v letošním roce se „snížily“.Podle předběžného odhadu HDP ministerstva obchodu a průmyslu vzrostla ekonomika v prvním čtvrtletí o 0,1 % ve srovnání s předchozím rokem. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím se však HDP snížil o 0,7 %, což je první pokles od druhého čtvrtletí roku 2022.MAS uvedla, že globální ekonomická aktivita byla v prvním čtvrtletí roku 2023 „poněkud odolnější, než se očekávalo“, a to v důsledku poklesu světových cen energií, silné spotřebitelské poptávky ve vyspělých ekonomikách a zrušení pandemických omezení v Číně.Očekává však, že přísnější finanční podmínky ve světě povedou k zesílení odporu vůči globálním investicím a výrobě. MAS také vidí, že oživení poptávky ve většině regionálních ekonomik v průběhu roku slábne.