Investiční pohled na akcie Meta Platforms a Activision Blizzard

Analytici vidí po poslední zprávě o výsledcích společnosti Meta Platforms ještě větší zisky Analytikům se líbila poslední výsledková zpráva společnosti Meta Platforms (META). Mateřská společnost Facebooku vydělala 2,20 USD na akcii při tržbách ve výši 28,65 miliardy USD. Analytici podle společnosti Refinitiv očekávali zisk 2,20 USD na akcii při tržbách 27,65 miliardy USD. Meta také splnila očekávání v oblasti měsíčních aktivních uživatelů a překonala očekávání v oblasti denních aktivních uživatelů a příjmů na uživatele. Společnost Meta navíc vydala optimistický výhled tržeb na druhé čtvrtletí. Společnost předpokládá tržby v rozmezí 29,5 až 32 miliard dolarů, zatímco analytici podle společnosti Refinitiv očekávali tržby ve výši 29,5 miliardy dolarů. Akcie giganta v oblasti sociálních médií na základě této zprávy vzrostly. Naposledy v předobchodní fázi vzrostly o 11 %. Analytici se rychle přidali k optimistickému tónu, několik velkých firem včetně Goldman Sachs a Morgan Stanley zvýšilo své cílové ceny pro Meta a zmínili růst odvětví umělé inteligence společnosti. "Vývoj dalších modelů s otevřeným zdrojovým kódem (včetně LLM) a pomoc při vytváření otevřeného ekosystému je další oblastí, na kterou se zaměřujeme, protože otevřený ekosystém by měl METĚ umožnit udržet se na špici a časem zvýšit efektivitu infrastruktury," napsal ve čtvrtek analytik Morgan Stanley Brian Nowak. Firma zvýšila cílovou cenu z 250 dolarů na 300 dolarů za akcii, což představuje 43% nárůst oproti středeční závěrečné ceně. Eric Sheridan ze společnosti Goldman Sachs rovněž zvýšil cílovou cenu na 300 USD s tím, že Meta si udržela dynamiku ze čtvrtého čtvrtletí roku 2022. Uvedl, že "příjmy z reklamy (za 1. čtvrtletí i výhled na 2. čtvrtletí) překonaly očekávání/obavy díky stabilním až rostoucím trendům v oblasti uživatelů/angažovanosti a pokračujícímu zlepšování efektivity monetizace, neboť realizace v oblasti AI/automatizace, měření/atribuce a monetizace Reels/messaging nadále přináší ovoce". Citigroup následovala a zvýšila cílovou cenu na 315 USD z 260 USD. Nový odhad představuje nárůst o 50 %. "Po 1. čtvrtletí na nás udělaly největší dojem trendy v oblasti angažovanosti, které jsou částečně způsobeny vyhledávačem obsahu Meta s umělou inteligencí, a také přijetí novějších reklamních produktů, jako jsou Advantage+, Sponsored Reels a C2M mezi inzerenty, z nichž poslední považujeme za rozšiřující TAM," napsal analytik Ronald Josey. Justin Post z Bank of America mezitím poznamenal, že oživení tržeb společnosti Meta může být pro její akcie hnacím motorem dalšího růstu. Analytik zvýšil cílovou cenu z 250 dolarů na 300 dolarů za akcii. Uvedl také, že "se v 1. čtvrtletí obrátil pozitivně na tezi o umělé inteligenci společnosti Meta vzhledem k velkým investicím do kapitálových výdajů na GPU a hovor za 1. čtvrtletí nezklamal, protože Meta zdůraznila rostoucí schopnosti v oblasti umělé inteligence v mnoha oblastech". Výsledky společnosti Meta za první čtvrtletí přicházejí v době, kdy se společnost spolu s dalšími významnými technologickými hráči snaží snižovat náklady. Na začátku tohoto roku označil generální ředitel Mark Zuckerberg rok 2023 za "rok efektivity". Meta také oznámila, že propustí tisíce zaměstnanců. "Výsledky společnosti Meta ukazují, že se společnost zavázala k nákladové disciplíně a zároveň zrychluje růst N-T tržeb a také pokračuje v investicích do dlouhodobějších transformačních technologií, jako je umělá inteligence a metaverse," napsal analytik JPMorgan Doug Anmuth, který akcie hodnotí jako nadvážené. Zároveň zvýšil cílovou cenu pro akcie Meta na 305 USD ze 270 USD, což znamená růst o 45,6 %. Rovněž společnost RBC Capital Markets je ohledně vyhlídek společnosti Meta do budoucna optimistická a zvýšila cílovou cenu na 285 dolarů za akcii z 225 dolarů. "Odtud si myslíme, že další růst je stále dosažitelný díky zvýšení podílu angažovanosti a pokračujícímu zlepšování konverze, což nakonec povede k nárůstu výdajů, kde naše kontroly doposud zjistily menší následné dopady (tj. to nejlepší by mohlo teprve přijít)," napsal analytik BC Brad Erickson. Barclays tvrdí, že v Activision Blizzard je po zablokované dohodě s Microsoftem velká nákupní příležitost, vidí růst akcií o 30 % Podle Barclays by nedávné otřesy společnosti Activision Blizzard (ATVI) mohly být pro investory příležitostí k nákupu. Regulační orgány ve Velké Británii zablokovaly pokus Microsoftu o koupi společnosti kvůli obavám z narušení hospodářské soutěže. Akcie Activision Blizzard se ve středu v důsledku této zprávy propadly o 11,5 %. Barclays však zvýšila cílovou cenu videoherní společnosti na 100 USD z 95 USD za akcii, což představuje 30% nárůst oproti středečnímu závěru na 76,81 USD. "Nadále považujeme ATVI za fundamentálně nejsilnějšího amerického herního vydavatele s rekordními prodeji nejnovějšího titulu Call of Duty Modern Warfare 2 a dvěma velkými nadcházejícími katalyzátory v podobě Diabla 4 (modelujeme 15 milionů kusů s potenciálem růstu) a potenciálního uvedení Call of Duty: Warzone Mobile na trh později v tomto roce," napsal ve středu analytik Barclays Mario Lu. Společnost ve středu navzdory propadu překonala odhady zisku na akcii i tržeb, když vykázala upravený zisk 60 centů (oproti odhadu 52 centů), respektive 1,8 miliardy dolarů. Lu uvedl, že krok k zastavení transakce s Microsoftem byl poněkud překvapivý vzhledem k tomu, že regulační orgány koncem března zdánlivě zmírnily obavy z převzetí. Vedení Activisionu investorům sdělilo, že britský Úřad pro hospodářskou soutěž a trhy byl "nepřiměřený, iracionální a nekonzistentní". Microsoft se hodlá proti rozhodnutí CMA odvolat, i když je nepravděpodobné, že by regulátoři své rozhodnutí zvrátili. "Navzdory tomu, že dohoda je pravděpodobně na mrtvém bodě, považujeme ji za silnou nákupní příležitost vzhledem k levnému relativnímu ocenění vůči EA, dynamice v klíčových franšízách (CoD/Candy Crush) spolu s nadcházejícími katalyzátory v podobě Diablo 4/Warzone Mobile," uvedl Lu.