Investiční pohled na akcie Pearson Plc a Yellow Cake Plc

Společnost Morgan Stanley zvyšuje rating této vzdělávací akcie, tvrdí, že obavy z narušení A.I. vytvářejí atraktivní vstupní bod Obavy, že by generativní umělá inteligence mohla tuto vzdělávací společnost brzdit, dávají společnosti Morgan Stanley důvod k většímu zájmu o akcie. Analytik Omar Sheikh zvýšil váhu akcií společnosti Pearson Plc (PSO) na overweight z equal weight a ve čtvrtečním sdělení klientům uvedl, že modely generativní umělé inteligence by měly zlepšit hodnotu společnosti. "Tvrdíme, že hodnota dat a obsahu společnosti Pearson se v kombinaci s generativními modely AI pravděpodobně zvýší," uvedl. "Očekáváme, že důkazy na podporu tohoto tvrzení budou přibývat od druhé poloviny roku 2023. Vzhledem k tomu, že akcie odrážejí zvýšené riziko narušení, vidíme atraktivní vstupní bod." V letošním roce zatím akcie společnosti Pearson kótované na burze v USA klesly o 10,2 %, přičemž jen v květnu se propadly o 8,3 %, protože narůstají obavy z toho, jak může generativní AI poškodit vzdělávací společnosti. Čelní pokles společnosti Chegg na začátku tohoto měsíce poprvé upozornil na způsoby, jakými ChatGPT ovlivňuje tyto podniky, a zvýšil obavy z širších otřesů v celém odvětví. Navzdory těmto obavám považuje Sheikh generativní AI za prvek vytvářející hodnotu pro společnost Pearson a dodává, že tyto modely nejsou "náhradou" za obsah společnosti silně zakotvený v institucích a chráněný prostřednictvím autorských práv. Napsal, že "hodnotu akreditovaného vzdělávání LLM pravděpodobně nenaruší - protože spotřebitelé budou i nadále oceňovat tituly, profesní a jiné vzdělávací certifikáty jako cesty k ekonomickému a sociálnímu vzestupu". Pokud jde o testování, Sheikh očekává, že společnost využije technologii umělé inteligence ke zlepšení svých testovacích služeb a dokonce ke zvýšení marží. Nevidí také žádnou současnou náhradu za akreditaci, kterou Pearson poskytuje pro výuku K-12. Morgan Stanley snížil cenu akcií Pearson kotovaných na britské burze z 9,40 GBP, tj. 940 pencí za akcii, na 9,20 GBP, tj. 920 pencí. Tato úprava znamená přibližně 13% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. "Nejvýraznější riziko vidíme v tempu zdokonalování generativních modelů umělé inteligence, zejména v případě amerických vysokoškolských kurzů a přípravy na zkoušky, ale domníváme se, že společnost Pearson je dobře vybavena k tomu, aby využila sílu generativní umělé inteligence v boji proti tomuto riziku a vytvořila hodnotu pro své akcionáře," uvedl Sheikh. Jste nakloněni jaderné energetice? Tato globální akcie s 55% růstem nabízí expozici vůči cenám uranu, říká BoA Bank of America očekává, že akcie britské společnosti Yellow Cake Plc, která investorům poskytuje přímou expozici vůči pohybu cen uranu, vzrostou v příštích 12 měsících o 55 %. Na rozdíl od tradičních těžebních společností je obchodní model Yellow Cake "jednoduchý" a funguje "bez rizika průzkumu, vývoje, těžby a zpracování", uvádí investiční banka. Společnost, která se na londýnské burze obchoduje pod názvem YCA, získává vlastní kapitál a za něj nakupuje uran za předem stanovenou cenu od Kazatompromu, největšího světového producenta uranu. Zakoupený uran je pak skladován v zabezpečených zařízeních v Kanadě a Francii. "Jsme optimističtí vůči YCA, která dává investorům čistý pákový efekt na pohyby hodnoty podkladové komodity uranu," uvedli analytici Bank of America pod vedením Yuyanga Zhanga ve výzkumném sdělení klientům 10. května. Hodnota akcií společnosti Yellow Cake je úzce spjata s cenou uranu, protože společnost přehodnocuje své podíly na základě aktuální spotové ceny. To znamená, že pokud ceny uranu porostou, měla by se zvýšit i hodnota akcií společnosti Yellow Cake. Společnost se snaží nakoupit více uranu, když se její akcie obchodují s prémií, a odkoupit zpět akcie, když se obchodují s výraznou slevou. Tato strategie umožňuje YCA získat expozici vůči uranu se slevou oproti spotové ceně komodity. Bank of America je rovněž nakloněna uranu a předpovídá, že jeho cena bude ve třetím čtvrtletí roku 2024 činit 75 USD za libru. "Domníváme se, že jaderná energie a uran mohou hrát roli při řešení dvojí výzvy, kterou je dekarbonizace a energetická bezpečnost," dodávají analytici. Vzhledem k tomu, že produkce uranu se soustřeďuje především v Kazachstánu a Kanadě, banka očekává, že omezení dodávek bude pokračovat, což dále podpoří ceny uranu. Očekává se, že poptávka po uranu poroste, zejména v Číně, která v rámci svého cíle dosáhnout do roku 2060 uhlíkové neutrality plánuje v letech 2021 až 2025 zvýšit kapacitu jaderné energetiky o 40 %. Podle Světové jaderné asociace má Čína 55 provozuschopných reaktorů a 23 reaktorů ve výstavbě a očekává se, že do roku 2035 postaví 150 nových reaktorů. Investiční banka však upozornila, že společnost není imunní vůči geopolitickým rizikům a rizikům na straně nabídky, a to i přes jedinečný obchodní model společnosti Yellow Cake. Současné ekonomické sankce uvalené na ruské společnosti by mohly potenciálně ovlivnit globální trh s jaderným palivem, protože Rusko vlastní významnou část globální kapacity pro konverzi a obohacování uranu.