Banka BofA 15. srpna uvedla, že vrchol úrokových sazeb „znamenal makro přesun zpět do komodit“. A manažer hedgeových fondů David Neuhauser ze společnosti Livermore Partners řekl v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC, že „nejlepší třídou aktiv“ jsou akcie ropných společností.
Obvykle v době recese mohou ceny ropy klesnout až na 50 dolarů za barel, řekl. Nemyslí si však, že globální ekonomika zažije velmi „prudký a náhlý“ pokles, a to díky „životaschopnosti spotřebitele“, jak uvedl minulý týden.
„Pak reálně, víte, můžete vidět ceny ropy, které se drží pouze v takovém pásmu 80, 85 dolarů za barel, ale ve skutečnosti můžete vidět, že začnou opět směřovat k trojciferným hodnotám,“ řekl minulý týden.
„A to by opět způsobilo spoustu problémů Fedu, který se samozřejmě snaží vyjít vstříc a vyhrát boj s inflací. Takže si myslím, že v určitém okamžiku se Fed musí rozhodnout, zda se snaží zachránit ekonomiku, nebo se snaží skutečně bojovat s inflací.“
Zdroj: Reuters
Akcie k nákupu Neuhauser uvedl, že Livermore vlastní akcie energetických společností s malou kapitalizací Kolibri Global a Vista Energy (VIST) – kvůli omezené nabídce a vysoké návratnosti kapitálu a také nízkému ocenění.
Kvůli hodnotě dává přednost také větším těžařům, jako je Glencore.
David Dietze, senior investiční stratég společnosti Peapack Private Wealth Management, uvedl, že jeho nejlepším tipem v energetickém sektoru je Exxon Mobil Corporation (XOM).
„Tato společnost je pravděpodobně nejlepší integrovanou energetickou společností, která působí v oblasti průzkumu, přepravy, rafinace, marketingu a chemického průmyslu,“ uvedl. Poznamenal také, že její dividendový výnos ve výši 3,35 % je více než dvakrát vyšší než tržní výnos.
„Ten má dostatek prostoru k růstu, protože tvoří pouze 29 % jejích zisků. A v minulosti rostl, protože je to Dividend Aristocrat, který tuto dividendu zvyšuje již 40 let v řadě. Zadlužení je nízké,“ řekl Dietze.
Společnost Mizuho minulý týden zvýšila rating Chevron Corporation (CVX) na „buy“ s tím, že americký energetický gigant bude těžit z vyšších cen. Zároveň zvýšila cílovou cenu pro akcie z 205 na 209 dolarů. To představuje přibližně 31 % oproti středečnímu závěru.
Ochrana proti inflaci Kromě „makro posunu“ ve prospěch komodit se „zlepšily i mikro fundamenty energetického sektoru, přičemž dynamika nabídky vyvolala rally v cenách energií od ropy po rafinované produkty,“ uvedla BofA v poznámce z 15. srpna.
Banka však upozornila, že trvalá rally vyžaduje lepší poptávku.
„Lepší podmínky poptávky po energiích by sice mohly v nadcházejících měsících vyvolat rallye cen ropy i zemního plynu, zároveň však upozorňujeme, že existují nárazníky, které by mohly probíhající rallye cen energií nakonec omezit,“ uvedla. Například saúdská produkce by se v roce 2024 mohla vrátit na úroveň 9,5 milionu barelů denně.
Království začátkem srpna oznámilo, že prodlouží dobrovolné snížení těžby ropy o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září – v září se tak jeho denní produkce bude pohybovat kolem 9 milionů barelů denně.
Zdroj: Getty Images
Podle Dietzeho jsou přesto energetické akcie možností pro investory, kteří hledají ochranu před inflací.
Podle něj jsou energetické akcie „mnohem lepší alternativou“ než cenné papíry chráněné proti inflaci ministerstva financí. „Energetika bude pravděpodobně náhražkou inflace a výnosy z energetických akcií překonávají výnosy z TIP o 900 bazických bodů,“ řekl.
Dietze poznamenal, že navzdory posunu k obnovitelným zdrojům energie se zdá, že společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zdvojnásobuje svůj podíl ve fosilních palivech a zvyšuje svůj podíl v zařízení na výrobu zkapalněného zemního plynu Dominion Energy, Inc. (D). „Je ve zdánlivém rozporu nějaká příležitost?“ zeptal se. Dietze se zeptal.
Ačkoli se energetickým akciím na začátku letošního roku nedařilo, energetický subsektor indexu S&P 500 od té doby ztráty snížil a za poslední tři měsíce si připsal 11 % a od začátku roku přes 2 %. To je stále daleko od téměř 16% nárůstu indexu S&P 500.
Manažeři fondů a další investoři jsou stále více nakloněni energetickému sektoru.
Banka BofA 15. srpna uvedla, že vrchol úrokových sazeb "znamenal makro přesun zpět do komodit". A manažer hedgeových fondů David Neuhauser ze společnosti Livermore Partners řekl v pořadu "Street Signs Asia" na CNBC, že "nejlepší třídou aktiv" jsou akcie ropných společností.
Obvykle v době recese mohou ceny ropy klesnout až na 50 dolarů za barel, řekl. Nemyslí si však, že globální ekonomika zažije velmi "prudký a náhlý" pokles, a to díky "životaschopnosti spotřebitele", jak uvedl minulý týden.
"Pak reálně, víte, můžete vidět ceny ropy, které se drží pouze v takovém pásmu 80, 85 dolarů za barel, ale ve skutečnosti můžete vidět, že začnou opět směřovat k trojciferným hodnotám," řekl minulý týden.
"A to by opět způsobilo spoustu problémů Fedu, který se samozřejmě snaží vyjít vstříc a vyhrát boj s inflací. Takže si myslím, že v určitém okamžiku se Fed musí rozhodnout, zda se snaží zachránit ekonomiku, nebo se snaží skutečně bojovat s inflací."
Zdroj: Reuters
Akcie k nákupuNeuhauser uvedl, že Livermore vlastní akcie energetických společností s malou kapitalizací Kolibri Global a Vista Energy (VIST) - kvůli omezené nabídce a vysoké návratnosti kapitálu a také nízkému ocenění.
Kvůli hodnotě dává přednost také větším těžařům, jako je Glencore.
David Dietze, senior investiční stratég společnosti Peapack Private Wealth Management, uvedl, že jeho nejlepším tipem v energetickém sektoru je Exxon Mobil Corporation (XOM).
"Tato společnost je pravděpodobně nejlepší integrovanou energetickou společností, která působí v oblasti průzkumu, přepravy, rafinace, marketingu a chemického průmyslu," uvedl. Poznamenal také, že její dividendový výnos ve výši 3,35 % je více než dvakrát vyšší než tržní výnos.
"Ten má dostatek prostoru k růstu, protože tvoří pouze 29 % jejích zisků. A v minulosti rostl, protože je to Dividend Aristocrat, který tuto dividendu zvyšuje již 40 let v řadě. Zadlužení je nízké," řekl Dietze.
Společnost Mizuho minulý týden zvýšila rating Chevron Corporation (CVX) na "buy" s tím, že americký energetický gigant bude těžit z vyšších cen. Zároveň zvýšila cílovou cenu pro akcie z 205 na 209 dolarů. To představuje přibližně 31 % oproti středečnímu závěru.
Ochrana proti inflaciKromě "makro posunu" ve prospěch komodit se "zlepšily i mikro fundamenty energetického sektoru, přičemž dynamika nabídky vyvolala rally v cenách energií od ropy po rafinované produkty," uvedla BofA v poznámce z 15. srpna.
Banka však upozornila, že trvalá rally vyžaduje lepší poptávku.
"Lepší podmínky poptávky po energiích by sice mohly v nadcházejících měsících vyvolat rallye cen ropy i zemního plynu, zároveň však upozorňujeme, že existují nárazníky, které by mohly probíhající rallye cen energií nakonec omezit," uvedla. Například saúdská produkce by se v roce 2024 mohla vrátit na úroveň 9,5 milionu barelů denně.
Království začátkem srpna oznámilo, že prodlouží dobrovolné snížení těžby ropy o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září - v září se tak jeho denní produkce bude pohybovat kolem 9 milionů barelů denně.
Zdroj: Getty Images
Podle Dietzeho jsou přesto energetické akcie možností pro investory, kteří hledají ochranu před inflací.
Podle něj jsou energetické akcie "mnohem lepší alternativou" než cenné papíry chráněné proti inflaci ministerstva financí. "Energetika bude pravděpodobně náhražkou inflace a výnosy z energetických akcií překonávají výnosy z TIP o 900 bazických bodů," řekl.
Dietze poznamenal, že navzdory posunu k obnovitelným zdrojům energie se zdá, že společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zdvojnásobuje svůj podíl ve fosilních palivech a zvyšuje svůj podíl v zařízení na výrobu zkapalněného zemního plynu Dominion Energy, Inc. (D). "Je ve zdánlivém rozporu nějaká příležitost?" zeptal se. Dietze se zeptal.
Ačkoli se energetickým akciím na začátku letošního roku nedařilo, energetický subsektor indexu S&P 500 od té doby ztráty snížil a za poslední tři měsíce si připsal 11 % a od začátku roku přes 2 %. To je stále daleko od téměř 16% nárůstu indexu S&P 500.
