Které akcie hedgeové fondy nakoupily – a prodaly – během prvního čtvrtletí

Chytré peníze na Wall Street vkládaly v prvních třech měsících roku peníze do polovodičů, ale v otázce Číny nepanuje shoda. Takové jsou závěry z pohledu na držbu akcií seznamu hvězdných investorů ke konci března. Komise pro cenné papíry a burzy vyžaduje, aby každý, kdo spravuje veřejně obchodovatelná aktiva v hodnotě alespoň 100 milionů dolarů, zveřejnil své podíly do 45 dnů po skončení každého čtvrtletí. Bridgewater Associates Raye Dalia, největší hedgeový fond v zemi s více než 150 miliardami dolarů spravovaných aktiv, zvýšil své pozice ve výrobcích polovodičů Broadcom (ticker: AVGO) a Lam Research (LRCH). Podle nejnovějšího takzvaného hlášení 13-F firmy také zvýšil své podíly ve společnosti Microsoft (MSFT). Microsoft investoval miliardy dolarů do společnosti OpenAI, která koncem roku 2022 vydala divácky populární ChatGPT. Bridgewater by získal v míře, v jaké Microsoft těží z chatbota, který dokáže vést konverzaci téměř jako člověk a rychle generovat sofistikovaný obsah pomocí scrapování internetu. Výrobci polovodičů by získali, protože technologie umělé inteligence vyžaduje velký výpočetní výkon. Souhrnné údaje agentury Bloomberg zahrnující všechny formuláře 13-F za první čtvrtletí ukazují, že investoři nakoupili 38 milionů akcií společnosti Advanced Micro Devices (AMD), čímž zvýšili svou celkovou pozici o 5 %. Nakoupili také 27 milionů akcií společnosti Nvidia (NVDA), čímž zvýšili svůj celkový podíl o 2,4 % oproti předchozímu čtvrtletí. Investoři se zdají být méně nadšeni společností Microsoft, možná kvůli velkolepým letošním ziskům této akcie. Akcie Microsoftu vzrostly od začátku roku do úterního závěru obchodování o 30 %. Předkladatelé formulářů 13-F se v prvním čtvrtletí zbavili dohromady 22 milionů akcií, čímž mírně snížili svůj celkový podíl na 3,7 miliardy akcií. Investoři z hedgeových fondů jsou také rozděleni ohledně čínských technologických gigantů. Michael Burry, jehož sázka proti americkému hypotečnímu trhu před finanční krizí v letech 2008-2009 ho proslavila v knize a filmu The Big Short, navýšil své pozice v čínských e-commerce společnostech JD.com (JD) a Alibaba (BABA). Burryho společnost Scion Asset Management tyto dvě akcie poprvé nakoupila koncem roku 2022, když vsadila na to, že se rozjedou, protože Čína ukončila svou politiku nulového Covidu, která spočívala v přísných blokacích. Tyto dvě společnosti jsou nyní největšími akciemi v jeho akciovém portfoliu s podílem 20 % na aktivech. Akcie Alibaby od počátku roku poklesly o 3 %, zatímco akcie JD ztratily třetinu své hodnoty. Mnoho Burryho kolegů jeho optimismus nesdílelo. Podle údajů agentury Bloomberg činil prodej akcií Alibaba u všech subjektů, které podaly formuláře 13-F, více než 20 milionů akcií. To představuje téměř 7 % jejich celkového držení ke konci loňského roku. Skupina investorů také prodala 5 milionů akcií JD, čímž snížila svůj podíl o přibližně 3 % oproti konci prosince. Čínský index MSCI se v letošním roce nezměnil, protože oživení tamní ekonomiky po uzavření trhu vykazuje známky zpomalení. Investoři se rovněž obávají napětí mezi USA a Čínou. Američtí zákonodárci se ptají, zda populární aplikace pro tvorbu krátkých videí TikTok, kterou vlastní čínská firma ByteDance, nesdílí údaje amerických uživatelů s čínskou vládou nebo jejím jménem neprosazuje propagandu. Investoři také pozorně sledují společnost Berkshire Hathaway (BRK.B) Warrena Buffetta. V prvním čtvrtletí Berkshire Hathaway získala nové podíly v Capital One Financial (COF) a výrobci alkoholických nápojů Diageo (DEO), zatímco se stáhla z Bank of New York Mellon (BK), tchajwanského výrobce čipů TSMC (TSM) a prodejce nábytku RH (RH). Berkshire Hathaway rovněž zvýšila své podíly ve společnostech Apple (AAPL) a Occidental Petroleum (OXY), zatímco snížila podíly ve společnostech Chevron (CVX) a General Motors (GM). Přestože výkazy 13-F mohou nabídnout pohled na to, co dělají hedgeové fondy a další velcí investoři, investoři by měli mít na paměti, že tyto výkazy mohou odrážet investiční rozhodnutí učiněná před několika měsíci, protože společnosti jsou povinny podávat výkazy pouze do 45 dnů po skončení čtvrtletí. Manažeři fondů nejsou povinni vykazovat prodeje nakrátko, takže podíly v jejich portfoliích mohou být také zajištěním těchto pozic.