Piper Sandler říká, že tato biotechnologická akcie může dosáhnout lepších výsledků díky léčbě Alzheimerovy choroby
(BIIB) v příštích několika čtvrtletích v dohledu několik pozitivních katalyzátorů.
Analytik Christopher Raymond zvýšil doporučení pro Biogen z neutral na overweight. Zvýšil také cílovou cenu na 346 USD za akcii z 280 USD za akcii. Nová cílová hodnota znamená nárůst o 20,3 % oproti pátečnímu závěru.
Za hlavní katalyzátor pro Biogen označil léčbu Alzheimerovy choroby Leqembi, kterou vyvíjí společně s japonskou farmaceutickou společností Eisai. Leqembi čeká na úplné schválení Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv do 6. července. Centrum pro zdravotní péči a lékařské služby (Centers for Medicare and Medicaid Services) začátkem roku oznámilo, že po schválení FDA poskytne širší úhradu Leqembi.
„Po získání plného schválení a následné plné úhrady CMS (obojí je podle našeho názoru poměrně pravděpodobné) se zavádění léku skutečně zrychlí. Konkrétně, zatímco dnes je podíl minimální (0,7 % pacientů), doktoři předpokládají, že se tento podíl do 6 měsíců téměř zečtyřnásobí,“ napsal Raymond v pondělní poznámce.
Zdroj: Unsplash.com
„Navíc se předpokládá, že podíl na vrcholu dosáhne téměř 24 %. Z těchto prognóz vyplývá, že do 6 měsíců bude roční podíl v USA činit více než 500 milionů dolarů a na vrcholu přes 5,4 miliardy dolarů. Pro představu, konsenzus v USA je pouhých 49 milionů dolarů v letošním roce a 2,9 miliardy dolarů v roce 2027,“ pokračoval Raymond.
Pro jistotu Raymond uvedl, že očekávané úplné schválení je také hlavní překážkou jeho ambiciózních prognóz růstu. Poznamenal, že 75 % lékařů uvedlo, že by nikdy nepředepsali přípravek Leqembi v rámci současného zrychleného schválení – mezitím se toto číslo zvýší na více než 80 %, když do roka dojde k plnému schválení. „Kromě toho se zabýváme klíčovou obavou investorů – téměř 80 % lékařů dnes uvádí dostatečný přístup k infuzním kapacitám, ale toto číslo po zvýšení používání při plném schválení klesne jen o něco málo na 70 %,“ uvedl Raymond.
„Další problémy, jako je těžkopádný stávající diagnostický protokol a obavy z ARIA, jsou reálné, ale podle těchto doktorů se také zdají být zcela zvládnutelné. Vezmeme-li v úvahu velmi zajímavou dynamiku, kdy většina doktorů považuje výsledek studie CLARITY AD společnosti Leqembi za klinicky významný, zejména však pro specialisty na Alzheimerovu chorobu, myslíme si, že – na rozdíl od společnosti Aduhelm – doktoři věří v klinickou užitečnost tohoto léku, a proto najdou způsob, jak jej dostat k pacientům,“ dodal Raymond. Aduhelm je kontroverzní lék na Alzheimerovu chorobu vyvinutý společnostmi Biogen a Eisai, jehož prodeje klesly pod očekávání Wall Street, protože byla zpochybněna jeho účinnost.
„Z naší strany si myslíme, že Leqembi nasadil vysokou laťku – zejména s ohledem na bezpečnost,“ řekl Raymond. „Zatímco vedení již telegrafovalo slušnou úsporu nákladů, zejména zrušením komerčního úsilí Aduhelmu atd., myslíme si, že nás čeká ještě větší snížení nákladů.“
Akcie společnosti Biogen v pondělí v předobchodní fázi vzrostly o 1,3 %. V roce 2023 si akcie připsaly 4 %. Za posledních 12 měsíců vzrostly rovněž o 35 %.
„Sečteno a podtrženo, s touto zpětnou vazbou od Leqembi a naším očekáváním nové éry výkonu managementu společnosti Biogen si nyní myslíme, že akcie stojí za bližší pozornost. Kupující právě zde.“
Podle Mizuho může tento výrobce přístrojů CPAP získat podíl na trhu, když se jeho konkurent vypořádá se stažením z trhu
Probíhající stahování výrobků jednoho z hlavních konkurentů společnosti ResMed (RMD) otevírá podle Mizuho velkou příležitost pro výrobce přístrojů pro kontinuální pozitivní tlak v dýchacích cestách (CPAP).
Analytik Anthony Petrone zahájil sledování společnosti s nákupním ratingem a cílovou cenou 255 USD za akcii, což znamená nárůst o 12,6 % oproti čtvrtečnímu závěru.
Zdroj: Getty Images
Konkurenční výrobce hardwaru pro CPAP, společnost Philips Respironics, se stále potýká se stažením svých výrobků z trhu v roce 2021, což podle Petroneho ponechává společnosti ResMed otevřenou cestu k růstu jejího tržního podílu.
„Celkově vidíme, že se RMD usadí na téměř ~60% podílu trvalých spánkových přístrojů, což je nárůst z ~50 %, v důsledku prodlouženého stahování CPAP Philips,“ napsal ve čtvrtek Petrone. Petrone dodal, že společnost ResMed si svůj podíl na trhu díky poklesu společnosti Philips udržela déle, než se očekávalo.
„Náš tržní model odhadl celkový trh v USA na 3,5 miliardy dolarů v současnosti s cestou k 6 miliardám dolarů v příštích 3-4 letech,“ uvedl.
Společnost Mizuho poukázala na údaje z vlastního průzkumu, které naznačují zadržovanou poptávku a oživení objemu v USA.
Akcie společnosti ResMed letos vzrostly o 8,5 %, čímž mírně překonaly výkonnost indexu S&P 500. Za poslední rok však klesly o více než 3 %.
Piper Sandler říká, že tato biotechnologická akcie může dosáhnout lepších výsledků díky léčbě Alzheimerovy choroby v příštích několika čtvrtletích v dohledu několik pozitivních katalyzátorů.Analytik Christopher Raymond zvýšil doporučení pro Biogen z neutral na overweight. Zvýšil také cílovou cenu na 346 USD za akcii z 280 USD za akcii. Nová cílová hodnota znamená nárůst o 20,3 % oproti pátečnímu závěru.Za hlavní katalyzátor pro Biogen označil léčbu Alzheimerovy choroby Leqembi, kterou vyvíjí společně s japonskou farmaceutickou společností Eisai. Leqembi čeká na úplné schválení Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv do 6. července. Centrum pro zdravotní péči a lékařské služby začátkem roku oznámilo, že po schválení FDA poskytne širší úhradu Leqembi.„Po získání plného schválení a následné plné úhrady CMS se zavádění léku skutečně zrychlí. Konkrétně, zatímco dnes je podíl minimální , doktoři předpokládají, že se tento podíl do 6 měsíců téměř zečtyřnásobí,“ napsal Raymond v pondělní poznámce.„Navíc se předpokládá, že podíl na vrcholu dosáhne téměř 24 %. Z těchto prognóz vyplývá, že do 6 měsíců bude roční podíl v USA činit více než 500 milionů dolarů a na vrcholu přes 5,4 miliardy dolarů. Pro představu, konsenzus v USA je pouhých 49 milionů dolarů v letošním roce a 2,9 miliardy dolarů v roce 2027,“ pokračoval Raymond.Pro jistotu Raymond uvedl, že očekávané úplné schválení je také hlavní překážkou jeho ambiciózních prognóz růstu. Poznamenal, že 75 % lékařů uvedlo, že by nikdy nepředepsali přípravek Leqembi v rámci současného zrychleného schválení – mezitím se toto číslo zvýší na více než 80 %, když do roka dojde k plnému schválení. „Kromě toho se zabýváme klíčovou obavou investorů – téměř 80 % lékařů dnes uvádí dostatečný přístup k infuzním kapacitám, ale toto číslo po zvýšení používání při plném schválení klesne jen o něco málo na 70 %,“ uvedl Raymond.„Další problémy, jako je těžkopádný stávající diagnostický protokol a obavy z ARIA, jsou reálné, ale podle těchto doktorů se také zdají být zcela zvládnutelné. Vezmeme-li v úvahu velmi zajímavou dynamiku, kdy většina doktorů považuje výsledek studie CLARITY AD společnosti Leqembi za klinicky významný, zejména však pro specialisty na Alzheimerovu chorobu, myslíme si, že – na rozdíl od společnosti Aduhelm – doktoři věří v klinickou užitečnost tohoto léku, a proto najdou způsob, jak jej dostat k pacientům,“ dodal Raymond. Aduhelm je kontroverzní lék na Alzheimerovu chorobu vyvinutý společnostmi Biogen a Eisai, jehož prodeje klesly pod očekávání Wall Street, protože byla zpochybněna jeho účinnost.Chcete využít této příležitosti?„Z naší strany si myslíme, že Leqembi nasadil vysokou laťku – zejména s ohledem na bezpečnost,“ řekl Raymond. „Zatímco vedení již telegrafovalo slušnou úsporu nákladů, zejména zrušením komerčního úsilí Aduhelmu atd., myslíme si, že nás čeká ještě větší snížení nákladů.“Akcie společnosti Biogen v pondělí v předobchodní fázi vzrostly o 1,3 %. V roce 2023 si akcie připsaly 4 %. Za posledních 12 měsíců vzrostly rovněž o 35 %.„Sečteno a podtrženo, s touto zpětnou vazbou od Leqembi a naším očekáváním nové éry výkonu managementu společnosti Biogen si nyní myslíme, že akcie stojí za bližší pozornost. Kupující právě zde.“Podle Mizuho může tento výrobce přístrojů CPAP získat podíl na trhu, když se jeho konkurent vypořádá se stažením z trhuProbíhající stahování výrobků jednoho z hlavních konkurentů společnosti ResMed otevírá podle Mizuho velkou příležitost pro výrobce přístrojů pro kontinuální pozitivní tlak v dýchacích cestách .Analytik Anthony Petrone zahájil sledování společnosti s nákupním ratingem a cílovou cenou 255 USD za akcii, což znamená nárůst o 12,6 % oproti čtvrtečnímu závěru.Konkurenční výrobce hardwaru pro CPAP, společnost Philips Respironics, se stále potýká se stažením svých výrobků z trhu v roce 2021, což podle Petroneho ponechává společnosti ResMed otevřenou cestu k růstu jejího tržního podílu.„Celkově vidíme, že se RMD usadí na téměř ~60% podílu trvalých spánkových přístrojů, což je nárůst z ~50 %, v důsledku prodlouženého stahování CPAP Philips,“ napsal ve čtvrtek Petrone. Petrone dodal, že společnost ResMed si svůj podíl na trhu díky poklesu společnosti Philips udržela déle, než se očekávalo.„Náš tržní model odhadl celkový trh v USA na 3,5 miliardy dolarů v současnosti s cestou k 6 miliardám dolarů v příštích 3-4 letech,“ uvedl.Společnost Mizuho poukázala na údaje z vlastního průzkumu, které naznačují zadržovanou poptávku a oživení objemu v USA.Akcie společnosti ResMed letos vzrostly o 8,5 %, čímž mírně překonaly výkonnost indexu S&P 500. Za poslední rok však klesly o více než 3 %.
