Investiční pohled na akcie společností Nike a Carnival Corp.

Analytici jsou nakloněni akciím Nike i poté, co oděvní gigant nedosáhl zisku Analytici jsou i po neuspokojivých výsledcích sportovního oděvního gigantu nadále nakloněni strategii přímého prodeje a dynamice značky Nike. Akcie společnosti Nike Inc. (NKE) se v předobchodní fázi propadly o 3 %. Společnost poprvé za poslední tři roky nesplnila očekávání ohledně zisku kvůli nižším maržím. Společnost Nike však překonala odhady tržeb. Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí vykázala společnost Nike zisk na akcii ve výši 66 centů, což bylo méně než 67 centů, které očekávali analytici oslovení společností Refinitiv. Přesto její tržby ve výši 12,83 miliardy USD překonaly očekávání ve výši 12,59 miliardy USD. Navzdory chybějícím výsledkům Kate McShaneová ze společnosti Goldman Sachs zachovala nákupní rating pro akcie a zvýšila svou 12měsíční cílovou cenu s tím, že od výsledků odešla s "konstruktivním názorem". Její cílová cena 145 USD znamená 27% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. "Ačkoli krátkodobý růst a marže jsou náročnější, než jsme očekávali, a to z důvodu načasování velkoobchodních dodávek / likvidačních prodejů / přechodných vedlejších nákladů / investic do prodejních, správních a režijních nákladů, věříme, že toto čtvrtletí nadále přinášelo několik klíčových důkazů býčího názoru," napsala ve čtvrtek McShaneová. Mezi tyto "býčí argumenty" patří "robustní" strategie společnosti Nike pro přímý prodej zákazníkům, zlepšující se zásoby, překonání některých přechodných nákladů a pokračující inovace v klíčových segmentech, včetně běžeckých bot. Matthew Boss z JPMorgan si rovněž ponechal rating "overweight". Jako důvod uvedl lepší než očekávané tržby Nike, zlepšující se zásoby a také to, že se nezměnila dynamika značky v její strategii přímého prodeje spotřebitelům. "Důležité je, že zásoby vyšly ve 4Q23 meziročně na stejné úrovni, pod úrovní 3Q +16 % a pod úrovní růstu tržeb +5 % (& výhledově středně-jednociferný ukazatel) poprvé za 6 čtvrtletí, přičemž CFO Friend uvedl 'zdravý trh', který vytváří základ pro 'udržitelný, ziskový růst' ve FY24 a dále - v souladu s naším terénním průzkumem 6/28 4Q Preview," napsal Boss. Boss snížil cílovou cenu na 142 USD ze 146 USD. Tato nová cílová cena představuje 25% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. Na druhé straně Lorraine Hutchinsonová z Bank of America zachovala neutrální rating pro Nike a snížila svůj cenový cíl s tím, že akcie se potýkají s náročnějším makroprostředím. ″Domníváme se, že ocenění spravedlivě odráží vyhlídky na zlepšení výhledu marží vyvážené nejistým prostředím poptávky v Severní Americe," uvedla Hutchinsonová pro klienty v pátečním sdělení. "Snižujeme náš odhad zisku na akcii za F24E o 0,09 USD na 3,71 USD, abychom zohlednili mírnější očekávání tržeb a delší výhled zotavení GM; snižujeme naši PO na 125 USD, nyní založenou na 34x P/E za F24E (35,5x předchozí), abychom zohlednili náročnější makro prostředí." Její cílová cena 125 USD, snížená z 135 USD, je jen 10 % nad úterní zavírací cenou. Podle Jefferies mohou akcie této výletní lodi po více než dvojnásobném růstu na začátku roku vzrůst o dalších 45 % Společnost Carnival Corp. (CCL) má podle Jefferies před sebou ještě další růst. Analytik David Katz zvýšil doporučení pro akcie Carnival na "koupit" z "držet" a v pátek uvedl, že provozovatel výletních lodí těží z řady změn, které zlepšují jeho výhled. "Změna ve vedení a oživení nabídky a poptávky a z toho plynoucí kapitálový obrat jsou hnací silou výrazného posunu od dluhové k akciové hodnotě v rámci EV a měly by akcie postavit do pozice, kdy je možné do nich více investovat, což by mohlo postupovat několik let," napsal Katz. "Navzdory silnému výkonu v meziročním srovnání se domníváme, že cesta od dobrého obchodu k dlouhodobému investičnímu případu je stále před námi," napsal Katz. Akcie společnosti Carnival se v letošním roce více než zdvojnásobily v rámci širší rally pro akcie výletních společností. Tyto cestovní značky byly během pandemie zdrceny a patří mezi poslední beneficienty tématu znovuotevření. Cílová cena 25 USD, kterou analytik zvýšil z 9 USD, je o 45 % vyšší, než na které akcie ve čtvrtek uzavřely. Akcie Carnival v předobchodní fázi vzrostly o 2 %. Analytikova býčí argumentace se soustředí na nové vedení společnosti Carnival, které vytváří "plošší a efektivnější strukturu reportingu, díky níž mu zůstávají přímé vztahy reportingu pro 93 % celkové kapacity značky společnosti". Vedení firmy rovněž zvyšuje prodejní a marketingové úsilí s cílem zvýšit poptávku. ″S dalším snižováním pákového efektu se domníváme, že investorský TAM se bude nadále rozšiřovat, což by mělo časem dále zvýšit ocenění," napsal analytik.