Komoditní přehled: Zlato se drží nad hranicí 1900 USD – Ropa beze změny

Zlato se drží nad hranicí 1900 USD, měď roste díky silnému postavení Číny Ceny zlata se v pondělí na začátku obchodování příliš nepohnuly, protože trhy očekávaly další informace o vývoji americké ekonomiky v tomto týdnu, zatímco ceny mědi vzrostly díky údajům signalizujícím určité posílení čínského výrobního sektoru. Žlutý kov našel určitou podporu v důsledku poklesu cenového indexu výdajů na osobní spotřebu - preferovaného ukazatele inflace Federálního rezervního systému -, který zatížil dolar a vyvolal rally ve většině tříd aktiv. Jádrová PCE inflace však stále zůstává vysoká, což je trend, který by měl v nejbližší době udržet Fed ve zvyšování úrokových sazeb. Vysoká hodnota jádrové inflace spolu s některými náznaky odolnosti americké ekonomiky způsobily, že trhy ocenily téměř 87% šanci, že Fed zvýší sazby ještě v červenci. Očekává se, že případné zisky zlata omezí rostoucí úrokové sazby a také zlepšující se chuť k riziku. Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 1 917,24 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,2 % na 1 925,15 USD za unci. Zlato v prvním pololetí vzrostlo o 5 %, ale výhled je nejasný V první polovině roku 2023 vzrostly ceny slitků o 5 %, neboť těžily z určité poptávky po bezpečném přístavu v důsledku zhoršení globálních ekonomických podmínek. I když žlutý kov v květnu také vzrostl na rekordní hodnoty, od té doby se většiny těchto zisků vzdal kvůli vyhlídkám na zvyšování úrokových sazeb v USA. Rostoucí sazby zvyšují náklady příležitosti držby nevýnosových aktiv, jako je zlato. Zdroj: Getty Images Známky odolnosti americké ekonomiky rovněž snížily přitažlivost žlutého kovu jako bezpečného přístavu, neboť po revizi hrubého domácího produktu za první čtvrtletí směrem nahoru trhy snížily svá očekávání, že v letošním roce dojde v USA k recesi. Tento týden nás čeká řada ekonomických údajů z USA, včetně údajů o pracovních místech mimo zemědělský sektor a podnikatelské aktivitě, které by měly zlatu poskytnout další podněty. Ve středu bude také zveřejněn zápis z červnového zasedání Fedu. Ačkoli Fed v červnu držel sazby na stejné úrovni, jeho předseda Jerome Powell přesto naznačil, že v letošním roce dojde ještě nejméně ke dvěma zvýšením sazeb. Měď podpořil silnější než očekávaný čínský PMI Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí vzrostly, protože soukromý průzkum ukázal, že výrobní aktivita v největším světovém dovozci mědi v červnu vzrostla o něco více, než se očekávalo. Futures na měď vzrostly o 0,7 % na 3,7895 USD za libru poté, co v první polovině roku 2023 ztratily něco málo přes 1 %. Průzkum Caixin ukázal, že některé aspekty největšího čínského ekonomického motoru zůstávají stále odolné navzdory zpomalující aktivitě ve zbytku země. Údaj kontrastoval s vládními údaji zveřejněnými minulý týden, které ukázaly, že výrobní aktivita se v červnu již třetí měsíc po sobě snížila. Ceny ropy se pohybují v rozmezí v souvislosti s omezenou nabídkou a obavami ze zpomalení poptávky Zdroj: Getty Images Ceny ropy se v pondělí zhruba nezměnily, protože obavy z globálních makroekonomických překážek a možného dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany amerického Federálního rezervního systému kompenzovaly prognózy o omezení dodávek v rámci škrtů OPEC+. Futures na ropu Brent naposledy vzrostly o 4 centy na 75,45 USD za barel poté, co se v pátek usadily o 0,8 % výše. Americká ropa West Texas Intermediate se prodávala za 70,67 USD za barel, tedy o 3 centy výše, poté co v předchozí seanci uzavřela o 1,1 % výše. Cena ropy Brent do konce června klesla již počtvrté v řadě, zatímco cena ropy WTI zaznamenala druhý čtvrtletní pokles, protože dvě největší světové ekonomiky, USA a Čína, ve druhém čtvrtletí ztratily na tempu. Obavy z dalšího zpomalení poptávky po pohonných hmotách vzrostly poté, co páteční údaje ukázaly, že inflace v USA stále překračuje dvouprocentní cíl centrální banky, a podnítily očekávání, že banka opět zvýší úrokové sazby. Průzkum agentury Reuters ukázal, že těžba ropy v rámci OPEC v červnu klesla jen mírně, protože zvýšení těžby v Iráku a Nigérii omezilo dopad snižování těžby v ostatních zemích. Investoři s napětím očekávají konferenci, kterou koncem tohoto týdne pořádá Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), aby se dozvěděli o nabídce.