Podle analytiků vedených Stephenem Byrdem to představuje příležitost pro investory, protože přechod vede k vítězům a poraženým.
Banka z Wall Street rozdělila segmenty energetiky, které budou z přechodu na čistou energii profitovat, a jiné, které budou mít problémy. Do tohoto seznamu vybrala CNBC akcie, o nichž si Morgan Stanley myslí, že z přechodu na čistou energii budou profitovat, přičemž se zaměřila zejména na akcie s ratingem overweight a equal weight. Akcie v tomto seznamu spadají do jedné ze čtyř kategorií:
Skladování energie a palivové články.
Příležitosti v čistém vodíku a čpavku.
Akcie na zachycování a ukládání uhlíku.
Akcie spojené s vyšší poptávkou po elektromobilech.
„Ne všechny zavedené energetické společnosti budou z přechodu na novou energetiku profitovat,“ napsal ve středu Byrd. „Panuje názor, že zavedené utility budou v centru přechodu na obnovitelné zdroje energie a nebudou negativně ovlivněny.“
Podle Byrda to však nebude platit pro celou zemi a pravděpodobně z toho bude neúměrně těžit pouze Středozápad, a to ve stejné době, kdy „ekonomická výhodnost skladování energie je lepší, než se předpokládalo, a bude hnacím motorem většího zavádění distribuovaných zdrojů energie (DER) v místech, jako je Kalifornie a severovýchod.“
Byrd vyzdvihl solární akcie včetně společností Sunrun (RUN) a Sunnova (NOVA), jakož i SunPower (SPWR) s rovnou váhou.
V oblasti čistého vodíku zažívá trh podle Byrda „obrovský zmatek“. Zákon o snížení inflace podle něj poskytl dostatečnou podporu pro přechod na čistý vodík, což pomohlo udržet ceny v USA na nízké úrovni a učinit domácí trh „jedním z nákladově nejkonkurenceschopnějších regionů“.
Ale „trh tuto příležitost v akciích čistých technologií neocenil“, poznamenal Byrd.
Analytik konkrétně vyzdvihl akcie včetně Linde PLC (LIN) a také Air Products and Chemicals (APD), které obě vyrábějí šedý vodík a projekty související se čpavkem.
„Energetické společnosti budou hrát klíčovou roli v dekarbonizaci ekonomiky prostřednictvím technologie zachycování, využívání a ukládání uhlíku (CCUS),“ uvedl Byrd.
Vybral společnost Occidental Petroleum (equal weight), která nabízí „nejpřímější expozici vůči CCUS“, zatímco Exxon Mobil (overweight) a Chevron (equal weight) „rovněž vedou investice do této technologie“.
Zdroj: Unsplash
Mezitím „velké energetické společnosti v rámci svého souboru nízkouhlíkových investic začaly nabízet dekarbonizační řešení jako službu jiným průmyslovým odvětvím. Konkrétněji řečeno, využívají své zkušenosti se zachycováním uhlíku k odstranění obtížně snižovatelných emisí CO,“ uvedl Byrd.
Poptávka po energii pro pohon elektromobilů zatím není pro většinu energetických společností „hnacím motorem,“ uvedl Byrd, zejména proto, že prodej elektromobilů výrazně převyšuje růst nákladů na jejich pohon.
„Velká část této energie se bude využívat v noci, kdy je využití sítě nízké (energetické společnosti nemusí pro tuto poptávku po energii příliš modernizovat), a navíc mnoho zákazníků elektromobilů bude svá vozidla napájet pomocí místní solární energie,“ řekl.
Přesto je banka v této oblasti optimistická, i když ve velmi dlouhém časovém horizontu, protože „příležitosti pro jehličkové motory jsou podle našeho názoru vzdáleny deset let“.
Byrd vybral utility Sempra a Pacific Gas and Electric, obě s hodnocením equal weight, stejně jako Edison International s podváženým hodnocením.
Podle Morgan Stanley Research nebude přechod na čistou energii ve všech odvětvích stejný.
Podle analytiků vedených Stephenem Byrdem to představuje příležitost pro investory, protože přechod vede k vítězům a poraženým.
Banka z Wall Street rozdělila segmenty energetiky, které budou z přechodu na čistou energii profitovat, a jiné, které budou mít problémy. Do tohoto seznamu vybrala CNBC akcie, o nichž si Morgan Stanley myslí, že z přechodu na čistou energii budou profitovat, přičemž se zaměřila zejména na akcie s ratingem overweight a equal weight. Akcie v tomto seznamu spadají do jedné ze čtyř kategorií:
Skladování energie a palivové články.
Příležitosti v čistém vodíku a čpavku.
Akcie na zachycování a ukládání uhlíku.
Akcie spojené s vyšší poptávkou po elektromobilech.
"Ne všechny zavedené energetické společnosti budou z přechodu na novou energetiku profitovat," napsal ve středu Byrd. "Panuje názor, že zavedené utility budou v centru přechodu na obnovitelné zdroje energie a nebudou negativně ovlivněny."
Podle Byrda to však nebude platit pro celou zemi a pravděpodobně z toho bude neúměrně těžit pouze Středozápad, a to ve stejné době, kdy "ekonomická výhodnost skladování energie je lepší, než se předpokládalo, a bude hnacím motorem většího zavádění distribuovaných zdrojů energie (DER) v místech, jako je Kalifornie a severovýchod."
Byrd vyzdvihl solární akcie včetně společností Sunrun (RUN) a Sunnova (NOVA), jakož i SunPower (SPWR) s rovnou váhou.
V oblasti čistého vodíku zažívá trh podle Byrda "obrovský zmatek". Zákon o snížení inflace podle něj poskytl dostatečnou podporu pro přechod na čistý vodík, což pomohlo udržet ceny v USA na nízké úrovni a učinit domácí trh "jedním z nákladově nejkonkurenceschopnějších regionů".
Ale "trh tuto příležitost v akciích čistých technologií neocenil", poznamenal Byrd.
Analytik konkrétně vyzdvihl akcie včetně Linde PLC (LIN) a také Air Products and Chemicals (APD), které obě vyrábějí šedý vodík a projekty související se čpavkem.
"Energetické společnosti budou hrát klíčovou roli v dekarbonizaci ekonomiky prostřednictvím technologie zachycování, využívání a ukládání uhlíku (CCUS)," uvedl Byrd.
Vybral společnost Occidental Petroleum (equal weight), která nabízí "nejpřímější expozici vůči CCUS", zatímco Exxon Mobil (overweight) a Chevron (equal weight) "rovněž vedou investice do této technologie".
Zdroj: Unsplash
Mezitím "velké energetické společnosti v rámci svého souboru nízkouhlíkových investic začaly nabízet dekarbonizační řešení jako službu jiným průmyslovým odvětvím. Konkrétněji řečeno, využívají své zkušenosti se zachycováním uhlíku k odstranění obtížně snižovatelných emisí CO," uvedl Byrd.
Poptávka po energii pro pohon elektromobilů zatím není pro většinu energetických společností "hnacím motorem," uvedl Byrd, zejména proto, že prodej elektromobilů výrazně převyšuje růst nákladů na jejich pohon.
"Velká část této energie se bude využívat v noci, kdy je využití sítě nízké (energetické společnosti nemusí pro tuto poptávku po energii příliš modernizovat), a navíc mnoho zákazníků elektromobilů bude svá vozidla napájet pomocí místní solární energie," řekl.
Přesto je banka v této oblasti optimistická, i když ve velmi dlouhém časovém horizontu, protože "příležitosti pro jehličkové motory jsou podle našeho názoru vzdáleny deset let".
Byrd vybral utility Sempra a Pacific Gas and Electric, obě s hodnocením equal weight, stejně jako Edison International s podváženým hodnocením.
