Dnešní energetický sektor však zahrnuje těžbu ropy a zemního plynu, zkapalňování plynu, obrovskou síť středních přepravních a skladovacích sítí, rafinerie, které vyrábějí použitelná paliva a chemikálie, a související petrochemický průmysl, který prostupuje většinou aspektů našeho života. Takto rozmanité hospodářské odvětví s sebou přináší nevídané množství investičních příležitostí.
V nedávné poznámce k rafinérskému sektoru analytik Neil Mehta ze společnosti Goldman Sachs nastínil faktory, na které by se měl investor zaměřit u akcií energetických společností: „Domníváme se, že toto prostředí umožňuje překonat výkonnost společností se zrychlujícími se výnosy z kapitálu a silným provozem, stejně jako společností se stabilnějším příspěvkem k zisku z nerafinačních segmentů a atraktivním profilem kapitálových výnosů.“
V této souvislosti analytici Goldman Sachs poukázali na dva potenciální vítěze v oblasti energetiky pro nadcházející měsíce. Oba tituly mají rating Buy s dvouciferným potenciálem růstu a jako bonus nabízejí malou dividendu. Pojďme se na ně podívat blíže.
Zdroj: Getty Images
Phillips 66 (PSX)
První na řadě je houstonská ropná společnost Phillips 66, jejíž celkové tržby v roce 2021 překročily 111 miliard USD a v roce 2022 vyskočily na 170 miliard USD. Společnost působí ve většině aspektů ropného a plynárenského průmyslu. Společnost Phillips dodává do rafinerií surovou ropu a plynné produkty a prodává širokou škálu palivových produktů, stejně jako mazací oleje, průmyslové chemikálie a petrochemikálie.
Společnost Phillips v současné době provozuje 13 rafinerií, které dohromady vyrábějí širokou škálu paliv a topných olejů, které společnost prodává pod několika obchodními značkami. Štít Phillips 66 – všudypřítomný nápis na čerpací stanici po vzoru čísel mezistátních dálnic – je známý po celé zemi, stejně jako názvy Conoco a 76. Kromě toho společnost Phillips vyrábí pohonné hmoty pro letecký průmysl a její chemické výrobky lze nalézt v průmyslu, zemědělství, zdravotnictví a farmacii.
Zdroj: Bloomberg
Pokud se zaměříme na finanční výsledky společnosti Phillips, zjistíme, že ve 4Q22 dosáhla společnost zisku na akcii mimo GAAP ve výši 4 USD, což představuje meziroční nárůst o 35 %. Ačkoli je tento výsledek působivý, je nižší než konsensuální odhad 4,35 USD. Společnost má dostatek hotovostních zdrojů a rok 2022 zakončila s likvidními aktivy ve výši 12,8 miliardy USD, z toho 6,1 miliardy USD v hotovosti. Tato celková částka zahrnovala provozní cash flow ve výši 4,8 miliardy dolarů vygenerované ve 4. čtvrtletí.
Vedení společnosti schválilo navýšení programu zpětného odkupu akcií o 5 miliard USD a v posledním prohlášení společnost zvýšila výplatu dividendy o 8 centů, tj. o 8,2 %, na 1,05 USD na kmenovou akcii. Anualizovaný dividendový výnos nyní činí 4 %.
Mezi býky patří Neil Mehta z Goldman, který o Phillipsu píše: „Naší nejlepší volbou ve skupině zůstává Phillips 66, která je na americkém seznamu Conviction List. Podle našich odhadů pro rok 2024 se PSX obchoduje za pouhý 8,3násobek P/E ve srovnání s průměrem sektoru, který činí 10,6násobek P/E, což představuje atraktivní vstupní bod…“.
„Vidíme prostor pro investory, aby se pozitivněji postavili k výhledu střednědobé a dlouhodobé transformace podniku, s potenciálním zvýšením prognóz zisku v rozsahu, v jakém společnost splní své cíle v oblasti snižování nákladů a případného navýšení z nedávno oznámené transakce DCP,“ dodal analytik.
Za tímto účelem Mehta hodnotí akcie PSX jako „Buy“ s cílovou cenou 125 USD. Tato hodnota znamená, že akcie budou za rok oceněny o 22 % výše.
Celkově mají akcie PSX od konsenzu analytiků hodnocení Moderate Buy, které vychází z 10 nedávných hodnocení analytiků s rozdělením 6 Buys ku 4 Holds. Průměrná cílová cena akcií činí 128,80 USD a znamená 25% nárůst oproti současné ceně akcií 102,84 USD.
Shell plc (SHEL)
Shell je jednou z největších světových ropných společností, megakapitálovou firmou s tržní kapitalizací 200 miliard dolarů. Shell je také jednou z nejdiverzifikovanějších společností v ropném sektoru, jejíž aktivity jsou rozděleny do čtyř segmentů: Upstream, Integrated Gas, Renewables & Energy Solutions a Downstream. Provoz v těchto segmentech zahrnuje vše od průzkumu a těžby přes zkapalňování a dodávky zemního plynu, výrobu obnovitelného vodíku a nízkouhlíkové energie až po dodávky paliv a energie více než 32 milionům zákazníků.
Mimo tyto aktivity má společnost Shell také divizi Projects & Technology, která řídí výzkumné a inovační projekty společnosti v oblasti nových řešení pro energetické technologie. Kromě toho Projects & Tech poskytuje také potřebné technické kapacity a služby v provozních divizích.
Zdroj: Getty Images
Tyto kombinované činnosti přinesly společnosti Shell ve 4. čtvrtletí 22. roku, což je poslední vykazované období, celkové tržby z nejvyššího prodeje ve výši 101,3 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 18 % – a překonání prognózy o impozantních 59,97 miliardy dolarů.
V konečném součtu dosáhla společnost Shell za 4Q22 upraveného zisku ve výši 9,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 3,1 %. Po očištění o tyto příjmy činil upravený zisk na akcii 1,39 USD. V porovnání s 0,83 dolaru ze 4Q21 je zisk na akcii příznivý – ale i tak byl zisk na akcii za 4Q22 o 92 centů nižší, než se očekávalo.
I přes smíšené čtvrtletní výsledky společnost Shell uznala za vhodné zvýšit ve 4. čtvrtletí dividendu z 25 centů na kmenovou akcii na 28,75 centů, což představuje nárůst o 15 %. Nová výplata činí ročně 1,15 USD a výnos 2 %.
Analytik Michele Della Vigna, který tuto akcii pokrývá pro Goldman, píše: „Jsme přesvědčeni, že společnost má nejkvalitnější kombinaci aktiv v sektoru, s předními globálními aktivitami v oblasti LNG a marketingu a silným zastoupením v chemickém průmyslu. Vidíme podstatný nárůst provozních výsledků jak u hlubinných, tak u LNG aktiv, zatímco silná rozvaha společnosti by jí mohla umožnit přiblížit se k horní hranici nového 30-40% rozmezí pro rozdělování hotovosti v sektoru…“.
Della Vigna dále hodnotí společnost SHEL jako „Buy“ a stanovuje cílovou cenu 85 USD, což naznačuje 40% potenciál růstu v ročním horizontu.
Celkově se díváme na akcie s konsenzuálním hodnocením ulice na úrovni Moderate Buy. Hodnocení vychází ze 7 nedávných hodnocení analytiků, z nichž 4 jsou Buy, 2 Holds a 1 Sell. Průměrná cílová cena akcií je 69,01 USD, což znamená ~14% nárůst oproti současné obchodní ceně 60,57 USD.
Dnešní energetický sektor však zahrnuje těžbu ropy a zemního plynu, zkapalňování plynu, obrovskou síť středních přepravních a skladovacích sítí, rafinerie, které vyrábějí použitelná paliva a chemikálie, a související petrochemický průmysl, který prostupuje většinou aspektů našeho života. Takto rozmanité hospodářské odvětví s sebou přináší nevídané množství investičních příležitostí.V nedávné poznámce k rafinérskému sektoru analytik Neil Mehta ze společnosti Goldman Sachs nastínil faktory, na které by se měl investor zaměřit u akcií energetických společností: „Domníváme se, že toto prostředí umožňuje překonat výkonnost společností se zrychlujícími se výnosy z kapitálu a silným provozem, stejně jako společností se stabilnějším příspěvkem k zisku z nerafinačních segmentů a atraktivním profilem kapitálových výnosů.“V této souvislosti analytici Goldman Sachs poukázali na dva potenciální vítěze v oblasti energetiky pro nadcházející měsíce. Oba tituly mají rating Buy s dvouciferným potenciálem růstu a jako bonus nabízejí malou dividendu. Pojďme se na ně podívat blíže.Phillips 66 První na řadě je houstonská ropná společnost Phillips 66, jejíž celkové tržby v roce 2021 překročily 111 miliard USD a v roce 2022 vyskočily na 170 miliard USD. Společnost působí ve většině aspektů ropného a plynárenského průmyslu. Společnost Phillips dodává do rafinerií surovou ropu a plynné produkty a prodává širokou škálu palivových produktů, stejně jako mazací oleje, průmyslové chemikálie a petrochemikálie.Společnost Phillips v současné době provozuje 13 rafinerií, které dohromady vyrábějí širokou škálu paliv a topných olejů, které společnost prodává pod několika obchodními značkami. Štít Phillips 66 – všudypřítomný nápis na čerpací stanici po vzoru čísel mezistátních dálnic – je známý po celé zemi, stejně jako názvy Conoco a 76. Kromě toho společnost Phillips vyrábí pohonné hmoty pro letecký průmysl a její chemické výrobky lze nalézt v průmyslu, zemědělství, zdravotnictví a farmacii.Pokud se zaměříme na finanční výsledky společnosti Phillips, zjistíme, že ve 4Q22 dosáhla společnost zisku na akcii mimo GAAP ve výši 4 USD, což představuje meziroční nárůst o 35 %. Ačkoli je tento výsledek působivý, je nižší než konsensuální odhad 4,35 USD. Společnost má dostatek hotovostních zdrojů a rok 2022 zakončila s likvidními aktivy ve výši 12,8 miliardy USD, z toho 6,1 miliardy USD v hotovosti. Tato celková částka zahrnovala provozní cash flow ve výši 4,8 miliardy dolarů vygenerované ve 4. čtvrtletí.Chcete využít této příležitosti?Vedení společnosti schválilo navýšení programu zpětného odkupu akcií o 5 miliard USD a v posledním prohlášení společnost zvýšila výplatu dividendy o 8 centů, tj. o 8,2 %, na 1,05 USD na kmenovou akcii. Anualizovaný dividendový výnos nyní činí 4 %.Mezi býky patří Neil Mehta z Goldman, který o Phillipsu píše: „Naší nejlepší volbou ve skupině zůstává Phillips 66, která je na americkém seznamu Conviction List. Podle našich odhadů pro rok 2024 se PSX obchoduje za pouhý 8,3násobek P/E ve srovnání s průměrem sektoru, který činí 10,6násobek P/E, což představuje atraktivní vstupní bod…“.„Vidíme prostor pro investory, aby se pozitivněji postavili k výhledu střednědobé a dlouhodobé transformace podniku, s potenciálním zvýšením prognóz zisku v rozsahu, v jakém společnost splní své cíle v oblasti snižování nákladů a případného navýšení z nedávno oznámené transakce DCP,“ dodal analytik.Za tímto účelem Mehta hodnotí akcie PSX jako „Buy“ s cílovou cenou 125 USD. Tato hodnota znamená, že akcie budou za rok oceněny o 22 % výše.Celkově mají akcie PSX od konsenzu analytiků hodnocení Moderate Buy, které vychází z 10 nedávných hodnocení analytiků s rozdělením 6 Buys ku 4 Holds. Průměrná cílová cena akcií činí 128,80 USD a znamená 25% nárůst oproti současné ceně akcií 102,84 USD.Shell plc Shell je jednou z největších světových ropných společností, megakapitálovou firmou s tržní kapitalizací 200 miliard dolarů. Shell je také jednou z nejdiverzifikovanějších společností v ropném sektoru, jejíž aktivity jsou rozděleny do čtyř segmentů: Upstream, Integrated Gas, Renewables & Energy Solutions a Downstream. Provoz v těchto segmentech zahrnuje vše od průzkumu a těžby přes zkapalňování a dodávky zemního plynu, výrobu obnovitelného vodíku a nízkouhlíkové energie až po dodávky paliv a energie více než 32 milionům zákazníků.Mimo tyto aktivity má společnost Shell také divizi Projects & Technology, která řídí výzkumné a inovační projekty společnosti v oblasti nových řešení pro energetické technologie. Kromě toho Projects & Tech poskytuje také potřebné technické kapacity a služby v provozních divizích.Tyto kombinované činnosti přinesly společnosti Shell ve 4. čtvrtletí 22. roku, což je poslední vykazované období, celkové tržby z nejvyššího prodeje ve výši 101,3 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 18 % – a překonání prognózy o impozantních 59,97 miliardy dolarů.V konečném součtu dosáhla společnost Shell za 4Q22 upraveného zisku ve výši 9,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 3,1 %. Po očištění o tyto příjmy činil upravený zisk na akcii 1,39 USD. V porovnání s 0,83 dolaru ze 4Q21 je zisk na akcii příznivý – ale i tak byl zisk na akcii za 4Q22 o 92 centů nižší, než se očekávalo.I přes smíšené čtvrtletní výsledky společnost Shell uznala za vhodné zvýšit ve 4. čtvrtletí dividendu z 25 centů na kmenovou akcii na 28,75 centů, což představuje nárůst o 15 %. Nová výplata činí ročně 1,15 USD a výnos 2 %.Analytik Michele Della Vigna, který tuto akcii pokrývá pro Goldman, píše: „Jsme přesvědčeni, že společnost má nejkvalitnější kombinaci aktiv v sektoru, s předními globálními aktivitami v oblasti LNG a marketingu a silným zastoupením v chemickém průmyslu. Vidíme podstatný nárůst provozních výsledků jak u hlubinných, tak u LNG aktiv, zatímco silná rozvaha společnosti by jí mohla umožnit přiblížit se k horní hranici nového 30-40% rozmezí pro rozdělování hotovosti v sektoru…“.Della Vigna dále hodnotí společnost SHEL jako „Buy“ a stanovuje cílovou cenu 85 USD, což naznačuje 40% potenciál růstu v ročním horizontu.Celkově se díváme na akcie s konsenzuálním hodnocením ulice na úrovni Moderate Buy. Hodnocení vychází ze 7 nedávných hodnocení analytiků, z nichž 4 jsou Buy, 2 Holds a 1 Sell. Průměrná cílová cena akcií je 69,01 USD, což znamená ~14% nárůst oproti současné obchodní ceně 60,57 USD.
Meta Platforms zažila ve čtvrtek výrazný nárůst pozornosti investorů poté, co agentura Bloomberg zveřejnila informaci, že vedení společnosti zvažuje razantní...
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
