Investiční pohled na akcie společností Rivian a Lumentum

Výsledky společnosti Rivian Automotive jsou povzbudivé, přestože podle analytiků přetrvávají obavy

Akcie ve středu v předobchodní fázi vzrostly o 6 % poté, co společnost vykázala v prvním čtvrtletí nižší než očekávanou ztrátu a uvedla, že v roce 2023 je na cestě k výrobě 50 000 vozidel.

Pro některé analytiky byly výsledky povzbudivé. Společnost Rivian, která debutovala na burze v roce 2021, se v následujících letech propadla, protože se potýkala s rostoucími úrokovými sazbami, které snížily její růstové vyhlídky, a také s problémy v dodavatelském řetězci. V první den svého vstupu na burzu Nasdaq byla společnost Rivian oceněna na 86 miliard dolarů. Dnes má tržní kapitalizaci 13 miliard dolarů. V roce 2022 se propadla o 82 % a v letošním roce se propadla o 24 %.

George Gianarikas ze společnosti Canaccord Genuity uvedl, že „to se nyní může změnit“, a ponechal své nákupní hodnocení akcií. Ponechal také cílovou cenu 40 USD, což znamená, že akcie mohou oproti úternímu závěru vyskočit o 188 %.

„Výsledky za 1Q23 byly většinou lepší, než se očekávalo, zejména z pohledu ziskovosti,“ uvedl Gianarikas pro klienty v úterním sdělení.

„Domníváme se, že Rivian je na cestě k získání přiměřeného podílu na trhu s elektromobily prostřednictvím promyšlené vertikálně integrované strategie. Model R1S považujeme za rodinné (elektrické) SUV, které pravděpodobně zaznamená zrychlující se růst s tím, jak se do ulic dostane více vozidel,“ dodal Gianarikas.

Adam Jonas z Morgan Stanley mezitím ponechal na akciích rating overweight s cílovou cenou 24 USD.

„Ztráta EBITDA společnosti Rivian za 1. čtvrtletí překonala očekávání, přičemž 1. čtvrtletí zakončila s hotovostí přes 11 mld. Kč, což je vítaný projev svépomoci, který vytvoří více času na strategickou adaptaci,“ napsal Jonas.

Colin Langan z Wells Fargo nicméně potvrdil hodnocení „equal weight“ s tím, že „spalování hotovosti zůstává problémem“, i když společnost pracuje na zlepšení svých výdajů. Cílovou cenu pro akcie stanovil na 14 USD.

„První čtvrtletí ukázalo mezičtvrtletní zlepšení nákladů, ale k dosažení jejich pozitivní hrubé marže na trhu v roce 2024 zbývá ještě značný pokrok,“ napsal Langan v úterý.

Barclays snižuje rating akcií tohoto výrobce laserů po „příliš mnoha restartech“

Podle Barclays je po nejnovějších výsledcích hospodaření společnosti Lumentum (LITE) načase odejít na vedlejší kolej.

Analytik Tom O’Malley snížil hodnocení akcií výrobce světelných vln a laserových produktů z „overweight“ na „equal weight“ a uvedl, že společnost má za sebou „příliš mnoho resetů“ poté, co zveřejnila slabší než očekávaný výhled.

„Další reset, ale tentokrát ve všech segmentech,“ napsal ve středu O’Malley. „Přecházíme na Equal Weight, protože se snažíme najít přesvědčivý důvod k podpoře akcií bez bezprostředního pozitivního katalyzátoru a dalšího rizika pro Telecom.“

Nejenže společnost Lumentum v úterý vykázala zisk a tržby za třetí čtvrtletí, které zaostaly za odhady analytiků, ale i výhled na čtvrté čtvrtletí byl hluboko pod očekáváním. Podle agentury FactSet vykázala společnost Lumentum upravený zisk ve výši 75 centů na akcii, což je méně než očekávání 77 centů na akcii. Společnost vykázala tržby ve výši 383,4 milionu dolarů, zatímco očekávání činila 390,9 milionu dolarů.

Společnost Lumentum zároveň poskytla výhled upraveného zisku za čtvrté čtvrtletí v rozmezí 45 až 65 centů, což zaostává za očekáváním analytiků ve výši 77 centů. Společnost očekává pokles tržeb v rozmezí 350 až 380 milionů USD, což je pod odhady analytiků ve výši 390,2 milionu USD.

Společnost Lumentum se letos propadla již o 11 %, poté co v roce 2022 klesla o 50 %. Analytik nicméně snížil cílovou cenu z 55 dolarů na 40 dolarů, což je více než 25% snížení. Nový cíl naznačuje, že akcie mají zhruba 15% pokles oproti úternímu závěru. Akcie po úterních výsledcích klesly o téměř 4 %.

Nicméně vzhledem k „přetrvávajícím“ problémům se zásobami v rámci telekomunikačního byznysu a „slabému“ výhledu pro byznys s komerčními lasery, jakož i rostoucí konkurenci, bude podle analytika Lumentum i nadále čelit výzvám pro cenu svých akcií.

„Vidíme to jako kombinaci odbourávání zásob, převzetí všech světových zásuvek IP15 Pro společností Sony a určité další ztráty podílu ve prospěch společnosti COHR (modelujeme 30% podíl pro front facing),“ napsal analytik. „I když předpokládáme lepší hrubé marže v roce 24, máme problém dostat se v roce 24 na zisk na akcii vyšší než 3,50 USD a přecházíme na Equal Weight.“