Nejasný výhled čínské ekonomiky ovlivňuje akcie

Futures na evropské akcie ukazovaly na malé zisky, zatímco futures na americké akcie se příliš nezměnily. Americké futures se dříve propadly kvůli zprávě, že banky v zemi budou muset dodržovat přísnější pravidla pro hypoteční kapitál, než jaká stanovuje globální standard.

V pondělí zveřejněné neuspokojivé údaje o čínské ekonomice přiměly ekonomy několika velkých bank ke snížení výhledu. JPMorgan Chase & Co, Morgan Stanley a Citigroup Inc. snížily své prognózy růstu pro letošní rok na 5 %, čímž ohrozily oficiální cíl Pekingu pro hrubý domácí produkt ve stejné výši.

Investoři také nadále vyzývají Peking k dalším stimulačním opatřením pro skomírající ekonomiku.

Podle Charlese-Henryho Monchaua, investičního ředitele společnosti Banque Syz & Co. může být pro evropské investory dopad zpomalení výraznější.

„Evropa a evropské akcie jsou poměrně citlivé na to, co se děje v Číně,“ řekl v televizi Bloomberg a dodal, že luxusní akcie jsou pod tlakem v souvislosti s pomalejším než očekávaným čínským růstem. „Pokud bude Čína i nadále zklamávat, trh, který na to doplatí, bude pravděpodobně Evropa namísto USA.“

Mezitím Yellenová v rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedla, že „mnoho zemí je skutečně závislých na silném čínském růstu, který podporuje růst jejich vlastních ekonomik, zejména zemí v Asii, a pomalý růst v Číně může mít určité negativní vedlejší účinky pro Spojené státy“.

Přesto Yellenová uvedla, že i když růst v USA zpomalil, trh práce vypadá poměrně silně a neočekává, že by největší světovou ekonomiku zasáhla recese. Země je podle ní na „dobré cestě“ ke snížení inflace, aniž by došlo k výraznějšímu oslabení situace v oblasti zaměstnanosti.

Výnosy státních dluhopisů se v asijských hodinách ustálily poté, co v pondělí klesly napříč křivkou kvůli spekulacím, že Federální rezervní systém se blíží ke konci cyklu utahování měnové politiky. Dolar byl vůči hlavním partnerům mírně slabší.

Podle stratéga společnosti BMO Capital Markets Iana Lyngena budou investoři s blížícím se koncem cyklu stále pohodlněji přidávat expozici vůči duraci. „Ve velmi blízkém horizontu bude trajektorie sazeb kolísat do strany, dokud tisková konference předsedkyně neukončí debatu o jestřábím versus holubičím zvyšování sazeb,“ napsal v poznámce.

Ve Spojených státech budou dalším bodem tlaku na trhy hospodářské výsledky, neboť v příštích několika týdnech budou reportovat stovky společností. Podle údajů agentury Bloomberg Intelligence se očekává, že firmy z indexu S&P 500 vykážou ve druhém čtvrtletí 9% pokles zisků, což by znamenalo nejhorší sezónu od roku 2020. V Evropě to může být ještě horší, předpokládaný propad činí 12 %.

Jinde ropa zastavila dvoudenní ztrátu, když obavy o stav čínské ekonomiky vyvážily plány Ruska na snížení vývozu ropy. Zlato se zvýšilo.

Klíčové události tohoto týdne:

Maloobchodní tržby v USA, průmyslová výroba, podnikové zásoby, přeshraniční investice, úterý.
Eurozóna, index spotřebitelských cen ve Velké Británii, středa
Zahájení výstavby bytů v USA, středa
Základní úrokové sazby z úvěrů v Číně, čtvrtek
Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, prodeje stávajících domů, konf. Předstihový index bankovní rady, čtvrtek
Japonsko CPI, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 se v 6:37 londýnského času příliš nezměnily. Index S&P 500 vzrostl o 0,4 %
Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,9 %
Japonský Topix vzrostl o 0,4 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,3 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 1,9 %.
Shanghai Composite klesl o 0,2 %
Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %.
Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,1260 USD
Japonský jen vzrostl o 0,3 % na 138,36 za dolar
Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,1756 za dolar
Australský dolar vzrostl o 0,2 % na 0,6830 USD
Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,3097 USD

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,5 % na 30 076 dolarů
Ether vzrostl o 0,8 % na 1 904,68 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,79 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se snížil o 0,5 bazického bodu na 0,470 %.
Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o jeden bazický bod na 3,98 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 74,45 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 960,73 USD za unci

Nejhůře se v regionu dařilo akciím v Hongkongu, které táhly asijský akciový index k nejnižšímu závěru za téměř týden. Čínské akcie se po oznámení několika opatření vlády na podporu spotřeby domácností, včetně povzbuzení finančních institucí k poskytování přiměřených úrokových sazeb z úvěrů, příliš nezměnily.Futures na evropské akcie ukazovaly na malé zisky, zatímco futures na americké akcie se příliš nezměnily. Americké futures se dříve propadly kvůli zprávě, že banky v zemi budou muset dodržovat přísnější pravidla pro hypoteční kapitál, než jaká stanovuje globální standard.V pondělí zveřejněné neuspokojivé údaje o čínské ekonomice přiměly ekonomy několika velkých bank ke snížení výhledu. JPMorgan Chase & Co, Morgan Stanley a Citigroup Inc. snížily své prognózy růstu pro letošní rok na 5 %, čímž ohrozily oficiální cíl Pekingu pro hrubý domácí produkt ve stejné výši.Investoři také nadále vyzývají Peking k dalším stimulačním opatřením pro skomírající ekonomiku.Podle Charlese-Henryho Monchaua, investičního ředitele společnosti Banque Syz & Co. může být pro evropské investory dopad zpomalení výraznější.„Evropa a evropské akcie jsou poměrně citlivé na to, co se děje v Číně,“ řekl v televizi Bloomberg a dodal, že luxusní akcie jsou pod tlakem v souvislosti s pomalejším než očekávaným čínským růstem. „Pokud bude Čína i nadále zklamávat, trh, který na to doplatí, bude pravděpodobně Evropa namísto USA.“Mezitím Yellenová v rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedla, že „mnoho zemí je skutečně závislých na silném čínském růstu, který podporuje růst jejich vlastních ekonomik, zejména zemí v Asii, a pomalý růst v Číně může mít určité negativní vedlejší účinky pro Spojené státy“.Přesto Yellenová uvedla, že i když růst v USA zpomalil, trh práce vypadá poměrně silně a neočekává, že by největší světovou ekonomiku zasáhla recese. Země je podle ní na „dobré cestě“ ke snížení inflace, aniž by došlo k výraznějšímu oslabení situace v oblasti zaměstnanosti.Výnosy státních dluhopisů se v asijských hodinách ustálily poté, co v pondělí klesly napříč křivkou kvůli spekulacím, že Federální rezervní systém se blíží ke konci cyklu utahování měnové politiky. Dolar byl vůči hlavním partnerům mírně slabší.Podle stratéga společnosti BMO Capital Markets Iana Lyngena budou investoři s blížícím se koncem cyklu stále pohodlněji přidávat expozici vůči duraci. „Ve velmi blízkém horizontu bude trajektorie sazeb kolísat do strany, dokud tisková konference předsedkyně neukončí debatu o jestřábím versus holubičím zvyšování sazeb,“ napsal v poznámce.Ve Spojených státech budou dalším bodem tlaku na trhy hospodářské výsledky, neboť v příštích několika týdnech budou reportovat stovky společností. Podle údajů agentury Bloomberg Intelligence se očekává, že firmy z indexu S&P 500 vykážou ve druhém čtvrtletí 9% pokles zisků, což by znamenalo nejhorší sezónu od roku 2020. V Evropě to může být ještě horší, předpokládaný propad činí 12 %.Jinde ropa zastavila dvoudenní ztrátu, když obavy o stav čínské ekonomiky vyvážily plány Ruska na snížení vývozu ropy. Zlato se zvýšilo.Klíčové události tohoto týdne: Maloobchodní tržby v USA, průmyslová výroba, podnikové zásoby, přeshraniční investice, úterý. Eurozóna, index spotřebitelských cen ve Velké Británii, středa Zahájení výstavby bytů v USA, středa Základní úrokové sazby z úvěrů v Číně, čtvrtek Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, prodeje stávajících domů, konf. Předstihový index bankovní rady, čtvrtek Japonsko CPI, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 se v 6:37 londýnského času příliš nezměnily. Index S&P 500 vzrostl o 0,4 % Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,9 % Japonský Topix vzrostl o 0,4 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 1,9 %. Shanghai Composite klesl o 0,2 % Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,1260 USD Japonský jen vzrostl o 0,3 % na 138,36 za dolar Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,1756 za dolar Australský dolar vzrostl o 0,2 % na 0,6830 USD Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,3097 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,5 % na 30 076 dolarů Ether vzrostl o 0,8 % na 1 904,68 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,79 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se snížil o 0,5 bazického bodu na 0,470 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o jeden bazický bod na 3,98 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 74,45 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 960,73 USD za unci