Investiční pohled na akcie společností Twilio a Nvidia

Akcie Twilio klesají, protože firmy z Wall Street snížily hodnocení Nepříznivá zpráva o příjmech společnosti Twilio (TWLO) vyvolává na Wall Street pochybnosti o výhledu této softwarové společnosti. Nejméně tři analytici, včetně Kashe Rangana z Goldman Sachs, snížili svá hodnocení akcií. Po skončení úterního obchodování společnost uvedla, že tržby za druhé čtvrtletí by se měly pohybovat mezi 980 a 990 miliony USD, což je pod konsensem analytiků sledovaných agenturou FactSet, kteří požadovali 1,05 miliardy USD. Společnost Twilio, která vytváří nástroje pro komunikaci firem se zákazníky, uvedla, že obtížné ekonomické prostředí poškozuje její průměrné prodejní ceny, zatímco využití kryptografickými společnostmi kleslo z loňského vrcholu. Podle konsensuálních údajů společnosti FactSet se jedná o čtvrté čtvrtletí, ve kterém Twilio předpovídá nižší tržby, než analytici očekávali. Akcie společnosti (ticker: TWLO) se ve středu propadly o 13 % a následující den o 3 %. V pátek po otevření trhů klesla o 4,3 % na 45,43 USD. Rangan a jeho tým z Goldmanu snížili hodnocení akcií na neutrální poté, co je koncem roku 2021 zařadili na nákupní seznam firmy. Analytici se domnívají, že tlak na růst bude pravděpodobně pokračovat i v příštích několika čtvrtletích a že je rozumné přesunout se na vedlejší kolej, dokud Twilio "nebude mít lepší pozici pro opětovné zrychlení podnikání," napsali. Cílovou cenu snížili z 90 na 53 dolarů. Společnost Twilio, podobně jako jiné technologické společnosti na začátku tohoto roku, oznámila propouštění, v únoru propustila asi 17 % zaměstnanců a uvedla, že bude usilovat o další snižování nákladů. Společnost v úterý investorům sdělila, že rezervace od zákazníků a růst tržeb se ke konci roku opět zrychlí, ale přestala tvrdit, že druhé čtvrtletí bylo nejnižším bodem tržeb. Analytička Siti Panigrahi ze společnosti Mizuho zůstává pozitivně naladěná na vedení Twilio v dlouhodobém horizontu, ale nevidí žádné faktory, které by v nejbližší době mohly akcie posunout výše. Panigrahi snížil hodnocení akcií na neutrální z kupní a cílovou cenu Mizuho snížil na 55 USD z 90 USD. Analytik společnosti KeyBanc Thomas Blakey ve středu uvedl, že Twilio zřejmě podceňuje ekonomický tlak, kterému čelí. Snížil rating na SectorWeight, což je obdoba Neutral, a opustil tak hodnocení Overweight, které pro akcie držel od poloviny roku 2020. Blakey zrušil svou cílovou cenu pro akcie ve výši 89 USD a rovněž uvedl, že neexistují žádné faktory, které by v blízké budoucnosti mohly přinést zisky. Akcie společnosti Nvidia: Vydělává na revolučním technologickém posunu Kolem potenciálu umělé inteligence je v těchto dnech velký humbuk. Podpořeny vzestupem ChatGPT a následným závodem o nadvládu nad AI se všechny velké technologické gangy snaží získat podíl na této akci. Podle Hanse Mosesmanna, analytika společnosti Rosenblatt, nehrozí, že by se tato příležitost přeceňovala. Pětihvězdičkový analytik totiž přesně ví, která společnost má nejlepší pozici, aby z tohoto obrovského vývoje vytěžila co nejvíce. "Vidíme, že společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) je hnací silou největšího technologického zlomu, který svět možná kdy viděl v oblasti transformační umělé inteligence všude a ve všem," řekl Mosesmann. "Vize AI generálního ředitele Jensena Huanga se otevřeně odehrává souběžně s tím, co se zdá být strukturálním sekulárním poklesem společnosti Intel, což signalizuje střídání stráží v křemíkovém údolí pro generační globální vedení v oblasti polovodičů." Mosesmannovy komentáře přicházejí před zprávou čipového gigantu za první čtvrtletí fiskálního roku 2024 (duben), kterou společnost přednese 24. května. Mosesmann očekává, že společnost dosáhne nebo dosáhne o něco lepších výsledků, než jaké očekává ulice - konsenzus předpokládá tržby ve výši 6,5 miliardy USD a stejně tak společnost +/- 2 %. Ulice očekává GM (hrubé marže) bez GAAP ve výši 66,5 %, což je více než vodítko společnosti Nvidia, které činí ~65,3 % +/- 50 bps. Jako důvody optimistické předpovědi analytik vyzdvihuje náběh datových center Hopper H100, "solidní herní trendy (Ada Lovelace) a stabilní síťové prvky". Pokud jde o červencové čtvrtletí, Mosesmann očekává, že Nvidia dosáhne v horním plánu hodnoty ~7,10 miliardy USD, což je těsně před hodnotou 7,09 miliardy USD, kterou odhaduje ulice. Na druhém konci spektra však Mosesmann očekává zisk na akcii mimo GAAP ve výši 1,04 USD, což je o něco méně než konsenzuální odhad 1,06 USD. Celkově vzato se rating společnosti Mosesmann na úrovni Buy ani cílová cena 320 USD nemění. Potenciální růst ze současných úrovní činí 13,5 %. Nyní přejděme ke zbytku ulice, kde za poslední 3 měsíce hodnotilo NVDA celkem 38 analytiků. Ty se dělí na 30 kupujících, 7 držících a 1 prodávajícího, přičemž všechny se shodují na konsenzuálním hodnocení Strong Buy. Nicméně vzhledem k tomu, že akcie od počátku roku vzrostly o 93 %, průměrná cílová hodnota 288,24 USD znamená mírný 2% nárůst.