Technologický sektor se oficiálně nachází v bublině a podle Citi by se investoři měli připojit k tomuto humbuku

Podle Citi je čas, aby se investoři připojili k technologické bublině. Společnost z Wall Street uvedla, že akcie technologických firem se v květnu po svém mimořádném růstu oficiálně dostaly do bubliny. Technologický index Nasdaq Composite je letos o téměř 38 % výše. Společnost Nvidia (NVDA), hlavní příjemce generativní umělé inteligence, vzrostla o více než 200 %, protože zájem o tento trend roste. Pro některé by rally mohla znamenat, že sektor čeká ústup, protože bublina znamená, že ceny dosáhly neudržitelné úrovně a mohou prasknout. Citi se však domnívá, že rally může ještě nějakou dobu pokračovat. "Technologický sektor vstoupil do bubliny, ale domníváme se, že je ještě čas se k tomuto humbuku připojit, nikoliv ho ztlumit," napsala v úterý klientům stratég Hannah Sheetzová na základě přehledu 28 bublin v sektoru za posledních čtyřicet let. Analytička uvedla, že technologické bubliny obvykle přinášejí 6,4 % navíc k výnosu trhu za prvních šest měsíců po záblesku signálu. Ve skutečnosti se technologické akcie těší nejlepšímu zisku 16 měsíců po vzplanutí signálu. Navíc tyto bubliny trvají v průměru téměř dva roky. Podle analytičky by signál mohl v nejbližší době vyvolat určitou volatilitu. Zdůraznila však, že propad je příležitostí k nákupu, protože bublina by mohla pokračovat mnohem déle. V současné době je podle stratéga "bublina umělé inteligence stále významně levnější než internetová bublina z roku 2000". "Prvních ~30 obchodních dnů po dosažení původního spouštěcího bodu historicky představovalo nákupní příležitost, protože ceny obvykle několik týdnů stahují zpět, než se posunou výše," napsala Sheetzová. "Z historického hlediska zůstane technologická bublina nafouknutá v průměru 23 měsíců, než se dostane do naší podmínky opuštění bubliny. Medián výkonnosti od signálu k vrcholu překonání je 23,3 % nad trhem, kterého je u technologických bublin dosaženo po mediánu 16 měsíců." Růst zisků u technologických firem má po signálu bubliny tendenci růst. Navíc bublina v jakémkoli odvětví obvykle znamená, že se daří i širšímu trhu, uvedla banka. Goldman Sachs se podělila o své tipy na nejlepší akcie pro čínskou umělou inteligenci - a 2 z nich jsou na seznamu přesvědčení Banka Goldman Sachs jmenovala čínské akcie, které podle ní budou pravděpodobně těžit z vývoje v oblasti generativní umělé inteligence - a dvě z nich jsou na conviction seznamu banky s hodnocením buy. Ve dvou výzkumných poznámkách z 16. července Goldman uvedl přehled příležitostí a rizik, které generativní umělá inteligence vytváří, a vybral akcie, které z ní budou pravděpodobně těžit. Generativní umělá inteligence bude vyžadovat velké množství datových kapacit pro zpracování, což by mělo podpořit cloudové výpočetní jednotky čínských internetových gigantů Baidu, Alibaba a Tencent, uvedli analytici Goldman Sachs pod vedením Ronalda Keunga. Podle základního scénáře banka očekává, že generativní umělá inteligence do roku 2027 přispěje na čínský trh cloud computingu částkou 151 miliard jüanů (21 miliard USD). Společnost Alibaba, která se zabývá elektronickým obchodováním, je na seznamu přesvědčení Goldman Sachs - banka uvedla, že očekává, že se společnost "od června 2023 vrátí k pozitivnímu růstu reklamy + provizí", a dodala, že má atraktivní ocenění. "Alibabu považujeme za jeden z nejlepších hodnotových zástupců akcií, který se může těšit z oživení reklamy, fintech … a strukturálního růstu cloudu," uvedli analytici. Baidu je rovněž na seznamu přesvědčení Goldman. Banka ji označila za "klíčového beneficienta v oblasti umělé inteligence vzhledem k jejím mnohaletým investicím jako lídra v oblasti umělé inteligence v Číně". V roce 2019 Baidu uvedla na trh svého chatbota Ernieho s velkým jazykovým modelem (LLM) a Goldman uvedl, že společnost je "po letech investic ve vedoucí pozici v oblasti LLM a AI". Pokud jde o vlastníka WeChat, společnost Tencent, banka smutní, že "je i nadále jedním z našich nejlepších nápadů na nákup v rámci čínského internetu v oblasti růstu reklamy a oživení plateb v tomto roce, jak je zdůrazněno v našem výhledu na rok 2023. Společnost Tencent nadále považujeme za klíčového zástupce pro oživení reklamy, kterému pomáhají videoúčty a širší oživení reklamy na WeChat."