Akcie klesají, protože před rozhodnutím Fedu převládá opatrnost

Hongkongské akcie klesly, přičemž technologické akcie se propadly o více než 1 %. Akcie byly nižší také v Japonsku a Jižní Koreji. Australské akcie se posunuly vpřed poté, co čtvrtletní inflace byla pomalejší, než se očekávalo.

Zatímco čínská aktiva po pondělním zasedání politbyra rostla, investoři nadále vyčkávají, zda Peking poskytne hmatatelnější podporu ekonomice v obavách, že dluh a demografická omezení budou mít vliv na růst.

Podle stratégů Morgan Stanley bude pro udržení rallye na čínském trhu klíčové bezprostřední pokračování realizovatelných politických opatření, zejména těch, která se týkají sektoru nemovitostí.

Mezitím bude pro obnovení důvěry investorů klíčové podrobnější vysvětlení plánovaných opatření v oblasti nemovitostí, zejména těch, která se týkají cen v prvních městech nejvyšší úrovně, uvedla v televizi Bloomberg Winnie Wu, čínská akciová stratéžka Bank of America. „To bude klíčové poselství, které je třeba předat zájemcům o bydlení, protože pokud cena nemovitostí klesá, je velmi těžké přesvědčit lidi, aby si koupili znehodnocující se aktivum.“

Index S&P 500 v úterý uzavřel na nejvyšší hodnotě od dubna 2022, index Nasdaq 100 dosáhl lepších výsledků a index Dow Jones Industrial Average zaznamenal dvanáctý růst v řadě, což je nejdelší vítězná série za posledních šest let, protože index spotřebitelské důvěry Conference Board v USA se vyšplhal na dvouleté maximum. V čele růstu akcií stály velké technologické společnosti, přičemž obchodníci spoléhali na výsledkovou sezónu, aby zjistili, zda nadšení kolem umělé inteligence ospravedlní letošní nárůst trhu.

Australský dolar klesl, protože údaje o inflaci posílily sázky na to, že národní centrální banka příští týden opět pozastaví zvyšování úrokových sazeb. Zelená bankovka se posunula vzhůru, zatímco výnosy dvouletých státních dluhopisů, které jsou citlivější na blížící se kroky Fedu, se většinou nezměnily.

V souvislosti s blížícím se rozhodnutím Fedu podpořily silné údaje o spotřebitelské důvěře příběh o měkkém přistání americké ekonomiky – a zároveň naznačily, že tvůrci politiky ještě neskončili svůj boj s inflací. Sazby na swapových kontraktech nadále počítaly s tím, že Fed později ve středu zvýší sazby o čtvrt procentního bodu, přičemž do konce roku se počítá i s nějakým dalším zvýšením.

Předběžné sazby mohou výrazně klesnout, pokud předseda Fedu Jerome Powell byť jen jemně uzná, že inflace je nyní menším problémem, napsali ve své poznámce stratégové singapurské DBS Bank Ltd., včetně Eugena Leowa. „Pokud se objeví náznaky, že inflace se ubírá správným směrem nebo že míra inflace je blízko cíle, mohlo by to být snadno interpretováno holubičím způsobem,“ uvedli.

Testy výnosů

V závěru obchodování v USA vzrostl burzovně obchodovaný fond sledující Nasdaq 100 (QQQ), jehož hodnota činí 210 miliard dolarů, když mateřská společnost Google Alphabet Inc. vykázala tržby, které překonaly očekávání analytiků. Společnost Microsoft Corp. vykázala vlažný růst tržeb, zatímco společnost Texas Instruments Inc. poskytla vlažnou prognózu.

Podle stratégů Citigroup Inc. je na americkém akciovém trhu tolik býků, že jakékoli zklamání v oblasti ekonomiky nebo zisků představuje riziko pro rally. Podle týmu, jehož členem je i Chris Montagu, zůstává expozice investorů vůči indexu S&P 500 rozšířená a jednostranná, a to i poté, co býčí dynamika v posledních týdnech slábla.

Vzhledem k tomu, že Wall Street nastavila nízkou laťku při vstupu do reportovací sezóny, zhruba 80 % společností doposud překonalo odhady zisku, jak vyplývá z údajů shromážděných agenturou Bloomberg.

Mezitím v oblasti komodit ropa po nedávných růstech ve středu klesla v souvislosti s omezenějšími dodávkami a optimismem, že čínská vláda podpoří ekonomiku země. Zlato se příliš nezměnilo.

Klíčové události tohoto týdne:

• Prodej nových domů v USA, středa
• Rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách, tisková konference předsedy Fedu Powella, středa
• Čínské průmyslové zisky, čtvrtek
• Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách, čtvrtek
• HDP USA, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, velkoobchodní zásoby, čtvrtek
• Japonsko Tokio CPI, pátek
• Rozhodnutí BOJ o sazbách, pátek
• Ekonomická důvěra eurozóny, spotřebitelská důvěra, pátek
• Příjmy spotřebitelů v USA, index nákladů na zaměstnanost, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

• Futures na index S&P 500 se ve 13:27 tokijského času příliš nezměnily. S&P 500 vzrostl o 0,3 %
• Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,7 %
• Japonský Topix se příliš nezměnil
• Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 %.
• Hongkongský Hang Seng klesl o 0,8 %.
• Shanghai Composite klesl o 0,3 %
• Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny

• Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil.
• Euro se změnilo jen nepatrně na 1,1052 USD
• Japonský jen klesl o 0,1 % na 141,05 za dolar
• Zámořský jüan klesl o 0,3 % na 7,1581 za dolar
• Australský dolar klesl o 0,4 % na 0,6765 USD

Kryptoměny

• Bitcoin se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 29 215,9 USD.
• Ether klesl o 0,3 % na 1 856,46 USD

Dluhopisy

• Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,89 %.
• Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 0,450 %.
• Australský desetiletý výnos klesl o čtyři bazické body na 3,99 %.

Komodity

• Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 79,31 USD za barel.
• Spotové zlato se příliš nezměnilo