Investiční pohled na akcie společností Microsoft a Inter & Co.

Tato jediná akcie je klíčem k trhu a k tomu, zda je srpnový výprodej něčím větším

Stratégové Bank of America si myslí, že jedna konkrétní akcie by mohla být klíčem k tomu, zda je náročný srpen na Wall Street jen dočasný, nebo zda je předzvěstí toho, že silná rally v roce 2023 brzy odezní.

Tou jedinou společností je Microsoft (MSFT), gigant s tržní kapitalizací 2,35 bilionu dolarů a, jak se zdá, s pozicí řidiče, který určuje, kam se trh bude ubírat dál.

Investiční stratég BofA Michael Hartnett ve svém týdenním rozboru toků peněz na finančních trzích uvedl, že Microsoft se musí znovu prosadit, jinak bude čelit stahování zbytku akciového trhu dolů.

„Pokud se vůdci nepodaří udržet nová maxima, mohl by se narativ o akciích a úvěrech překlopit z ‚buy-the-dip‘ v prvním pololetí na ‚sell-the-rip‘ ve druhém,“ napsal Hartnett.

Společnost Microsoft se v poslední době silně propadá, za poslední měsíc klesla o 8,3 % a za posledních pět obchodních dní do čtvrtečního závěru o 1,9 %. Za celý dosavadní rok je však nejúspěšnější, když vzrostl o více než 32 % a na bodovém zisku indexu Dow Jones Industrial Average se podílel zhruba 37 %.

Proto má tak klíčové postavení při určování dalšího vývoje.

Hartnett jde tak daleko, že přirovnává akcie k Yulu Brynnerovi ve filmu „Sedm statečných“. Pro ty, kteří nemají přehled o kinematografii 60. let, Brynner hrál Chrise Adamse, vůdce skupiny pistolníků najatých na ochranu mexické vesnice před bandity. Film je považován za klasiku westernového žánru a má hořkosladký konec.

Harnett poznamenal, že poměr prodejních a nákupních cen akcií dosáhl nejvyššího bodu od březnového pádu banky Silicon Valley, což je „špatné znamení, pokud se zde akcie neudrží“.

Propad Microsoftu přichází v poněkud nejisté době pro trhy. Zdá se, že investoři ztrácejí důvěru ve vedoucí postavení v oblasti technologií, mezi něž patří i Microsoft: Minulý týden opustily sektor další 2 miliardy dolarů, což je osmý týden odlivu v řadě.

Citi tvrdí, že tato vysoce ceněná brazilská akcie může od této chvíle vzrůst o dalších 30 %

Akcie společnosti Inter & Co, Inc (INTR) jsou letos v jednom ohni a podle Citi není pravděpodobné, že by v dohledné době ochladly.

Analytik Rafael Frade zvýšil hodnocení brazilské společnosti, která má „super aplikaci“ kombinující elektronické obchodování, investování, nákup letenek a další služby, z neutrální na nákupní. Zvýšil také cílovou cenu na 5,30 USD za akcii z 2 USD za akcii. Nová cílová cena znamená nárůst o 33 % oproti čtvrtečnímu závěru.

Frade poznamenal, že díky výsledkům Interu za druhé čtvrtletí je více přesvědčen o schopnosti společnosti dosahovat v budoucnu vyšších výnosů.

„INTR signalizuje svůj záměr dosáhnout vyšší [návratnosti vlastního kapitálu] prostřednictvím přecenění svého úvěrového portfolia a udržení nákladů pod kontrolou. Nebyli jsme si však jisti, jak dlouho bude tento proces trvat,“ napsal ve středu Frade. „Domníváme se, že výsledky za 2Q23 ukazují dobrý pokrok v tomto směru, přičemž potenciální další zlepšení [čistých úrokových marží] přichází díky novým iniciativám a nižším sazbám, zatímco náklady na riziko by mohly představovat podstatné zlepšení díky vyšším omezením při vydávání kreditních karet.“

Společnost Inter začátkem tohoto týdne oznámila čistý zisk a tržby za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Společnost rovněž oznámila, že její klientská základna vzrostla oproti předchozímu roku o 34 % na 27,8 milionu.

Akcie Interu mají za sebou hvězdný rok, během kterého vzrostly o 80 %. Jen tento týden vzrostly o 16 %.