Asijské akcie vzrostly, australský dolar oslabil kvůli pozastavení RBA

Akcie v pevninské Číně a Hongkongu smazaly předchozí zisky poté, co údaje ukázaly zpomalení prodeje domů a výroby v druhé největší ekonomice světa. Údaje Caixin PMI ukázaly, že aktivita v továrnách se v červenci snížila a zaostala za odhady ekonomů, kteří předpokládali mírnou expanzi.

Mezitím se prodej domů minulý měsíc propadl nejvíce za poslední rok, což zdůraznilo, proč musí tvůrci politik řešit slábnoucí poptávku a nedostatek likvidity v tomto sektoru. Významný developer Country Garden Holdings Co. se propadl na akciovém a úvěrovém trhu poté, co zrušil prodej akcií, což vyvolalo obavy o jeho schopnost splnit splátky dluhopisů ve výši 2,9 miliardy USD do konce roku.

Čínští investoři „stále čekají na nějaký významný návrat vysokofrekvenčních ukazatelů,“ napsal ve své poznámce Alec Jin, investiční ředitel asijských akcií ve společnosti abrdn. „Očekávali bychom cílená opatření, která mohou zvýšit příjmy spotřebitelů a poptávku v sektorech, jako jsou automobily, elektronika a výrobky pro domácnost,“ a také větší podporu sektoru nemovitostí, dodal.

Australský dolar vůči zelené bankovce oslabil poté, co tamní centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny. Finanční trhy toto rozhodnutí předpovídaly, zatímco ekonomové očekávali zvýšení o 25 bazických bodů. Výnosy australských dluhopisů po rozhodnutí rozšířily pokles.

Futures kontrakty na americké akcie byly mírně pozitivní poté, co se indexy S&P 500 a Nasdaq 100 v pondělí posunuly výše a prodloužily tak sérii měsíčních zisků obou benchmarků. Index S&P 500 se posunul výše na úroveň kolem 4 590 bodů a uzavřel tak na 16měsíčním maximu. Nasdaq 100 si připsal nejdelší sérii měsíčních zisků od srpna 2020.

Dobrá nálada na Wall Street zaznamenala ústup medvědích institucionálních investorů, ekonomů a stratégů, protože tržní výnosy a ekonomické údaje nadále překonávají očekávání, uvedl Mark Hackett ze společnosti Nationwide.

Scott Chronert ze Citigroup Inc. se připojil k seznamu stratégů, kteří v posledních týdnech přehodnotili své chmurné výhledy, a zvýšil svou prognózu pro index S&P 500. Michael Wilson z Morgan Stanley, který patřil mezi přední pesimisty trhu v průběhu roku 2023, změnil tón a nyní vidí další průběh rally.

„Problémy, kterým společnosti čelily – tvrdohlavá inflace, slabé trhy a pomalost v mezinárodním měřítku – již nejsou protivětrem,“ poznamenal Hackett. „Nyní nejenže vidíme vítr v zádech, který směřuje do roku 2024, ale na akciovém trhu se objevují méně rušivé reakce po výsledkových zprávách.“

Desetileté výnosy státních dluhopisů se obchodovaly poblíž 3,95 %, zatímco dolar zaznamenal malý zisk.

Jen oslabuje

Jen se vůči dolaru obchodoval slabší, čímž se přidal k pondělnímu poklesu, a to v souvislosti se slabou poptávkou v aukci desetiletých dluhopisů. Zatímco investoři dříve předpokládali, že Bank of Japan po úpravě své politiky kontroly výnosové křivky směřuje k tomu, aby nechala výnosy růst, v pondělí nakupovala dluhopisy, aby ukotvila sazby.

Úprava YCC „je skvělá pro japonský akciový příběh“, řekl v televizi Bloomberg Gareth Nicholson, investiční ředitel a vedoucí oddělení správy diskrečních portfolií Nomura International Wealth Management, s odkazem na politiku kontroly výnosové křivky. „V současné době máte k dispozici rozvážnou, řízenou změnu politiky, řízený růst a řízenou inflaci – to jsou všechno věci, které se investorům líbí.“

Podle pondělních údajů se ekonomika eurozóny vrátila k růstu, zatímco základní inflační tlaky přetrvávají – což podporuje první argumenty pro to, aby Evropská centrální banka opět zvýšila úrokové sazby.

Ve Spojených státech údaje ukazující na zkrocení inflace posílily optimismus, že největší světová ekonomika bude mít měkké přistání, protože Federální rezervní systém se blíží ke konci svého cyklu utahování měnové politiky.

Z podnikových zpráv oznámila banka HSBC Holdings Plc nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 2 miliard USD, který v souladu s výsledovkou ukázal, že zisk před zdaněním v červnovém čtvrtletí vzrostl na 8,8 miliardy USD a překonal odhady. Toyota Motor Corp. ve výsledcích zveřejněných v úterý rovněž překonala odhady zisku. Automobilka dosáhla za čtvrtletí provozního zisku ve výši 1,1 bilionu jüanů (7,7 miliardy USD).

V USA společnost Exxon Mobil Corp. vzrostla, protože agentura Bloomberg News informovala, že jedná se společnostmi Tesla Inc. a Ford Motor Co. a dalšími výrobci automobilů o dodávkách lithia. Společnost SoFi Technologies Inc. vzrostla o 20 %, když tato internetová banka zvýšila svůj výhled tržeb.

Průzkum Fedu

Obchodníci přijali průzkum Federálního rezervního systému mezi poskytovateli úvěrů s nadhledem. Jak naznačil předseda Jerome Powell, centrální banka uvedla, že finanční instituce ve druhém čtvrtletí hlásily přísnější standardy a pokračující slabou poptávku po úvěrech, čímž se prodloužil trend, který začal ještě před vznikem nedávného napětí v bankovním sektoru.

Prezident chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee mezitím uvedl, že údaje ukazující pomalejší inflaci jsou „báječnou zprávou“, ale zatím se nerozhodl, zda na příštím zasedání podpoří pozastavení zvyšování sazeb. O víkendu jeho minneapoliský protějšek Neel Kashkari uvedl, že výhled inflace je „docela pozitivní“, i když agresivní zpřísňování centrální banky bude mít pravděpodobně za následek ztrátu některých pracovních míst a pomalejší růst.

Jinde se ropa po červencovém nárůstu o 16 %, což byl největší měsíční nárůst od počátku roku 2022, snížila.

Klíčové události tohoto týdne:

Eurozóna S&P Global Eurozone Manufacturing PMI, nezaměstnanost, úterý
Výdaje ve stavebnictví v USA, ISM Manufacturing, počet volných pracovních míst, prodeje lehkých vozidel, úterý.
Čína Caixin PMI ve službách, čtvrtek
Eurozóna S&P Global Eurozone PMI ve službách, PPI, čtvrtek
Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách, čtvrtek
USA počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, produktivita, tovární objednávky, ISM služeb, čtvrtek
Maloobchodní tržby eurozóny, pátek
Míra nezaměstnanosti v USA, pracovní místa mimo zemědělství, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 se ve 13:47 tokijského času příliš nezměnily. Index S&P 500 vzrostl o 0,2 %
Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 se změnil jen nepatrně
Japonský Topix vzrostl o 0,5 %
Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %.
Hongkongský Hang Seng se změnil jen nepatrně
Shanghai Composite vzrostl o 0,1
Futures na Euro Stoxx 50 se téměř nezměnily

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %.
Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0989 USD
Japonský jen klesl o 0,3 % na 142,76 za dolar
Zámořský jüan klesl o 0,4 % na 7,1734 za dolar

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1,1 % na 28 880,15 USD.
Ether klesl o 1,5 % na 1 825,92 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,95 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se nezměnil a činil 0,595 %.
Australský desetiletý výnos klesl o osm bazických bodů na 3,98 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,2 % na 81,62 USD za barel.
Spotové zlato kleslo o 0,3 % na 1 959,80 USD za unci.

Akcie v Japonsku, Austrálii a Jižní Koreji vzrostly a ukazatel asijských akcií tak zaznamenal sedmý růst v řadě, což se nestalo od ledna, kdy investory zpočátku zahřálo znovuotevření čínské ekonomiky.Akcie v pevninské Číně a Hongkongu smazaly předchozí zisky poté, co údaje ukázaly zpomalení prodeje domů a výroby v druhé největší ekonomice světa. Údaje Caixin PMI ukázaly, že aktivita v továrnách se v červenci snížila a zaostala za odhady ekonomů, kteří předpokládali mírnou expanzi.Mezitím se prodej domů minulý měsíc propadl nejvíce za poslední rok, což zdůraznilo, proč musí tvůrci politik řešit slábnoucí poptávku a nedostatek likvidity v tomto sektoru. Významný developer Country Garden Holdings Co. se propadl na akciovém a úvěrovém trhu poté, co zrušil prodej akcií, což vyvolalo obavy o jeho schopnost splnit splátky dluhopisů ve výši 2,9 miliardy USD do konce roku.Čínští investoři „stále čekají na nějaký významný návrat vysokofrekvenčních ukazatelů,“ napsal ve své poznámce Alec Jin, investiční ředitel asijských akcií ve společnosti abrdn. „Očekávali bychom cílená opatření, která mohou zvýšit příjmy spotřebitelů a poptávku v sektorech, jako jsou automobily, elektronika a výrobky pro domácnost,“ a také větší podporu sektoru nemovitostí, dodal.Australský dolar vůči zelené bankovce oslabil poté, co tamní centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny. Finanční trhy toto rozhodnutí předpovídaly, zatímco ekonomové očekávali zvýšení o 25 bazických bodů. Výnosy australských dluhopisů po rozhodnutí rozšířily pokles.Futures kontrakty na americké akcie byly mírně pozitivní poté, co se indexy S&P 500 a Nasdaq 100 v pondělí posunuly výše a prodloužily tak sérii měsíčních zisků obou benchmarků. Index S&P 500 se posunul výše na úroveň kolem 4 590 bodů a uzavřel tak na 16měsíčním maximu. Nasdaq 100 si připsal nejdelší sérii měsíčních zisků od srpna 2020.Dobrá nálada na Wall Street zaznamenala ústup medvědích institucionálních investorů, ekonomů a stratégů, protože tržní výnosy a ekonomické údaje nadále překonávají očekávání, uvedl Mark Hackett ze společnosti Nationwide.Scott Chronert ze Citigroup Inc. se připojil k seznamu stratégů, kteří v posledních týdnech přehodnotili své chmurné výhledy, a zvýšil svou prognózu pro index S&P 500. Michael Wilson z Morgan Stanley, který patřil mezi přední pesimisty trhu v průběhu roku 2023, změnil tón a nyní vidí další průběh rally.„Problémy, kterým společnosti čelily – tvrdohlavá inflace, slabé trhy a pomalost v mezinárodním měřítku – již nejsou protivětrem,“ poznamenal Hackett. „Nyní nejenže vidíme vítr v zádech, který směřuje do roku 2024, ale na akciovém trhu se objevují méně rušivé reakce po výsledkových zprávách.“Desetileté výnosy státních dluhopisů se obchodovaly poblíž 3,95 %, zatímco dolar zaznamenal malý zisk.Jen oslabujeJen se vůči dolaru obchodoval slabší, čímž se přidal k pondělnímu poklesu, a to v souvislosti se slabou poptávkou v aukci desetiletých dluhopisů. Zatímco investoři dříve předpokládali, že Bank of Japan po úpravě své politiky kontroly výnosové křivky směřuje k tomu, aby nechala výnosy růst, v pondělí nakupovala dluhopisy, aby ukotvila sazby.Úprava YCC „je skvělá pro japonský akciový příběh“, řekl v televizi Bloomberg Gareth Nicholson, investiční ředitel a vedoucí oddělení správy diskrečních portfolií Nomura International Wealth Management, s odkazem na politiku kontroly výnosové křivky. „V současné době máte k dispozici rozvážnou, řízenou změnu politiky, řízený růst a řízenou inflaci – to jsou všechno věci, které se investorům líbí.“Podle pondělních údajů se ekonomika eurozóny vrátila k růstu, zatímco základní inflační tlaky přetrvávají – což podporuje první argumenty pro to, aby Evropská centrální banka opět zvýšila úrokové sazby.Ve Spojených státech údaje ukazující na zkrocení inflace posílily optimismus, že největší světová ekonomika bude mít měkké přistání, protože Federální rezervní systém se blíží ke konci svého cyklu utahování měnové politiky.Z podnikových zpráv oznámila banka HSBC Holdings Plc nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 2 miliard USD, který v souladu s výsledovkou ukázal, že zisk před zdaněním v červnovém čtvrtletí vzrostl na 8,8 miliardy USD a překonal odhady. Toyota Motor Corp. ve výsledcích zveřejněných v úterý rovněž překonala odhady zisku. Automobilka dosáhla za čtvrtletí provozního zisku ve výši 1,1 bilionu jüanů .V USA společnost Exxon Mobil Corp. vzrostla, protože agentura Bloomberg News informovala, že jedná se společnostmi Tesla Inc. a Ford Motor Co. a dalšími výrobci automobilů o dodávkách lithia. Společnost SoFi Technologies Inc. vzrostla o 20 %, když tato internetová banka zvýšila svůj výhled tržeb.Průzkum FeduObchodníci přijali průzkum Federálního rezervního systému mezi poskytovateli úvěrů s nadhledem. Jak naznačil předseda Jerome Powell, centrální banka uvedla, že finanční instituce ve druhém čtvrtletí hlásily přísnější standardy a pokračující slabou poptávku po úvěrech, čímž se prodloužil trend, který začal ještě před vznikem nedávného napětí v bankovním sektoru.Prezident chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee mezitím uvedl, že údaje ukazující pomalejší inflaci jsou „báječnou zprávou“, ale zatím se nerozhodl, zda na příštím zasedání podpoří pozastavení zvyšování sazeb. O víkendu jeho minneapoliský protějšek Neel Kashkari uvedl, že výhled inflace je „docela pozitivní“, i když agresivní zpřísňování centrální banky bude mít pravděpodobně za následek ztrátu některých pracovních míst a pomalejší růst.Jinde se ropa po červencovém nárůstu o 16 %, což byl největší měsíční nárůst od počátku roku 2022, snížila.Klíčové události tohoto týdne: Eurozóna S&P Global Eurozone Manufacturing PMI, nezaměstnanost, úterý Výdaje ve stavebnictví v USA, ISM Manufacturing, počet volných pracovních míst, prodeje lehkých vozidel, úterý. Čína Caixin PMI ve službách, čtvrtek Eurozóna S&P Global Eurozone PMI ve službách, PPI, čtvrtek Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách, čtvrtek USA počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, produktivita, tovární objednávky, ISM služeb, čtvrtek Maloobchodní tržby eurozóny, pátek Míra nezaměstnanosti v USA, pracovní místa mimo zemědělství, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 se ve 13:47 tokijského času příliš nezměnily. Index S&P 500 vzrostl o 0,2 % Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 se změnil jen nepatrně Japonský Topix vzrostl o 0,5 % Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %. Hongkongský Hang Seng se změnil jen nepatrně Shanghai Composite vzrostl o 0,1 Futures na Euro Stoxx 50 se téměř nezměnily Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0989 USD Japonský jen klesl o 0,3 % na 142,76 za dolar Zámořský jüan klesl o 0,4 % na 7,1734 za dolar Kryptoměny Bitcoin klesl o 1,1 % na 28 880,15 USD. Ether klesl o 1,5 % na 1 825,92 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,95 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se nezměnil a činil 0,595 %. Australský desetiletý výnos klesl o osm bazických bodů na 3,98 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,2 % na 81,62 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,3 % na 1 959,80 USD za unci.