Tento energetický gigant je „lídrem skupiny“ a podle UBS vyskočí o více než 20 %
Analytik Josh Silverstein převzal pokrytí společnosti Exxon Mobil (XOM), zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „neutrální“ a zvýšil cílovou cenu s tím, že tento energetický gigant překoná své konkurenty.
„Vidíme, že integrovaná ropná společnost má nejlepší předpoklady k tomu, aby překonala tento růstový cyklus, a to díky lepším rozvahám a podstatně kapitálově efektivnějším základnám aktiv, které generují vyšší FCF s větší viditelností, což podporuje konzistentní výnosy pro akcionáře,“ napsal Silverstein v úterý klientům.
Akcie Exxon Mobil jsou v roce 2023 i po mírném poklesu cen energií o 6 % vyšší. Futures na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate v letošním roce klesly každý přibližně o 2 %. Bez ohledu na to následuje po dvou letech, kdy Exxon Mobil zaznamenal prudký růst, který v roce 2022 činil 80 % a o rok dříve 48 %.
Cílová cena analytika ve výši 144 USD, zvýšená z předchozích 125 USD, znamená, že akcie by mohly vzrůst o dalších 23 % oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o téměř 1 %.
Silverstein očekává, že zájem investorů o firmy s vysokým volným peněžním tokem a výnosy pro akcionáře, stejně jako růst společnosti Exxon Mobil jak v oblasti těžby, tak i v navazujících odvětvích, podpoří akcie. Upstream se týká průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, zatímco downstream se týká konečného procesu dodávek ropných produktů spotřebitelům.
„Pro společnost XOM je náš pozitivní výhled dán růstem objemu těžby s vysokou marží o 2 %/3 % nad konsensem pro rok 2024/25, který je spojen [s] každoročním zvyšováním kapacit v oblasti downstream/chemických produktů při zachování kapitálových výdajů na úrovni 20-25 miliard USD/rok,“ napsal Silverstein.
„Kromě toho předpokládáme, že rozvaha se do poloviny roku 2024 dostane do čisté hotovostní pozice, což poskytne flexibilitu pro zvýšení výnosů pro akcionáře nad tempo odkupu 17,5 mld. dolarů/rok a zároveň poskytne podporu při poklesu,“ dodal.
RBC snižuje rating tohoto kdysi horkého výrobce elektromobilů a snižuje cílovou cenu o 50 %
Podle společnosti RBC Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u společnosti Rivian Automotive (RIVN).
Analytik Tom Narayan snížil hodnocení společnosti Rivian z kategorie outperform na sector perform s tím, že kdysi horké akcie výrobce elektromobilů mají v blízké budoucnosti omezené katalyzátory.
„Společnost RIVN má dobrou pozici pro získání tržního podílu s tím, jak se odvětví posouvá směrem k elektrifikaci, a my se nadále domníváme, že její přístup založený na čistém listu a vertikální integraci umožní vyšší marže ve velkém měřítku,“ řekl Narayan klientům v úterý.
„Odhalení [vozidel R2] a náběh výroby může pomoci sentimentu, ale v krátkodobém horizontu vidíme omezené katalyzátory pro urychlení ziskovosti a domníváme se, že marže zůstanou omezené,“ dodal.
Zdroj: Rivian
Analytik navíc snížil cílovou cenu pro Rivian na polovinu z 28 USD na 14 USD. Nová cílová cena je jen o něco vyšší, než kde akcie v úterý uzavřely, tedy na 13,43 USD. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o 2 %.
Společnost Rivian zaznamenala jeden z největších veřejných debutů v listopadu 2021, kdy její implicitní ocenění ve výši 86 miliard USD posunulo výrobce elektromobilů za tržní kapitalizaci společnosti Ford.
Dnes však tržní kapitalizace společnosti Rivian činí zhruba 12,4 miliardy USD. V letošním roce se akcie propadly o 27 % a v roce 2022 se propadly o 82 %, protože rostoucí úrokové sazby a prudce rostoucí inflace znechutily investorům vyhlídky začínajících podniků.
Analytik očekává, že marže společnosti Rivian se zlepšují, ale uvedl, že společnost může udělat jen málo pro zlepšení fixních nákladů, a to s odkazem na omezený přístup k výkonovým polovodičům v letošním roce.
„Fixní režijní náklady jsou největším faktorem pro zlepšení marží, představují 2/3 celkového mostu k expanzi hrubé marže, ale právě zde je podle našeho názoru omezená možnost zrychlení nad rámec současného plánu,“ napsal Narayan.
„RIVN je letos omezen dostupností výkonových polovodičů, a přestože přijal opatření, která pomohou situaci zmírnit (doplnil dodavatelskou základnu a snížil počet modulů potřebných ve vozidle), domníváme se, že nárůst produkce oproti cíli 50 tis. kusů je omezený (modelujeme 51,9 tis. kusů),“ dodal analytik.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Tento energetický gigant je "lídrem skupiny" a podle UBS vyskočí o více než 20 %
Podle UBS je čas koupit "lídra skupiny" Exxon Mobil.
Analytik Josh Silverstein převzal pokrytí společnosti Exxon Mobil (XOM), zvýšil doporučení pro akcie na "koupit" z "neutrální" a zvýšil cílovou cenu s tím, že tento energetický gigant překoná své konkurenty.
"Vidíme, že integrovaná ropná společnost má nejlepší předpoklady k tomu, aby překonala tento růstový cyklus, a to díky lepším rozvahám a podstatně kapitálově efektivnějším základnám aktiv, které generují vyšší FCF s větší viditelností, což podporuje konzistentní výnosy pro akcionáře," napsal Silverstein v úterý klientům.
Akcie Exxon Mobil jsou v roce 2023 i po mírném poklesu cen energií o 6 % vyšší. Futures na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate v letošním roce klesly každý přibližně o 2 %. Bez ohledu na to následuje po dvou letech, kdy Exxon Mobil zaznamenal prudký růst, který v roce 2022 činil 80 % a o rok dříve 48 %.
Cílová cena analytika ve výši 144 USD, zvýšená z předchozích 125 USD, znamená, že akcie by mohly vzrůst o dalších 23 % oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o téměř 1 %.
Silverstein očekává, že zájem investorů o firmy s vysokým volným peněžním tokem a výnosy pro akcionáře, stejně jako růst společnosti Exxon Mobil jak v oblasti těžby, tak i v navazujících odvětvích, podpoří akcie. Upstream se týká průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, zatímco downstream se týká konečného procesu dodávek ropných produktů spotřebitelům.
"Pro společnost XOM je náš pozitivní výhled dán růstem objemu těžby s vysokou marží o 2 %/3 % nad konsensem pro rok 2024/25, který je spojen [s] každoročním zvyšováním kapacit v oblasti downstream/chemických produktů při zachování kapitálových výdajů na úrovni 20-25 miliard USD/rok," napsal Silverstein.
"Kromě toho předpokládáme, že rozvaha se do poloviny roku 2024 dostane do čisté hotovostní pozice, což poskytne flexibilitu pro zvýšení výnosů pro akcionáře nad tempo odkupu 17,5 mld. dolarů/rok a zároveň poskytne podporu při poklesu," dodal.
RBC snižuje rating tohoto kdysi horkého výrobce elektromobilů a snižuje cílovou cenu o 50 %
Podle společnosti RBC Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u společnosti Rivian Automotive (RIVN).
Analytik Tom Narayan snížil hodnocení společnosti Rivian z kategorie outperform na sector perform s tím, že kdysi horké akcie výrobce elektromobilů mají v blízké budoucnosti omezené katalyzátory.
"Společnost RIVN má dobrou pozici pro získání tržního podílu s tím, jak se odvětví posouvá směrem k elektrifikaci, a my se nadále domníváme, že její přístup založený na čistém listu a vertikální integraci umožní vyšší marže ve velkém měřítku," řekl Narayan klientům v úterý.
"Odhalení [vozidel R2] a náběh výroby může pomoci sentimentu, ale v krátkodobém horizontu vidíme omezené katalyzátory pro urychlení ziskovosti a domníváme se, že marže zůstanou omezené," dodal.
Analytik navíc snížil cílovou cenu pro Rivian na polovinu z 28 USD na 14 USD. Nová cílová cena je jen o něco vyšší, než kde akcie v úterý uzavřely, tedy na 13,43 USD. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o 2 %.
Společnost Rivian zaznamenala jeden z největších veřejných debutů v listopadu 2021, kdy její implicitní ocenění ve výši 86 miliard USD posunulo výrobce elektromobilů za tržní kapitalizaci společnosti Ford.
Dnes však tržní kapitalizace společnosti Rivian činí zhruba 12,4 miliardy USD. V letošním roce se akcie propadly o 27 % a v roce 2022 se propadly o 82 %, protože rostoucí úrokové sazby a prudce rostoucí inflace znechutily investorům vyhlídky začínajících podniků.
Analytik očekává, že marže společnosti Rivian se zlepšují, ale uvedl, že společnost může udělat jen málo pro zlepšení fixních nákladů, a to s odkazem na omezený přístup k výkonovým polovodičům v letošním roce.
"Fixní režijní náklady jsou největším faktorem pro zlepšení marží, představují 2/3 celkového mostu k expanzi hrubé marže, ale právě zde je podle našeho názoru omezená možnost zrychlení nad rámec současného plánu," napsal Narayan.
"RIVN je letos omezen dostupností výkonových polovodičů, a přestože přijal opatření, která pomohou situaci zmírnit (doplnil dodavatelskou základnu a snížil počet modulů potřebných ve vozidle), domníváme se, že nárůst produkce oproti cíli 50 tis. kusů je omezený (modelujeme 51,9 tis. kusů)," dodal analytik.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Akcie reagovaly prudkým růstem Akcie společnosti Snowflake Inc. (SNOW) ve čtvrteční předobchodní fázi posilovaly přibližně o 24 procent. Trh reagoval...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
