Peter Lynch – One Up On Wall Street

One Up On Wall Street (2000) je amatérský průvodce úspěšným investováním na burze. Od toho, proč profesionální investoři při výběru akcií selhávají, až po to, jak rozpoznat skvělé investiční vyhlídky, One Up On Wall Street sdílí jednoduché, ale účinné rady pro dosažení finančního úspěchu. O autoroviPeter Lynch je investor a manažer podílových fondů. Třináct let stál v čele mnohamiliardového fondu Fidelity Magellan Fund, který se pod jeho vedením stal nejúspěšnějším fondem na světě. Lynch je také autorem bestsellerů Beating the Street a Learn to Earn. Co z toho budu mít? Využijte svou příležitost na Wall StreetPřemýšleli jste někdy o tom, že byste se vrhli na akciový trh, ale zarazili jste se, protože nemáte schopnosti profesionálního investora nebo analytika? Tak hádejte co? Nemusíte být profesionál. Snadno najdete investiční příležitosti, které mohou vaše peníze zdesetinásobit i více, a nemusíte se ani vzdalovat od domova nebo práce. Vše začíná tím, že budete dávat pozor, a pak si uděláte dostatečný průzkum, abyste zvýšili své šance na úspěšnou investici. Tato kniha vás tímto procesem provede. V této knize se dozvíte, že Proč jsou profesionálové z Wall Street v nevýhodě;co je to tenbagger a kde ho můžete najít; a kdy byste měli sázet na dostihové koně. Máte na to, abyste porazili profesionální analytiky a investoryPředstavte si to: Přemýšlíte o investování do akcií už léta a pak se konečně rozhodnete, že to uděláte. Najdete společnost s potenciálem a investujete část svých peněz navíc. Pak čekáte. A je jisté, že se společnost rozjede a stane se nejžhavějším zbožím na akciovém trhu. Nakonec vyděláte desetinásobek toho, co jste investovali! Zní to skvěle, že? I vy můžete být na akciovém trhu takto úspěšní. A navzdory tomu, co si mnozí myslí, nemusíte k tomu být profesionál z Wall Street. Ve skutečnosti je pro vás výhodné být investorem amatérem. Odborníci z Wall Street mají omezené možnosti, jak pracovat - a to jim často brání všimnout si potenciálních velkých vítězů a investovat do nich. Jedním z omezení je, že nevěnují akciím velkou pozornost, dokud neprokáží svou ziskovost. Zavedené společnosti považují za bezpečné sázky a nebudou riskovat svou pověst ani peníze svých klientů na neznámých. Bohužel v době, kdy si akcie získá pozornost Wall Street, období jejího rychlého růstu obvykle skončí. Investiční profesionálové se musí řídit pravidly a předpisy. Někteří například nesmějí investovat do určitých průmyslových odvětví nebo do společností, které patří k odborům. Vy nemáte ani jedno z těchto omezení. A to zní skvěle. Neznamená to však, že byste měli okamžitě investovat. Než se pustíte do investování, musíte zvážit tři věci, které rozhodnou o tom, zda jste schopni investovat. První z nich je, zda vlastníte dům. Koupě domu je investicí a od investování do akcií se příliš neliší. Například musíte zjistit, zda je dům v dobrém stavu; jinými slovy, musíte provést průzkum, stejně jako v případě akcií. Pak musíte počkat několik let, než dům prodáte a dosáhnete zisku. Dále zvažte, zda máte peníze, které si můžete dovolit ztratit. Neměli byste investovat žádnou hotovost, kterou budete potřebovat v blízké budoucnosti, jako je například fond pro studium vašeho dítěte. Nakonec byste měli zjistit, zda máte vlastnosti dobrého investora. Mezi ně patří trpělivost, rozhodnost a flexibilita spolu se dvěma klíčovými schopnostmi - dovedností provádět vlastní průzkum a charakterem přiznat, když se mýlíte. Měli byste také umět ignorovat instinkty nebo pocity paniky, protože ty mohou vést k unáhleným investičním rozhodnutím. Pozornost věnovaná okolí vám pomůže odhalit investiční příležitostiZde je otázka: Jak často se objevují skvělé investiční příležitosti? Pokud si myslíte, že odpověď je jednou za život, zamyslete se znovu! Většina lidí se s velkými investičními příležitostmi setká dvakrát až třikrát do roka. A tyto příležitosti se neskrývají na burze. Akcie s potenciálem desetinásobného růstu hodnoty - které autor nazývá tenbagery - můžete objevit u vás doma, v místě, kde pracujete, a dokonce i tam, kde nakupujete. Stačí se jen pozorně dívat. Pokud jde o odhalování perspektivních investic, máte dvě výhody. První je profesionální znalost a vhled do odvětví, ve kterém pracujete. Pokud například pracujete v chemickém průmyslu, máte dobré předpoklady k tomu, abyste si všimli rostoucí poptávky po určitém produktu. Budete také vědět, které společnosti mají zdroje, aby tuto poptávku uspokojily a profitovaly z ní. Druhou výhodou je, že jste spotřebitel. Vidíte, jak výrobky a podniky vstupují na trh a stávají se populárními. Autor například investoval do společnosti Apple poté, co koupil počítač pro své děti a všiml si strojů Apple ve své kancelářské budově. Pokud si budete všímat slibných společností, můžete si včas koupit jejich akcie a těžit z jejich růstu. Než však investujete své těžce vydělané peníze, musíte se ujistit, že předpokládaný úspěch bude mít skutečně vliv na zisky společnosti. Například mimořádně úspěšný produkt, který vlastní obrovská společnost, nebude mít velký přínos pro celkovou bilanci firmy. Ale malá společnost může z populárního zboží neuvěřitelně profitovat. Jakmile si potvrdíte, že společnost bude dosahovat dobrých zisků, měli byste přesně určit, co a kdy můžete očekávat. Jak to uděláte? Musíte zjistit, která z následujících šesti kategorií nejlépe vystihuje vámi vybrané akcie. Zde je jejich seznam: Nejprve máte pomalu rostoucí akcie. Tyto společnosti rostou tempem 2 až 4 % ročně. Pak následují stálice. Jsou to multimiliardové společnosti, které rostou o 10 až 12 procent ročně. Rychle rostoucí firmy mohou růst o 20 až 25 procent ročně - a právě v této kategorii najdete většinu tenbaggerů, neboli firem, které mohou zvýšit svou hodnotu desetinásobně. Mezi další kategorie patří cyklické firmy, které zažívají pravidelná období růstu a poklesu; obratové firmy - mají problémy, ale jsou schopny rychlého zotavení; a konečně hry s aktivy. Ty vlastní cenná aktiva, například nemovitosti, a to může vést k obrovským ziskům. Jméno společnosti, stav jejího odvětví a chování insiderů vám napoví, zda je akcie dobrou investicíŘekněme, že jste si všimli produktu, který lidé milují. Po určitém průzkumu objevíte společnost, která tento produkt vyrábí, a uvědomíte si, že má potenciál rychle růst. Možná byste chtěli hned investovat, ale čeká vás další práce. V předchozích řádcích jsme se dozvěděli o šesti kategoriích, které vám pomohou pochopit, jaký růst můžete od akcie očekávat. Pokud však chcete mít nejlepší šanci na výnosnou investici, musíte vědět, co dělá z akcie vítěze. Za prvé je to název. Může se to zdát jako triviální detail, ale je to velmi užitečné vodítko, když hledáte tenbagger. Společnosti s jednoduchými nebo dokonce nudnými názvy jsou dobrými vyhlídkami, protože je investiční analytici mohou snadno přehlédnout. To vám umožní koupit akcie dříve, než popularita vytlačí jejich hodnotu nahoru. Totéž platí pro společnosti zabývající se nudným, neatraktivním nebo depresivním podnikáním, jako jsou firmy zabývající se nakládáním s odpady nebo pohřební ústavy. Další věcí, kterou je třeba sledovat, je aktivita v daném odvětví. Společnost, která má jen málo nebo žádnou konkurenci, může snadno získat velký podíl na trhu a maximalizovat své zisky. A i když je v odvětví již mnoho hráčů, některé společnosti mohou přesto začít trhu dominovat. Jak? Tím, že vyrábějí věci, které nikdo jiný neumí. Stačí si vzpomenout na exkluzivní franšízy nebo firmy, které vyrábějí patentované léky. Jedním z odvětví, které je obzvláště konkurenční, a přesto velmi atraktivní, jsou technologie. Produkty a zákaznické základny mnoha technologických společností jsou si podobné. Chcete-li identifikovat lukrativní technologickou investici, hledejte společnost, která těží z používání technologie, nikoliv společnost, která ji vyrábí. Například řetězec supermarketů, který instaluje automatické skenery, snižuje své náklady a zvyšuje zisky. Je lepší investovat do supermarketu, nikoli do společnosti, která skenery vyrábí. Podívali jste se tedy na jméno společnosti, zvážili jste situaci v odvětví. Je nyní ten správný čas investovat? No, vlastně ne. Je třeba udělat ještě jednu věc, a to prozkoumat samotnou společnost. Pokud je společnost oddělením většího podniku, má velké šance na úspěch. Mateřské firmy nechtějí zažívat trapasy, když založí společnost, která nakonec neuspěje, a proto odštěpují pouze společnosti s potenciálem. Společnost, která má dobré předpoklady k tomu, aby se prosadila, poznáte také podle toho, kdo kupuje její akcie. Pokud jsou kupujícími zaměstnanci nebo třeba sama společnost, je to velmi dobré znamení. Oba scénáře naznačují, že insideři mají důvěru v budoucí výkonnost společnosti. Závěrečné shrnutíKlíčové poselství této knihy: Profesionální investoři nemusí mít nutně navrch. Zaměřují se většinou na akcie, které jsou solidní sázkou, a to znamená, že jim uniká možnost investovat do nových, rychle rostoucích společností. Pokud budete věnovat pozornost tomu, co se děje ve vašem oboru a co lidé kupují, můžete tyto rychle rostoucí společnosti identifikovat a investovat, dokud jsou akcie relativně levné. Poté, co investujete, sledujte výnosy společnosti a sledujte případné plány na jejich zvýšení. Dokud budou vyhlídky společnosti vypadat dobře, měli byste se zdržet prodeje svých akcií. Nakonec odolejte pokušení investovat do šortů a opcí. Mohou se zdát jako rychlé výhry, ale ve skutečnosti můžete přijít o spoustu peněz - velmi rychle! Praktické rady: Shrňte, co o akciích víte, do dvou minut. Poté, co jste si vytipovali společnost, do které byste chtěli investovat, a provedli jste veškerý průzkum, zastavte se. Popište všechny své poznatky ve dvouminutovém monologu. Účelem je ujistit se, že situaci zcela rozumíte. Monolog by měl obsahovat důvody, proč chcete do dané společnosti investovat, co bude potřeba, aby uspěla, a jaké překážky jí stojí v cestě. Pokud toto vše dokážete vysvětlit druhé osobě během dvou minut a tato osoba vám rozumí, pak víte, do čeho jdete, a jste připraveni investovat.