Souhrn trhu: akcie nabízejí malé zisky v reakci na dohodu o dluhu

Futures na americké a evropské akcie zaznamenaly mírný růst, zatímco index asijských akcií vzrostl o 0,4 %, protože globální trhy přivítaly dohodu mezi prezidentem Joe Bidenem a předsedou Sněmovny reprezentantů Kevinem McCarthym o limitu pro zadlužení USA s opatrným optimismem. Investoři již v pátek stále více věřili, že ve Washingtonu bude uzavřena dohoda, což snížilo sílu pondělních pohybů. Za předpokladu, že dohoda projde Kongresem, což nelze považovat za samozřejmost, mají obchodníci stále s čím bojovat - od vyhlídky na další zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému až po pravděpodobnou záplavu emisí dluhopisů ze strany amerického ministerstva financí. Kontrakty na index S&P 500 se během odpoledního obchodování v Asii ustálily přibližně o 0,3 % výše, zatímco kontrakty na Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Evropské futures vzrostly o 0,1 %. Zatímco japonské a australské akciové indexy zaznamenaly přibližně 1% zisky, čínské akcie obchodované v Hongkongu vymazaly počáteční nárůst. Blíží se k medvědímu trhu, protože hospodářské oživení kolísá, geopolitické napětí se zhoršuje a slabší jüan odrazuje investory. Zlato zůstalo beze změny kvůli slábnoucí poptávce po útočištích, zatímco ropa a bitcoin rostly, což odráželo mírně povzbudivý tón. Kreditní spready asijských dluhopisů s vyšším ratingem se v pondělí rovněž zúžily a prodloužily tak rally, která byla pozorována v předchozích třech týdnech. Index síly dolaru byl nepatrně nižší, když na začátku minulého týdne dosáhl dvouměsíčního maxima. Zelená bankovka oslabila vůči většině svých hlavních protějšků. Futures na státní dluhopisy mírně klesly, a to při absenci hotovostního obchodování, kdy americké trhy byly v pondělí uzavřeny kvůli svátku, stejně jako trhy ve Velké Británii a některých částech Evropy. Obchodníci v pátek požadovali menší prémii za držbu amerických pokladničních poukázek, které byly považovány za nejvíce ohrožené nesplacením, pokud nebude včas dosaženo dohody. "Zřejmou pozitivní interpretací je, že negativní ocasní riziko je téměř smeteno ze stolu," uvedl Dan Suzuki, zástupce hlavního investičního ředitele Richard Bernstein Advisors, "s tím, jak rozptylující otázka dluhového stropu ustupuje do pozadí, mohou nyní investoři znovu zaměřit svou pozornost na základní fundamenty. Jednou z obav však je, že základní situace zůstává nejistá." Dohoda, kterou uzavřeli Biden a McCarthy, běží proti času vzhledem k tomu, že 5. června dojde podle ministryně financí Janet Yellenové hotovost. V dohodě je spousta věcí, které se demokratům a republikánům nebudou líbit. "Přetrvává nejistota ohledně délky a závažnosti probíhající recese příjmů a zvráceně, krátkodobé zpřísnění likvidity se může ještě zhoršit kvůli potřebě vlády řešit zaostávání v emisích dluhopisů," uvedl Suzuki. "Přestože se trhům podařilo odvrátit bezprostřední krizi, není ještě zdaleka vše jasné." Dvouleté státní dluhopisy citlivé na úrokové sazby v pátek klesaly, protože obchodníci zvažovali, jak by dohoda o dluhu mohla ovlivnit další postup Fedu v otázce úrokových sazeb. Dvouletý výnos se pohyboval kolem 4,65 % poté, co zpráva o spotřebitelských výdajích ukázala, že Fed má stále co dělat, aby přiblížil inflaci zpět ke svému cíli. Cenový index výdajů na osobní spotřebu, jeden z preferovaných ukazatelů inflace Fedu, vzrostl v dubnu rychleji, než se očekávalo, o 0,4 %. "Trhy budou mít potíže s likviditou, protože ministerstvo financí vydá záplavu dluhopisů, aby obnovilo své hotovostní rezervy," uvedl Charu Chanana, tržní stratég společnosti Saxo Capital Markets. "Nesmíme zapomenout, že jestřábí přecenění kurzu Fedu, kterého jsme byli svědky minulý týden, by se mohlo případně ještě upevnit, pokud tento týden dostaneme horký tisk pracovních míst." Jinde je zvýšený zájem o rozvíjející se trhy poté, co turecký prezident Recep Tayyip Erdogan zpečetil volební vítězství, což zvyšuje vyhlídky na další třenice se západními vládami a větší nejistotu pro investory. Turecká lira vůči dolaru oslabila až o 0,4 % a dostala se do blízkosti rekordního minima. Klíčové události tohoto týdne: Americký svátek Memorial Day. Britské a některé evropské trhy jsou rovněž zavřené kvůli svátkům, pondělí Ekonomická důvěra v eurozóně, spotřebitelská důvěra, úterý Spotřebitelská důvěra v USA, úterý Rozhovor prezidenta richmondského Fedu Thomase Barkina s NABE v rámci série webinářů o měnové politice, úterý Čínský výrobní PMI, nevýrobní PMI, středa Počet volných pracovních míst v USA, středa Fed vydává ekonomický průzkum Béžová kniha, středa Prezident filadelfského Fedu Patrick Harker pořádá fireside chat o globální makroekonomice a měnových podmínkách, středa Prezidentka bostonského Fedu Susan Collinsová a guvernérka Fedu Michelle Bowmanová promluví v Bostonu, středa. ECB vydává přehled finanční stability, středa Čínský výrobní index PMI Caixin, čtvrtek Eurozóna HCOB Eurozóna výrobní PMI, CPI, nezaměstnanost, čtvrtek Stavební výdaje v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, ISM ve zpracovatelském průmyslu, prodej lehkých vozidel, čtvrtek ECB vydá zprávu ze svého měnověpolitického zasedání 3.-4. května. Prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na konferenci německých spořitelen, čtvrtek Prezident filadelfského Fedu Patrick Harker hovoří o ekonomickém výhledu na webináři NABE, čtvrtek Nezaměstnanost v USA, pracovní místa mimo zemědělství, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:48 londýnského času o 0,3 %. V pátek index S&P 500 vzrostl o 1,3 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Nasdaq 100 vzrostl o 2,6 % Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %. Japonský index Topix vzrostl o 0,7 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 1 %. Měny Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0735 USD Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 140,37 za dolar Offshore jüan se změnil jen nepatrně na 7,0771 za dolar Australský dolar vzrostl o 0,4 % na 0,6544 USD Britská libra se změnila jen nepatrně na 1,2353 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 1,8 % na 28 048,19 USD Ether vzrostl o 2,7 % na 1 904,5 USD Dluhopisy Japonský desetiletý výnos vzrostl o 1,5 bazického bodu na 0,430 %. Australský desetiletý výnos klesl o dva bazické body na 3,71 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 73,19 USD za barel. Spotové zlato se příliš nezměnilo