Investiční pohled na akcie First Citizens BancShares a Axon Enterprise

KBW vidí růst této regionální banky o více než 25 % poté, co se od března více než zdvojnásobila Akcie First Citizens BancShares (FCNCA), regionální banky známé akvizicí aktiv Silicon Valley Bank poté, co její březnový krach odstartoval krizi v odvětví, by podle KBW mohly nadále růst. Analytik Brady Gailey potvrdil své hodnocení outperform a zvýšil cílovou cenu z 950 USD na 1 500 USD. Gaileyho nová cílová cena znamená, že by akcie mohly v příštím roce vzrůst o 27,6 % oproti středečnímu závěru. "Poté, co byla většině institucionální investorské komunity po desetiletí neznámá a nedostatečně vlastněná, věříme, že čím více se investoři s novou FCNCA seznámí, tím více se jim bude líbit to, co uvidí, což by mělo být dobré pro budoucí ocenění," uvedl ve středečním sdělení klientům. Společnost First Citizens ve středu vykázala za první čtvrtletí zisk na akcii bez započtení položek ve výši 20,09 USD, což je méně než 22,29 USD, které očekávali analytici oslovení agenturou StreetAccount. Vklady dosáhly 140,05 miliardy dolarů, což je nárůst o více než 50 miliard dolarů oproti konci roku 2022, který banka uvedla částečně díky akvizici SVB. Společnost zvýšila celoroční výhled zisku na 150 až 161 USD na akcii včetně zisku akrečního z akvizice. Gailey mezitím zvýšil očekávání zisku na akcii na 164 USD z 90 USD pro rok 2023 a na 180 USD z 94 USD pro rok 2024. "Jak FCNCA uvedla v hovoru za 1Q23, SIVB byla pro FCNCA skvělým obchodem," řekl. "Výrazně zvyšujeme odhady zisku na akcii, které jsou podle našeho názoru stále konzervativní." Akcie společnosti od začátku roku vzrostly o zhruba 55 %, což z ní činí jednu z mála regionálních bank, které se v tomto roce vyhnuly výprodeji. Od 24. března akcie vzrostly o neuvěřitelných 102 %. Pro srovnání, fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) se od začátku roku 2023 propadl o 36,9 %. JPMorgan zvýšila hodnocení výrobce Taser: "Zpětný ráz, na který jsme čekali, přišel dříve, než jsme očekávali" Podle banky JPMorgan by měl být po středečním 15% pullbacku nakoupen podnik Axon Enterprise (AXON). Analytik Paul Chung zvýšil hodnocení výrobce taserů na overweight z neutral a uvedl, že pokles akcií po výsledcích za první čtvrtletí je příležitostí k nákupu. "Zpětný pokles, na který jsme čekali, přišel dříve, než jsme očekávali, a byl způsoben tím, co považujeme za dočasný protivítr před silným cyklem upgradů v oblasti tělesných kamer (Axon 4) a Taser 10," napsal Chung klientům ve čtvrtečním sdělení. Výrobce taserů a dalších elektrických zbraní sice překonal očekávání analytiků za první čtvrtletí, ale jeho hrubé marže byly pro investory zklamáním. V úterý Axon vykázal upravený zisk 88 centů na akcii, což podle FactSet překonalo konsensuální odhad analytiků ve výši 54 centů na akcii. Společnost vykázala tržby ve výši 343 milionů dolarů, což je více, než předpokládali analytici, kteří očekávali 319,7 milionu dolarů. Kromě toho zvýšila svůj celoroční výhled tržeb. Přesto "hrubé marže dostávají zabrat v důsledku změny produktového mixu [ve prospěch] flotily a náběhu na nové produkty ve 2. pololetí, což podle našeho názoru v konečném důsledku povede k vyšším tržbám ze svazků a podpoří celkové ARR v dlouhodobějším horizontu," napsal Chung s odkazem na roční opakující se tržby. Bez ohledu na to Chung schválil jinak solidní výsledky společnosti Axon a uvedl, že jeho předchozí snížení ratingu akcií do značné míry záviselo na jejich ocenění. Odměnu za riziko vidí jako "příznivější na těchto úrovních dnes s ještě lepším výhledem na horní linii". Jeho cílová cena 236 USD znamená 22% nárůst oproti středeční uzavírací ceně 192,73 USD. V letošním roce akcie vzrostly přibližně o 16 %. Axon ve čtvrtek před zahájením obchodování vzrostl asi o 2,5 %. V dlouhodobém horizontu bude Axon podle poznámky těžit z "příznivého" prostředí pro financování firem působících v oblasti veřejné bezpečnosti, které expandují do virtuální reality, dronů, správy záznamů apod. Analytik rovněž očekává, že hrubá marže firmy by se mohla v příštím roce "zvýšit". "V dlouhodobějším horizontu vidíme mnoho důvodů, proč se nám líbí několik růstových faktorů, které nás čekají, včetně např: 1) Taser 10 se jeví jako bezvýznamný důvod k upgradu vzhledem k podstatnému zlepšení přesnosti a účinnosti ve srovnání s předchozími generacemi," napsal Chung.