Investiční rady miliardáře Charlieho Mungera mohou s trochou trpělivosti učinit generaci Z bohatou

Charlie Munger je mimořádný miliardář, který nosí mnoho klobouků, mimo jiné je ředitelem společnosti Daily Journal Corp. a dlouholetým místopředsedou holdingu Berkshire Hathaway Inc. legendárního Warrena Buffetta. Jeho desítky let zkušeností v oblasti investic a financí z něj dělají sílu, se kterou je třeba počítat. Munger má několik rad pro mladé investory, kteří se chtějí prosadit ve světě financí. Varuje nejnovější ročníky absolventů vysokých škol, že zbohatnout a zůstat bohatým může být těžší než dřív. Podle Mungera stojí mladým lidem, kteří se snaží zbohatnout a zůstat bohatí, v cestě dvě významné překážky: inflace a prudce rostoucí ceny nemovitostí a stále složitější povaha investování. Nemovitosti: Podle Mungera jsou doby univerzální investiční strategie dávno pryč, a to díky ohromujícímu růstu cen nemovitostí v posledních několika desetiletích. V roce 1980, kdy Munger poprvé převzal vedení společnosti Berkshire, činila průměrná cena domu v Kalifornii 80 055 dolarů. Po úpravě o inflaci by to dnes bylo přibližně 275 600 dolarů. V roce 2023 se však mediánová cena domu v Kalifornii vyšplhala na 800 000 dolarů. Munger varuje, že osvědčená investiční strategie, která spočívá v držení diverzifikovaného portfolia běžných akcií, nemusí být tak spolehlivá jako kdysi. Předpovídá, že dnešní investiční prostředí bude náročnější, než bylo pro předchozí generace. Komplexní investování: Miliardář navrhuje, aby si člověk nechal poskytnout individuální investiční poradenství, které mu pomůže orientovat se v dnešním složitém investičním prostředí. Munger upozorňuje, že investoři by měli před přijetím závažných investičních rozhodnutí zvážit vlastní úroveň dovedností nebo úroveň dovedností svého poradce. Pro ty, kteří považují investování za složité a nepřehledné? Jak říká Munger: "Vítejte v dospělém životě!". Dnešní investiční prostředí se od toho z 80. let minulého století výrazně liší. Nyní může každý investovat do široké škály tradičních i alternativních investic ze svého chytrého telefonu. Každý může investovat do nemovitostí a startupů za pouhých několik set dolarů. Například Blendid je startup, který shromažďuje peníze na StartEngine a od drobných investorů již získal více než 8 milionů dolarů. Munger dříve doporučoval držet diverzifikované portfolio běžných akcií, které inteligentnímu investorovi přinese zhruba 10% výnos, ale přiznává, že to už není jistá taktika. "Nemyslím si, že budoucnost nabídne mladému člověku, který letos vyjde z vysoké školy, tak snadnou investiční příležitost," řekl Munger. Není však vše ztraceno. Mungerův přítel a generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway Warren Buffett nabízí vstupní bránu do světa investic a obhajuje investování do fondů, aby se předešlo složitostem. Klíčová je však trpělivost, protože index S&P 500 v poslední době zažívá určitou volatilitu - od začátku roku 2022 klesl o 5 %. Mungerův a Buffettův investiční úspěch je však postaven na trpělivosti, takže následování jejich příkladu a dlouhodobý pohled může být tou nejlepší strategií. Ačkoli i ti nejlepší investoři se někdy mýlí, Mungerova poslední moudrá slova stojí za pozornost zejména pro mladé investory, kteří v dnešním investičním klimatu čelí nelehkému boji. Miliardář Howard Marks bije na poplach v oblasti komerčních nemovitostí - varuje před vlnou nesplácených hypoték. Miliardář a investor Howard Marks bije na poplach ohledně komerčních nemovitostí, které označuje za "jednu z největších starostí", jimž dnes americké banky čelí. Spoluzakladatel společnosti Oaktree Capital Management v pondělní zprávě varoval před vlnou nesplácených hypoték, která by mohla zvýšit napětí v americkém bankovním sektoru. "Je velmi pravděpodobné, že se v titulcích objeví nesplácení hypoték, což může přinejmenším vyděsit věřitele, naházet písek do soukolí procesů financování a refinancování a dále přispět k pocitu zvýšeného rizika," uvedl Marks. "Vývoj v tomto směru má jistě potenciál přispět k jakýmkoli dalším potížím, které se v nadcházejících měsících projeví," dodal. Trh komerčních nemovitostí se stal nejnovějším problémem investorů díky vyšším úrokovým sazbám, přísnějším úvěrovým standardům - součást následků otřesů, které zasáhly banky v březnu - a trendům v oblasti práce z domova. To je problém pro menší a středně velké americké banky, které mají vysokou expozici vůči komerčním nemovitostem. Vysoké výpůjční náklady a přísnější úvěrové podmínky způsobené bankovní nervozitou by mohly zvýšit překážky pro velké vlastníky nemovitostí, kteří se snaží refinancovat hromadu úvěrů. Podle údajů společnosti JPMorgan citovaných společností Trepp je v roce 2023 splatný dluh z komerčních nemovitostí ve výši téměř 450 miliard dolarů - což znamená, že je třeba provést poslední splátku těchto úvěrů. "Vyšší úrokové sazby vyžadují vyšší požadované míry kapitalizace (poměr čistého provozního příjmu nemovitosti k její ceně), což způsobí pokles cen většiny nemovitostí," uvedl Marks. "Možnost recese nevěstí nic dobrého pro sazby nájemného a obsazenost, a tím i pro příjmy pronajímatelů," dodal. Marks nicméně zdůraznil, že si není jistý, zda banky utrpí ztráty ze svých úvěrů na komerční nemovitosti, ani jaká bude jejich výše. "Nesplácení hypoték obecně nesignalizuje konec příběhu, ale spíše začátek jednání mezi věřiteli a pronajímateli. V mnoha případech bude výsledkem pravděpodobně prodloužení úvěru za restrukturalizovaných podmínek," řekl.