Piper Sandler říká, že Coinbase může klesnout o 25 %, protože hrozí regulační nejistota
Společnost snížila hodnocení Coinbase na neutral z overweight s odkazem na nedávnou žalobu ze strany Komise pro cenné papíry, ve které federální úřad obvinil společnost z toho, že působí jako neregistrovaný makléř a burza.
Podle analytika Patricka Moleyho vedla ke snížení ratingu také nedostatečná regulační jasnost. Ten snížil cílovou cenu z 65 na 60 USD, což znamená, že akcie stáhly 24,9 % z pondělního závěru.
Moley sice poznamenal, že akcie Coinbase od počátku roku vzrostly o 126 % – přičemž od 6. června, kdy SEC podala žalobu, vzrostly akcie o 55 % -, ale uvedl, že toto zhodnocení „bylo pravděpodobně způsobeno kombinací rostoucích cen kryptoměn a řady velkých správců aktiv, kteří podali žádost o spotové bitcoinové ETF (někteří z nich jmenovali COIN jako správce)“.
„Rostoucí ceny kryptoměn se však v posledních čtvrtletích nepromítly do zvýšených objemů obchodů pro COIN a načasování schválení spotového bitcoinového ETF lze jen odhadovat,“ uvedl Moley. Analytik očekává, že Coinbase ve druhém čtvrtletí vykáže nejnižší čtvrtletní objemy obchodů a měsíční součty transakčních uživatelů za více než dva roky.
Zdroj: Getty Images
Akcie ve středu během předobchodní fáze klesly o více než 2,7 %.
„Sečteno a podtrženo, i když se nadále domníváme, že COIN má pozici významného hráče v tomto prostoru, až se nakonec v USA vyjasní regulační pravidla, rádi bychom viděli větší pokrok na regulační frontě a přesvědčivý obrat v základních fundamentech podnikání, než budeme na COIN pozitivnější,“ řekl Moley.
Jefferies tvrdí, že akcie tohoto hráče na trhu pronájmu aut by mohly díky vyšším maržím vzrůst o 30 %
Jefferies tvrdí, že je „nažhavená“ na společnost Hertz Global Holdings Inc (HTZ), která se zabývá pronájmem automobilů.
Firma zahájila sledování společnosti Hertz s nákupním ratingem a cílovou cenou 24 USD, což znamená, že akcie oproti pondělnímu závěru vyskočí o 30 %.
„Náš nákupní rating zohledňuje náš názor, že ceny a marže mohou být strukturálně vyšší oproti úrovním před COVID, což je dáno nefunkčním oligopolem, který se změnil ve funkční, myšlením společnosti HTZ, která se více zaměřuje na návratnost aktiv, a přetrvávajícími omezeními nabídky,“ napsala ve středeční zprávě analytička Stephanie Mooreová.
Mooreová dodala, že vidí „strukturálně lepší profil marží“, který by mohl dále těžit ze snižování nákladů a programů zvyšování výnosů, kromě rostoucího mixu jeho podnikání v oblasti TNC s vyšší marží – což odkazuje na jeho partnerství se společností Uber, která provozuje dopravní síť a pronajímá vozidla Tesla.
„Díky tomuto podnikání nyní HTZ provozuje největší flotilu elektromobilů na světě. Z hlediska údržby a cen vidíme strukturální výhody spojené s [vyšším] mixem elektromobilů,“ uvedla Mooreová.
Zdroj: Getty Images
„Domníváme se, že část důvodů pro partnerství společnosti HTZ v oblasti EV a sdílení jízd je způsobena potenciálem autonomních vozových parků v budoucnosti a odbornými znalostmi hráčů v oblasti pronájmu automobilů při správě velmi velkého vozového parku a kritickou rolí, kterou by mohli plnit v ekosystému autonomních vozidel. V tomto scénáři „modrého nebe“ vidíme potenciál pro další příležitost ve výši více než 1 miliardy USD v EBITDA při maržích 20-30 % a více,“ dodala analytička.
Akcie společnosti Hertz ve středu před zvoněním vzrostly o 1,4 %. V roce 2023 akcie posílily o téměř 20 %.
Piper Sandler říká, že Coinbase může klesnout o 25 %, protože hrozí regulační nejistota
Piper Sandler tvrdí, že kolem společnosti Coinbase Global Inc (COIN) panuje příliš velká nejistota a investoři by se měli držet dál.
Společnost snížila hodnocení Coinbase na neutral z overweight s odkazem na nedávnou žalobu ze strany Komise pro cenné papíry, ve které federální úřad obvinil společnost z toho, že působí jako neregistrovaný makléř a burza.
Podle analytika Patricka Moleyho vedla ke snížení ratingu také nedostatečná regulační jasnost. Ten snížil cílovou cenu z 65 na 60 USD, což znamená, že akcie stáhly 24,9 % z pondělního závěru.
Moley sice poznamenal, že akcie Coinbase od počátku roku vzrostly o 126 % - přičemž od 6. června, kdy SEC podala žalobu, vzrostly akcie o 55 % -, ale uvedl, že toto zhodnocení "bylo pravděpodobně způsobeno kombinací rostoucích cen kryptoměn a řady velkých správců aktiv, kteří podali žádost o spotové bitcoinové ETF (někteří z nich jmenovali COIN jako správce)".
"Rostoucí ceny kryptoměn se však v posledních čtvrtletích nepromítly do zvýšených objemů obchodů pro COIN a načasování schválení spotového bitcoinového ETF lze jen odhadovat," uvedl Moley. Analytik očekává, že Coinbase ve druhém čtvrtletí vykáže nejnižší čtvrtletní objemy obchodů a měsíční součty transakčních uživatelů za více než dva roky.
Zdroj: Getty Images
Akcie ve středu během předobchodní fáze klesly o více než 2,7 %.
"Sečteno a podtrženo, i když se nadále domníváme, že COIN má pozici významného hráče v tomto prostoru, až se nakonec v USA vyjasní regulační pravidla, rádi bychom viděli větší pokrok na regulační frontě a přesvědčivý obrat v základních fundamentech podnikání, než budeme na COIN pozitivnější," řekl Moley.
Jefferies tvrdí, že akcie tohoto hráče na trhu pronájmu aut by mohly díky vyšším maržím vzrůst o 30 %
Jefferies tvrdí, že je "nažhavená" na společnost Hertz Global Holdings Inc (HTZ), která se zabývá pronájmem automobilů.
Firma zahájila sledování společnosti Hertz s nákupním ratingem a cílovou cenou 24 USD, což znamená, že akcie oproti pondělnímu závěru vyskočí o 30 %.
"Náš nákupní rating zohledňuje náš názor, že ceny a marže mohou být strukturálně vyšší oproti úrovním před COVID, což je dáno nefunkčním oligopolem, který se změnil ve funkční, myšlením společnosti HTZ, která se více zaměřuje na návratnost aktiv, a přetrvávajícími omezeními nabídky," napsala ve středeční zprávě analytička Stephanie Mooreová.
Mooreová dodala, že vidí "strukturálně lepší profil marží", který by mohl dále těžit ze snižování nákladů a programů zvyšování výnosů, kromě rostoucího mixu jeho podnikání v oblasti TNC s vyšší marží - což odkazuje na jeho partnerství se společností Uber, která provozuje dopravní síť a pronajímá vozidla Tesla.
"Díky tomuto podnikání nyní HTZ provozuje největší flotilu elektromobilů na světě. Z hlediska údržby a cen vidíme strukturální výhody spojené s [vyšším] mixem elektromobilů," uvedla Mooreová.
Zdroj: Getty Images
"Domníváme se, že část důvodů pro partnerství společnosti HTZ v oblasti EV a sdílení jízd je způsobena potenciálem autonomních vozových parků v budoucnosti a odbornými znalostmi hráčů v oblasti pronájmu automobilů při správě velmi velkého vozového parku a kritickou rolí, kterou by mohli plnit v ekosystému autonomních vozidel. V tomto scénáři "modrého nebe" vidíme potenciál pro další příležitost ve výši více než 1 miliardy USD v EBITDA při maržích 20-30 % a více," dodala analytička.
Akcie společnosti Hertz ve středu před zvoněním vzrostly o 1,4 %. V roce 2023 akcie posílily o téměř 20 %.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Úsvit nové éry městské letecké dopravy Investiční svět neustále pátrá po technologických inovacích, které mají potenciál od základů přepsat zavedená...
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
