Investiční pohled na akcie Wynn Restorts a Western Alliance Bancorp

Podle Barclays může tato akcie kasina vyskočit o 30 %, protože trh v Macau se zotavuje navzdory makroekonomickým překážkám

Banka ve středu zvýšila váhu tohoto kasinového giganta na overweight z equal weight. Zároveň zvýšila cílovou cenu akcií na 135 USD ze 120 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o 31 % oproti úternímu závěru.

Společnost Wynn Resorts je letos v ráži a přidala téměř 25 %. Navzdory již tak silnému růstu akcií si analytik Brandt Montour myslí, že provozovatel kasin zůstává „trhem nedoceněn“.

„Vidíme příležitost zvýšit třetí ze tří akcií Macau v našem pokrytí na OW, protože přibývají důkazy, že podnikání WYNN v Macau směřuje k tvorbě EBITDA v roce 2019 rychleji, než jsme si mysleli (nebo si myslíme, že si myslel kdokoli), a brzy bychom se mohli bavit o tom, ‚na kolik nad rok 2019‘ se může Wynn Macau zotavit (na základě strukturálně vyšších marží bez junketu),“ řekl Montour.

Montour rovněž poukázal na potenciální odloženou poptávku na trhu v Macau, přičemž jako klíčové faktory pro společnost Wynn označil zlepšení dopravy v oblasti a vládní podporu oživení v tomto odvětví.

Montour poznamenal, že společnost je i nadále silná v Las Vegas. Generální ředitel Craig Billings během hovoru k výsledkům společnosti za první čtvrtletí na začátku tohoto měsíce uvedl, že společnost Wynn Las Vegas dosáhla rekordního upraveného čistého zisku EBITDAR (zisk před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace a nákladů na restrukturalizaci nebo pronájem) ve výši 232 milionů USD.

Chcete využít této příležitosti?

„Stále více věříme, že společnost WYNN bude schopna udržet nedávné výsledky nemovitostí v Las Vegas navzdory zhoršujícím se makro podmínkám, nebo je alespoň udrží lépe, než si myslíme, že předpokládají současná očekávání investorů, a to na základě určité úrovně hodnoty vzácnosti špičkového produktu společnosti WYNN, která by ji měla udržet relativně izolovanou,“ řekl Montour.

Co říkají analytici po poslední aktualizaci společnosti Western Alliance?

Analytici na Wall Street jsou po poslední aktualizaci vkladů banky Western Alliance Bancorp (WAL) optimističtí.

Banka v úterý ve zprávě 8K zveřejnila, že čtvrtletní vklady od minulého týdne přesáhly 2 miliardy USD, čímž celkové vklady přesáhly 49 miliard USD. Oznámení Western Alliance přichází poté, co aktiva obdobné regionální banky First Republic začátkem tohoto měsíce převzala banka JPMorgan Chase.

Akcie Western Alliance v předobchodní fázi vzrostly o více než 9 %. Regionální banky v úterý také obecně vzrostly, přičemž fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) v předobchodní fázi vzrostl o 1,5 %.

Několik analytiků, včetně Andrewa Terrella ze společnosti Stephens, tuto zprávu ocenilo.

„Ačkoli akcie byly v posledním čtvrtletí nepochybně volatilní, domníváme se, že další solidní aktualizace od WAL by měla nadále zvyšovat pohodlí investorů ohledně síly franšízy WAL a výhledu do budoucna a zůstat na ratingu OW,“ uvedl Terrell, který má na akcie rating overweight, ve středečním sdělení. Analytik stanovil cílovou cenu akcie Western Alliance na 71 USD, což představuje přibližně 125% nárůst oproti úterní uzavírací ceně 31,59 USD.

Jefferies rovněž potvrdila nákupní rating pro Western Alliance, přičemž analytik Casey Haire poznamenal, že banka se začíná usazovat na stabilnějších základech.

„Aktualizace je dalším údajem, který ukazuje, že se WAL distancuje od nedávných otřesů v odvětví a měl by být trhem dobře přijat,“ uvedl Haire. Cílová cena 48 USD za akcii podle firmy odpovídá 52% nárůstu.

UBS mezitím uvedla, že aktualizované údaje o vkladech společnosti Western Alliance podporují její nákupní rating. „Vzhledem ke komentáři o vkladech za čtvrtletí a položkám souvisejícím s výpůjčkami, o kterých hovoříme níže, to považujeme za další pozitivní aktualizaci,“ uvedl v úterý analytik UBS Brody Preston. Jeho cílová cena ukazuje na více než 100% růst v příštích 12 měsících.

Analytik KBW Christopher McGratty, který hodnotí akcie jako outperform a má cílovou cenu 60 USD, uvedl, že je „povzbuzen tím, že se akcie WAL opět začínají obchodovat spíše na základě fundamentů (nikoli strachu)“.

Timur Braziler z Wells Fargo rovněž poznamenal, že očekává, že Western Alliance „bude jednou z mála institucí, která v příštích čtvrtletích nevynechá ani jeden krok, pokud jde o růst vkladů, přičemž vedení vidí dobrou viditelnost v růstu vkladů o 2 miliardy USD/čtvrtletí v roce 2023“. Braziler má pro akcie rating overweight a cílovou cenu 65 USD za akcii.

Podle Barclays může tato akcie kasina vyskočit o 30 %, protože trh v Macau se zotavuje navzdory makroekonomickým překážkámBanka ve středu zvýšila váhu tohoto kasinového giganta na overweight z equal weight. Zároveň zvýšila cílovou cenu akcií na 135 USD ze 120 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o 31 % oproti úternímu závěru.Společnost Wynn Resorts je letos v ráži a přidala téměř 25 %. Navzdory již tak silnému růstu akcií si analytik Brandt Montour myslí, že provozovatel kasin zůstává „trhem nedoceněn“.„Vidíme příležitost zvýšit třetí ze tří akcií Macau v našem pokrytí na OW, protože přibývají důkazy, že podnikání WYNN v Macau směřuje k tvorbě EBITDA v roce 2019 rychleji, než jsme si mysleli , a brzy bychom se mohli bavit o tom, ‚na kolik nad rok 2019‘ se může Wynn Macau zotavit ,“ řekl Montour.Montour rovněž poukázal na potenciální odloženou poptávku na trhu v Macau, přičemž jako klíčové faktory pro společnost Wynn označil zlepšení dopravy v oblasti a vládní podporu oživení v tomto odvětví.Montour poznamenal, že společnost je i nadále silná v Las Vegas. Generální ředitel Craig Billings během hovoru k výsledkům společnosti za první čtvrtletí na začátku tohoto měsíce uvedl, že společnost Wynn Las Vegas dosáhla rekordního upraveného čistého zisku EBITDAR ve výši 232 milionů USD.Chcete využít této příležitosti?„Stále více věříme, že společnost WYNN bude schopna udržet nedávné výsledky nemovitostí v Las Vegas navzdory zhoršujícím se makro podmínkám, nebo je alespoň udrží lépe, než si myslíme, že předpokládají současná očekávání investorů, a to na základě určité úrovně hodnoty vzácnosti špičkového produktu společnosti WYNN, která by ji měla udržet relativně izolovanou,“ řekl Montour.Co říkají analytici po poslední aktualizaci společnosti Western Alliance?Analytici na Wall Street jsou po poslední aktualizaci vkladů banky Western Alliance Bancorp optimističtí.Banka v úterý ve zprávě 8K zveřejnila, že čtvrtletní vklady od minulého týdne přesáhly 2 miliardy USD, čímž celkové vklady přesáhly 49 miliard USD. Oznámení Western Alliance přichází poté, co aktiva obdobné regionální banky First Republic začátkem tohoto měsíce převzala banka JPMorgan Chase.Akcie Western Alliance v předobchodní fázi vzrostly o více než 9 %. Regionální banky v úterý také obecně vzrostly, přičemž fond SPDR S&P Regional Banking ETF v předobchodní fázi vzrostl o 1,5 %.Několik analytiků, včetně Andrewa Terrella ze společnosti Stephens, tuto zprávu ocenilo.„Ačkoli akcie byly v posledním čtvrtletí nepochybně volatilní, domníváme se, že další solidní aktualizace od WAL by měla nadále zvyšovat pohodlí investorů ohledně síly franšízy WAL a výhledu do budoucna a zůstat na ratingu OW,“ uvedl Terrell, který má na akcie rating overweight, ve středečním sdělení. Analytik stanovil cílovou cenu akcie Western Alliance na 71 USD, což představuje přibližně 125% nárůst oproti úterní uzavírací ceně 31,59 USD.Jefferies rovněž potvrdila nákupní rating pro Western Alliance, přičemž analytik Casey Haire poznamenal, že banka se začíná usazovat na stabilnějších základech.„Aktualizace je dalším údajem, který ukazuje, že se WAL distancuje od nedávných otřesů v odvětví a měl by být trhem dobře přijat,“ uvedl Haire. Cílová cena 48 USD za akcii podle firmy odpovídá 52% nárůstu.UBS mezitím uvedla, že aktualizované údaje o vkladech společnosti Western Alliance podporují její nákupní rating. „Vzhledem ke komentáři o vkladech za čtvrtletí a položkám souvisejícím s výpůjčkami, o kterých hovoříme níže, to považujeme za další pozitivní aktualizaci,“ uvedl v úterý analytik UBS Brody Preston. Jeho cílová cena ukazuje na více než 100% růst v příštích 12 měsících.Analytik KBW Christopher McGratty, který hodnotí akcie jako outperform a má cílovou cenu 60 USD, uvedl, že je „povzbuzen tím, že se akcie WAL opět začínají obchodovat spíše na základě fundamentů “.Timur Braziler z Wells Fargo rovněž poznamenal, že očekává, že Western Alliance „bude jednou z mála institucí, která v příštích čtvrtletích nevynechá ani jeden krok, pokud jde o růst vkladů, přičemž vedení vidí dobrou viditelnost v růstu vkladů o 2 miliardy USD/čtvrtletí v roce 2023“. Braziler má pro akcie rating overweight a cílovou cenu 65 USD za akcii.