Duben je obvykle nejlepším měsícem pro index Dow. Proč tomu tak je?

Pokud se historie opakuje, měl by mít index Dow Jones Industrial Average dobrý duben. Podle almanachu Stock Trader's Almanac je duben historicky nejlepším měsícem pro výnosy 30 akcií indexu Dow Industrial s průměrným ziskem 1,9 % až do roku 1950. Tuto výkonnost lze zčásti přičíst konci daňové sezóny, optimismu, který směřuje do výsledkové sezóny druhého čtvrtletí, a konci nejlepšího šestiměsíčního období v roce (listopad-duben). Pro srovnání, od roku 1950 si Dow v průměru za měsíc připsal přibližně 0,7 %. Duben byl historicky druhým nejlepším měsícem pro index S&P 500 a čtvrtým nejlepším pro Nasdaq Composite (a druhým nejlepším pro Russell 1000 a třetím nejlepším pro Russell 3000). "V dubnu se daří všem indexům, jen pro Dow je to měsíc číslo jedna," řekl Jeffrey Hirsch, šéfredaktor almanachu. "Jaro je ve vzduchu, stejně jako začátek druhého čtvrtletí, a (lidé) vkládají více peněz do práce poté, co na konci prvního čtvrtletí tak trochu restrukturalizovali svá portfolia." Další dobré zprávy: Dubny předchozích předvolebních let vykázaly ještě vyšší průměrnou výkonnost. Od roku 1950 přidal Dow při zprůměrování každého dubna v letech před volbami 3,9 %. "Naše studie 21leté výkonnosti trhu v dubnu a v předvolebních letech od roku 1950 ukazuje, že tento měsíc byl téměř dokonalý, když zisky stabilně narůstaly od prvního obchodního dne do posledního, jen s občasnými a drobnými výkyvy na cestě," uvedli Hirsch a Christopher Mistal ve zpravodaji Stock Trader's Almanac. Dow zakončil 50 z posledních 73 dubnů růstem. Každý duben od roku 2006 do roku 2021 zakončil v zelených číslech, než duben 2022 uzavřel téměř 5% poklesem. Duben je podle Almanachu považován za zřídkakdy nebezpečný, přičemž rok 2022, stejně jako roky 2002, 2004 a 2005, jsou nedávnými výjimkami. V poslední době vykazují indexy Dow Industrials podle Almanachu sílu po termínu podání daňových přiznání, který letos připadá na 18. dubna. Například v dubnu 2020, na začátku nouzového stavu Covid, dosáhl průměr blue-chipů nejlepšího výkonu za více než 80 let se ziskem 11,1 %. Velikonoce mohou také poskytnout impuls, přičemž index obvykle získává v obchodní den před Velkým pátkem. Pondělí po Velikonocích je však historicky jedním z nejhorších obchodních dnů po svátcích. Investoři mohou také nakupovat akcie 30 společností před jejich zprávami o výsledcích hospodaření za druhé čtvrtletí, pokud jsou optimističtí ohledně toho, jak se společnostem bude dařit. Hirsch uvedl, že investoři možná na konci prvního čtvrtletí restrukturalizovali svá portfolia a potřebují vložit zbylé peníze zpět na akciový trh. Někteří investoři také rádi přidávají expozici do akcií v dubnu před očekávaným sezónním poklesem, který někdy začíná v květnu. ("Prodej v květnu a jdi pryč.") Z historického hlediska jsou listopad až duben nejlepšími šesti měsíci v roce pro akcie, zatímco květen až říjen jsou nejhorší. Do konce březnového obchodního měsíce zbývá už jen páteční seance a index Dow je na cestě k zakončení o 0,6 % výše. V první polovině měsíce 127letý průměr klesal, protože investoři se obávali, že by se neúspěch banky Silicon Valley mohl rozšířit do celého bankovního sektoru, ale v druhé polovině měsíce rostl. Březnový nárůst by znamenal obrat oproti únoru, kdy index Dow Industrials ztratil 4,2 % a na krátkou dobu odevzdal celý svůj zisk z počátku roku 2023. Investoři dávají přednost dividendovým akciím i ve druhém čtvrtletí, protože volatilita přetrvává, ukazuje průzkum CNBC Většina investorů na Wall Street nyní upřednostňuje akcie, které vyplácejí vysoké dividendy a představují tak relativně stabilní zdroj příjmů, vyplývá z nového průzkumu investorů CNBC Delivering Alpha. Dotazovali jsme se přibližně 400 investičních ředitelů, akciových stratégů, portfolio manažerů a spolupracovníků CNBC, kteří spravují peníze, na to, jak se staví k trhům ve druhém čtvrtletí a do budoucna. Průzkum byl proveden v průběhu minulého týdne. Na otázku, na kterou oblast se zaměřit na začátku druhého čtvrtletí, odpovědělo 34 % respondentů, že na akcie s vysokou dividendou. Dividenda je část zisku společnosti, která je vyplácena akcionářům. Akcie s vysokou výplatou dividend mohou zajistit spolehlivý tok příjmů v dobách nejistoty. Mezi nejoblíbenější burzovně obchodované fondy, které se zaměřují na akcie s vysokou dividendou, patří Vanguard Dividend Appreciation ETF, Vanguard High Dividend Yield ETF a Schwab U.S. Dividend Equity ETF. Například fond VYM drží AT&T, která vyplácí výnos 5,8 %, HP a Exxon Mobil s dividendou po 3 %. Pokud jde o celkový trh, téměř 70 % respondentů uvedlo, že index S&P 500 čeká pokles. Třicet pět procent investorů se domnívá, že největším rizikem pro trh v letošním roce je chybný krok Federálního rezervního systému, zatímco dalších 32 % uvedlo, že nejnaléhavější hrozbu představuje tvrdohlavá inflace. Index S&P 500 je na nejlepší cestě k vítěznému čtvrtletí, kdy vzroste o více než 5 %. Trh byl letos odolný tváří v tvář bankovní krizi a neustálému zpřísňování ze strany Fedu.