Pokud se však naplní předpověď Bank of America, bude nových maxim dosaženo již na začátku příštího roku.
Technický výzkumný stratég banky BofA Stephen Suttmeier poukazuje na konkrétní býčí ukazatele, podle nichž by se index S&P 500 mohl do března příštího roku vyšplhat na 4 900 bodů. To představuje potenciální nárůst o ~ 19 % oproti současným úrovním.
Signály, na které Suttmeier odkazuje, se točí kolem šířky (breadth) neboli míry zapojení do vzestupných výkyvů mezi základními akciemi, které tvoří trhy.
„Prolomení vzestupné linie týdenního globálního nárůstu a poklesu indexů 73 zemí má tendenci poskytovat býčí signál pokračování trendu pro americké a globální akciové trhy,“ vysvětlil Suttmeier a poukázal na některé nedávné příklady, které jeho tvrzení podporují.
Zdroj: Unsplash
Analytici BofA mezitím mají představu o tom, které akcie mají dobrou pozici k tomu, aby využily očekávané rally. Dvojici jejich nedávných doporučení jsme prověřili prostřednictvím platformy TipRanks, abychom získali úplnější obrázek. Zjistili jsme následující.
Cogent Communications (CCOI)
Začneme společností Cogent Communications, americkým poskytovatelem internetových služeb působícím na mezinárodní scéně. Společnost Cogent byla založena v roce 1999 a rychle si získala pověst společnosti, která roste prostřednictvím akvizic – jen za prvních pět let své činnosti jich provedla více než tucet – a také díky tomu, že se jí daří vymanit z finančních problémů internetové operátory, které koupila.
V posledních měsících se společnost vrátila k těmto kořenům, když od T-Mobile koupila společnost Sprint Wireline. Transakce, která zahrnovala jak kupní cenu ve výši 1 USD (čtete správně), tak vzájemné převody provozního kapitálu mezi společnostmi, přinesla do stáje společnosti Cogent starší síť amerických dálkových optických vláken společnosti Sprint a související zákaznickou základnu.
Společnost Cogent dnes nabízí především přístup k internetu a přenos dat prostřednictvím špičkové optické sítě, která zasahuje do Severní a Jižní Ameriky, Evropy a Asie, Afriky a Austrálie. Společnost provozuje více než 61 200 mil meziměstských optických vláken a dalších více než 42 400 mil metropolitních optických vláken; tato síť obsluhuje více než 219 trhů a je propojena s tisíci dalších sítí po celém světě.
Zdroj: Getty Images
Podnikání společnosti Cogent je obecně ziskové. V prvním čtvrtletí letošního roku společnost vykázala nejvyšší tržby ze služeb ve výši 153,6 milionu USD, což představuje mezičtvrtletní nárůst o 1 % a meziroční nárůst o 3 % – i když prognózu analytiků nesplnila jen o nějakých 200 tisíc USD. Pokud jde o zisk, společnost Cogent vykázala zisk na akcii ve výši 13 centů, což je o 1 cent pod odhady.
I když tržby a zisk za 1. čtvrtletí nesplnily očekávání, společnost Cogent si přesto dovolila zvýšit čtvrtletní dividendu při vyhlášení za 2. čtvrtletí. Společnost se chlubí, že se jedná o 43 po sobě jdoucích zvýšení výplaty divident. Při současné deklarované sazbě 93,5 centů na kmenovou akcii činí dividenda ročně 3,74 USD a poskytuje vysoký výnos 5,7 %.
Analytik David Barden, který se touto akcií zabývá pro Bank of America, schvaluje akvizici společnosti Sprint z následujících důvodů: za prvé, nové generování volného peněžního toku (FCF) v důsledku akvizice Sprint Wireline; za druhé, související zvýšení zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA); a za třetí, vznik nových vektorů růstu tržeb. Tyto faktory společně představují pro akcie novou a nedostatečně prezentovanou příležitost.
Analytik David Barden, který tuto akcii pokrývá pro Bank of America, upřednostňuje akvizici společnosti Sprint z několika důvodů. Za prvé, přináší nové volné peněžní toky (FCF). Za druhé, přispívá k navýšení EBITDA. A za třetí, přináší nové vektory růstu tržeb, které jsou v současné době v akciích nedostatečně zastoupeny.
Barden dále nastiňuje další postup společnosti Cogent a uvádí: „Očekáváme, že CCOI mgmt rychle využije stávající platformu a prodejní sílu k realizaci synergií a převede získaný podnik ze ztráty do zisku. Celkově předpokládáme, že spojený podnik v roce 2024 překoná současný roční objem 50-60 milionů USD FCF na úrovni >150 milionů USD.“
Závěrem Barden uděluje akciím CCOI rating Buy s cílovou cenou 85 USD, která naznačuje potenciální roční zisk ~33 %.
Pokud si trochu přiblížíme hodnocení, zjistíme, že akcie společnosti Cogent dostávají od analytiků z Wall Street konsensuální hodnocení „Mírně kupovat“ na základě 9 hodnocení, která zahrnují 5 hodnocení „Kupovat“ a 4 hodnocení „Držet“. Akcie se obchodují za 64,03 USD a jejich průměrná cílová cena je 73,75 USD, což znamená 15% růst v příštích 12 měsících.
InterDigital (IDCC)
Další na řadě je InterDigital, další technologická společnost spojená se sítěmi a konektivitou. Konkrétně se InterDigital zaměřuje na výzkum a vývoj nových technologií pro bezdrátové a video připojené technologie. Cílem společnosti je řešit naléhavé technické problémy v síťovém průmyslu pomocí řešení pro zvýšení účinnosti širokopásmového připojení, poskytování lepšího videa a zlepšení multimediálního uživatelského zážitku.
Společnost InterDigital má uzavřeny licenční smlouvy s předními bezdrátovými společnostmi a technologickými firmami po celém světě a tyto smlouvy mohou někdy skončit u soudu. V posledních měsících společnost získala příznivá rozhodnutí ve dvou významných případech, které se týkaly společností Lenovo a Samsung.
Zdroj: Getty Images
V případě Lenovo, licenčním sporu, vynesl britský soud rozsudek, který nařizuje společnosti Lenovo zaplatit společnosti InterDigital licenční poplatky ve výši 138,7 milionu USD a musí zaplatit „v plné výši“ za minulé prodeje až do roku 2007. Případ Samsung se k soudu nedostal, ale obě strany dosáhly dohody. Nedávné uzavření této závazné arbitráže pomohlo zvýšit tržby společnosti InterDigital za 1Q23 na více než 200 milionů USD.
A to nás přivádí k posledním čtvrtletním finančním výsledkům společnosti. Zvýšená horní linie dosáhla 202,37 milionu dolarů, což je téměř 100% meziroční nárůst a překonání prognózy o více než 101 milion dolarů. Čtvrtletní zisk na akcii byl vykázán ve výši 3,58 USD, což je mnohem více než loňských 58 centů a 2,99 USD nad prognózou. Musíme však zopakovat, že tento výsledek byl z velké části způsoben obdržením soudních a arbitrážních rozhodnutí. Opakující se tržby společnosti ve čtvrtletí činily 101,6 milionu dolarů, což je meziročně o 2 % více.
Společnost InterDigital využila neočekávaný zisk za 1. čtvrtletí částečně k urychlení programu navracení kapitálu/odkupu akcií. Společnost v průběhu čtvrtletí zvýšila své oprávnění k zpětnému odkupu na celkových 400 milionů USD a odkoupila 2,7 milionu akcií.
To vše zaujalo Tala Lianiho, který pro Bank of America pokrývá IDCC. Liani vyjádřil svůj postoj k akciím a poznamenal: „Akcie jsou v současné době v prodeji: „Jako další klíčový faktor označujeme pravděpodobné zvýšení příjmů od společností Samsung a Lenovo. InterDigital je v současné době v závazné arbitráži se společností Samsung a nedávno obdržel příznivé rozhodnutí v případě Lenovo. Společnost již tyto výnosy vykazuje, i když na konzervativní úrovni, a po dokončení těchto případů by mohla zaznamenat určitý nárůst….. Kromě toho vidíme růst akcií díky pokračujícímu růstu mimo oblast bezdrátových sítí do oblasti CE, IoT a automobilů a poznamenáváme, že atraktivitu akcií zvyšuje silný zpětný odkup akcií…“
Pohled společnosti Liani na IDCC se dramaticky změnil. Nedávno provedl dvojí zvýšení ratingu akcií, a to z Underperform na Buy, a jeho cílová cena 105 USD (zvýšení z 55 USD) znamená 23% růst v horizontu jednoho roku.
IDCC se většině analytiků ztratila z dohledu; konsenzus mírného nákupu akcií je založen na pouhých dvou nedávných hodnoceních – obě jsou však kupní. Akcie se obchodují za 82,87 USD, průměrná cílová cena 109,50 USD naznačuje prostor pro 32% růst.
Index S&P 500 se v současnosti nachází 14 % pod historickým maximem 4 793, kterého bylo dosaženo na konci roku 2021. Pokud se však naplní předpověď Bank of America, bude nových maxim dosaženo již na začátku příštího roku.
Technický výzkumný stratég banky BofA Stephen Suttmeier poukazuje na konkrétní býčí ukazatele, podle nichž by se index S&P 500 mohl do března příštího roku vyšplhat na 4 900 bodů. To představuje potenciální nárůst o ~ 19 % oproti současným úrovním.
Signály, na které Suttmeier odkazuje, se točí kolem šířky (breadth) neboli míry zapojení do vzestupných výkyvů mezi základními akciemi, které tvoří trhy.
"Prolomení vzestupné linie týdenního globálního nárůstu a poklesu indexů 73 zemí má tendenci poskytovat býčí signál pokračování trendu pro americké a globální akciové trhy," vysvětlil Suttmeier a poukázal na některé nedávné příklady, které jeho tvrzení podporují.
Zdroj: Unsplash
Analytici BofA mezitím mají představu o tom, které akcie mají dobrou pozici k tomu, aby využily očekávané rally. Dvojici jejich nedávných doporučení jsme prověřili prostřednictvím platformy TipRanks, abychom získali úplnější obrázek. Zjistili jsme následující.
Cogent Communications (CCOI)
Začneme společností Cogent Communications, americkým poskytovatelem internetových služeb působícím na mezinárodní scéně. Společnost Cogent byla založena v roce 1999 a rychle si získala pověst společnosti, která roste prostřednictvím akvizic - jen za prvních pět let své činnosti jich provedla více než tucet - a také díky tomu, že se jí daří vymanit z finančních problémů internetové operátory, které koupila.
V posledních měsících se společnost vrátila k těmto kořenům, když od T-Mobile koupila společnost Sprint Wireline. Transakce, která zahrnovala jak kupní cenu ve výši 1 USD (čtete správně), tak vzájemné převody provozního kapitálu mezi společnostmi, přinesla do stáje společnosti Cogent starší síť amerických dálkových optických vláken společnosti Sprint a související zákaznickou základnu.
Společnost Cogent dnes nabízí především přístup k internetu a přenos dat prostřednictvím špičkové optické sítě, která zasahuje do Severní a Jižní Ameriky, Evropy a Asie, Afriky a Austrálie. Společnost provozuje více než 61 200 mil meziměstských optických vláken a dalších více než 42 400 mil metropolitních optických vláken; tato síť obsluhuje více než 219 trhů a je propojena s tisíci dalších sítí po celém světě.
Zdroj: Getty Images
Podnikání společnosti Cogent je obecně ziskové. V prvním čtvrtletí letošního roku společnost vykázala nejvyšší tržby ze služeb ve výši 153,6 milionu USD, což představuje mezičtvrtletní nárůst o 1 % a meziroční nárůst o 3 % - i když prognózu analytiků nesplnila jen o nějakých 200 tisíc USD. Pokud jde o zisk, společnost Cogent vykázala zisk na akcii ve výši 13 centů, což je o 1 cent pod odhady.
I když tržby a zisk za 1. čtvrtletí nesplnily očekávání, společnost Cogent si přesto dovolila zvýšit čtvrtletní dividendu při vyhlášení za 2. čtvrtletí. Společnost se chlubí, že se jedná o 43 po sobě jdoucích zvýšení výplaty divident. Při současné deklarované sazbě 93,5 centů na kmenovou akcii činí dividenda ročně 3,74 USD a poskytuje vysoký výnos 5,7 %.
Analytik David Barden, který se touto akcií zabývá pro Bank of America, schvaluje akvizici společnosti Sprint z následujících důvodů: za prvé, nové generování volného peněžního toku (FCF) v důsledku akvizice Sprint Wireline; za druhé, související zvýšení zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA); a za třetí, vznik nových vektorů růstu tržeb. Tyto faktory společně představují pro akcie novou a nedostatečně prezentovanou příležitost.
Analytik David Barden, který tuto akcii pokrývá pro Bank of America, upřednostňuje akvizici společnosti Sprint z několika důvodů. Za prvé, přináší nové volné peněžní toky (FCF). Za druhé, přispívá k navýšení EBITDA. A za třetí, přináší nové vektory růstu tržeb, které jsou v současné době v akciích nedostatečně zastoupeny.
Barden dále nastiňuje další postup společnosti Cogent a uvádí: "Očekáváme, že CCOI mgmt rychle využije stávající platformu a prodejní sílu k realizaci synergií a převede získaný podnik ze ztráty do zisku. Celkově předpokládáme, že spojený podnik v roce 2024 překoná současný roční objem 50-60 milionů USD FCF na úrovni >150 milionů USD."
Závěrem Barden uděluje akciím CCOI rating Buy s cílovou cenou 85 USD, která naznačuje potenciální roční zisk ~33 %.
Pokud si trochu přiblížíme hodnocení, zjistíme, že akcie společnosti Cogent dostávají od analytiků z Wall Street konsensuální hodnocení "Mírně kupovat" na základě 9 hodnocení, která zahrnují 5 hodnocení "Kupovat" a 4 hodnocení "Držet". Akcie se obchodují za 64,03 USD a jejich průměrná cílová cena je 73,75 USD, což znamená 15% růst v příštích 12 měsících.
InterDigital (IDCC)
Další na řadě je InterDigital, další technologická společnost spojená se sítěmi a konektivitou. Konkrétně se InterDigital zaměřuje na výzkum a vývoj nových technologií pro bezdrátové a video připojené technologie. Cílem společnosti je řešit naléhavé technické problémy v síťovém průmyslu pomocí řešení pro zvýšení účinnosti širokopásmového připojení, poskytování lepšího videa a zlepšení multimediálního uživatelského zážitku.
Společnost InterDigital má uzavřeny licenční smlouvy s předními bezdrátovými společnostmi a technologickými firmami po celém světě a tyto smlouvy mohou někdy skončit u soudu. V posledních měsících společnost získala příznivá rozhodnutí ve dvou významných případech, které se týkaly společností Lenovo a Samsung.
Zdroj: Getty Images
V případě Lenovo, licenčním sporu, vynesl britský soud rozsudek, který nařizuje společnosti Lenovo zaplatit společnosti InterDigital licenční poplatky ve výši 138,7 milionu USD a musí zaplatit "v plné výši" za minulé prodeje až do roku 2007. Případ Samsung se k soudu nedostal, ale obě strany dosáhly dohody. Nedávné uzavření této závazné arbitráže pomohlo zvýšit tržby společnosti InterDigital za 1Q23 na více než 200 milionů USD.
A to nás přivádí k posledním čtvrtletním finančním výsledkům společnosti. Zvýšená horní linie dosáhla 202,37 milionu dolarů, což je téměř 100% meziroční nárůst a překonání prognózy o více než 101 milion dolarů. Čtvrtletní zisk na akcii byl vykázán ve výši 3,58 USD, což je mnohem více než loňských 58 centů a 2,99 USD nad prognózou. Musíme však zopakovat, že tento výsledek byl z velké části způsoben obdržením soudních a arbitrážních rozhodnutí. Opakující se tržby společnosti ve čtvrtletí činily 101,6 milionu dolarů, což je meziročně o 2 % více.
Společnost InterDigital využila neočekávaný zisk za 1. čtvrtletí částečně k urychlení programu navracení kapitálu/odkupu akcií. Společnost v průběhu čtvrtletí zvýšila své oprávnění k zpětnému odkupu na celkových 400 milionů USD a odkoupila 2,7 milionu akcií.
To vše zaujalo Tala Lianiho, který pro Bank of America pokrývá IDCC. Liani vyjádřil svůj postoj k akciím a poznamenal: "Akcie jsou v současné době v prodeji: "Jako další klíčový faktor označujeme pravděpodobné zvýšení příjmů od společností Samsung a Lenovo. InterDigital je v současné době v závazné arbitráži se společností Samsung a nedávno obdržel příznivé rozhodnutí v případě Lenovo. Společnost již tyto výnosy vykazuje, i když na konzervativní úrovni, a po dokončení těchto případů by mohla zaznamenat určitý nárůst….. Kromě toho vidíme růst akcií díky pokračujícímu růstu mimo oblast bezdrátových sítí do oblasti CE, IoT a automobilů a poznamenáváme, že atraktivitu akcií zvyšuje silný zpětný odkup akcií…"
Pohled společnosti Liani na IDCC se dramaticky změnil. Nedávno provedl dvojí zvýšení ratingu akcií, a to z Underperform na Buy, a jeho cílová cena 105 USD (zvýšení z 55 USD) znamená 23% růst v horizontu jednoho roku.
IDCC se většině analytiků ztratila z dohledu; konsenzus mírného nákupu akcií je založen na pouhých dvou nedávných hodnoceních - obě jsou však kupní. Akcie se obchodují za 82,87 USD, průměrná cílová cena 109,50 USD naznačuje prostor pro 32% růst.
$23.07
