(T) a Verizon Communications Inc. (VZ) se podle Citi obracejí k obratu, který oběma společnostem usnadní udržení jejich vysokých dividendových výnosů.
Analytik Michael Rollins zvýšil doporučení pro Verizon a AT&T na nákupní. Cílovou cenu pro AT&T ponechal na 17 dolarech a cílovou cenu pro Verizon zvýšil o 1 dolar na 40 dolarů, což naznačuje, že akcie mohou posílit o 19,6 %, resp. 19,2 % oproti pondělní uzavírací hodnotě.
„Na náladu a ocenění telco společností působí řada obav, včetně konkurence, struktury odvětví, vyšších sazeb a vedení. Vidíme konstruktivnější investiční případ pro Telcos s velkou kapitalizací,“ napsal Rollins v pondělní poznámce. „Konkurenční prostředí v oblasti bezdrátových sítí vykazuje pozitivní známky stabilizace, které by měly pomoci provozní výkonnosti.“
Rollins poznamenal, že lepší vyhlídky na volné peněžní toky jsou dalším potenciálním katalyzátorem pro zlepšení čistého zadlužení a vnímání ohledně podpory současných dividend akcií. Podle údajů společnosti FactSet vynáší Verizon spolu s AT&T 7,8 %.
Zdroj: Reuters
Poukázal také na nedávno představené kolo cíleného zvyšování cen pro stávající zákazníky společností AT&T a Verizon jako na ukazatel stabilizace konkurenčního prostředí v oblasti bezdrátových sítí. Dodal, že delší doba držení zařízení zákazníky rovněž snižuje náklady na upgrade.
Navíc se obě akcie po letošních poklesech obchodují na historicky nízkých hodnotách. Verizon klesl o téměř 15 %, zatímco AT&T ztratila 22,8 %.
Analytik pro jistotu poznamenal, že přetrvávají podstatné obavy ohledně tisíců kabelů s olověným pláštěm, které společnosti AT&T a Verizon používají a zanechávají po sobě po celé zemi a u nichž bylo zjištěno, že představují zdravotní, environmentální a regulační riziko, jak poprvé informoval deník Wall Street Journal prostřednictvím vyšetřování na začátku července. Olovo je pravděpodobný karcinogen.
Rollins připustil, že případné náklady na sanaci olova by mohly odpovídat současným odhadům Citi nebo být nižší, než s jakými počítají, a že náklady na soudní spory zůstávají nejasné a bude je třeba sledovat.
„Pokud bude výsledek v případě olověných kabelů spíše v rozmezí nepodstatném pro sanaci nezakopaných olověných kabelů, pak se domníváme, že by akcie (převážně T & VZ) mohly získat zpět alespoň třetinu, ne-li více než polovinu svých nedávných ztrát tržní kapitalizace ve výši 21 miliard USD,“ napsal analytik.
Obě akcie v úterý v předobchodní fázi vzrostly o 1,7 %.
a Verizon Communications Inc. se podle Citi obracejí k obratu, který oběma společnostem usnadní udržení jejich vysokých dividendových výnosů.Analytik Michael Rollins zvýšil doporučení pro Verizon a AT&T na nákupní. Cílovou cenu pro AT&T ponechal na 17 dolarech a cílovou cenu pro Verizon zvýšil o 1 dolar na 40 dolarů, což naznačuje, že akcie mohou posílit o 19,6 %, resp. 19,2 % oproti pondělní uzavírací hodnotě.„Na náladu a ocenění telco společností působí řada obav, včetně konkurence, struktury odvětví, vyšších sazeb a vedení. Vidíme konstruktivnější investiční případ pro Telcos s velkou kapitalizací,“ napsal Rollins v pondělní poznámce. „Konkurenční prostředí v oblasti bezdrátových sítí vykazuje pozitivní známky stabilizace, které by měly pomoci provozní výkonnosti.“Rollins poznamenal, že lepší vyhlídky na volné peněžní toky jsou dalším potenciálním katalyzátorem pro zlepšení čistého zadlužení a vnímání ohledně podpory současných dividend akcií. Podle údajů společnosti FactSet vynáší Verizon spolu s AT&T 7,8 %.Poukázal také na nedávno představené kolo cíleného zvyšování cen pro stávající zákazníky společností AT&T a Verizon jako na ukazatel stabilizace konkurenčního prostředí v oblasti bezdrátových sítí. Dodal, že delší doba držení zařízení zákazníky rovněž snižuje náklady na upgrade.Navíc se obě akcie po letošních poklesech obchodují na historicky nízkých hodnotách. Verizon klesl o téměř 15 %, zatímco AT&T ztratila 22,8 %.Analytik pro jistotu poznamenal, že přetrvávají podstatné obavy ohledně tisíců kabelů s olověným pláštěm, které společnosti AT&T a Verizon používají a zanechávají po sobě po celé zemi a u nichž bylo zjištěno, že představují zdravotní, environmentální a regulační riziko, jak poprvé informoval deník Wall Street Journal prostřednictvím vyšetřování na začátku července. Olovo je pravděpodobný karcinogen.Rollins připustil, že případné náklady na sanaci olova by mohly odpovídat současným odhadům Citi nebo být nižší, než s jakými počítají, a že náklady na soudní spory zůstávají nejasné a bude je třeba sledovat.„Pokud bude výsledek v případě olověných kabelů spíše v rozmezí nepodstatném pro sanaci nezakopaných olověných kabelů, pak se domníváme, že by akcie mohly získat zpět alespoň třetinu, ne-li více než polovinu svých nedávných ztrát tržní kapitalizace ve výši 21 miliard USD,“ napsal analytik.Obě akcie v úterý v předobchodní fázi vzrostly o 1,7 %.
