Banka BofA 15. srpna uvedla, že vrchol úrokových sazeb „znamenal makro přesun zpět do komodit“. A manažer hedgeových fondů David Neuhauser ze společnosti Livermore Partners řekl v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC, že „nejlepší třídou aktiv“ jsou akcie ropných společností.
Obvykle v době recese mohou ceny ropy klesnout až na 50 dolarů za barel, řekl. Nemyslí si však, že globální ekonomika zažije velmi „prudký a náhlý“ pokles, a to díky „životaschopnosti spotřebitele“, jak uvedl minulý týden.
„Pak reálně, víte, můžete vidět ceny ropy, které se drží pouze v takovém pásmu 80, 85 dolarů za barel, ale ve skutečnosti můžete vidět, že začnou opět směřovat k trojciferným hodnotám,“ řekl minulý týden.
„A to by opět způsobilo spoustu problémů Fedu, který se samozřejmě snaží vyjít vstříc a vyhrát boj s inflací. Takže si myslím, že v určitém okamžiku se Fed musí rozhodnout, zda se snaží zachránit ekonomiku, nebo se snaží skutečně bojovat s inflací.“
Zdroj: Reuters
Akcie k nákupu Neuhauser uvedl, že Livermore vlastní akcie energetických společností s malou kapitalizací Kolibri Global a Vista Energy (VIST) – kvůli omezené nabídce a vysoké návratnosti kapitálu a také nízkému ocenění.
Kvůli hodnotě dává přednost také větším těžařům, jako je Glencore.
David Dietze, senior investiční stratég společnosti Peapack Private Wealth Management, uvedl, že jeho nejlepším tipem v energetickém sektoru je Exxon Mobil Corporation (XOM).
„Tato společnost je pravděpodobně nejlepší integrovanou energetickou společností, která působí v oblasti průzkumu, přepravy, rafinace, marketingu a chemického průmyslu,“ uvedl. Poznamenal také, že její dividendový výnos ve výši 3,35 % je více než dvakrát vyšší než tržní výnos.
„Ten má dostatek prostoru k růstu, protože tvoří pouze 29 % jejích zisků. A v minulosti rostl, protože je to Dividend Aristocrat, který tuto dividendu zvyšuje již 40 let v řadě. Zadlužení je nízké,“ řekl Dietze.
Společnost Mizuho minulý týden zvýšila rating Chevron Corporation (CVX) na „buy“ s tím, že americký energetický gigant bude těžit z vyšších cen. Zároveň zvýšila cílovou cenu pro akcie z 205 na 209 dolarů. To představuje přibližně 31 % oproti středečnímu závěru.
Ochrana proti inflaci Kromě „makro posunu“ ve prospěch komodit se „zlepšily i mikro fundamenty energetického sektoru, přičemž dynamika nabídky vyvolala rally v cenách energií od ropy po rafinované produkty,“ uvedla BofA v poznámce z 15. srpna.
Banka však upozornila, že trvalá rally vyžaduje lepší poptávku.
„Lepší podmínky poptávky po energiích by sice mohly v nadcházejících měsících vyvolat rallye cen ropy i zemního plynu, zároveň však upozorňujeme, že existují nárazníky, které by mohly probíhající rallye cen energií nakonec omezit,“ uvedla. Například saúdská produkce by se v roce 2024 mohla vrátit na úroveň 9,5 milionu barelů denně.
Království začátkem srpna oznámilo, že prodlouží dobrovolné snížení těžby ropy o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září – v září se tak jeho denní produkce bude pohybovat kolem 9 milionů barelů denně.
Zdroj: Getty Images
Podle Dietzeho jsou přesto energetické akcie možností pro investory, kteří hledají ochranu před inflací.
Podle něj jsou energetické akcie „mnohem lepší alternativou“ než cenné papíry chráněné proti inflaci ministerstva financí. „Energetika bude pravděpodobně náhražkou inflace a výnosy z energetických akcií překonávají výnosy z TIP o 900 bazických bodů,“ řekl.
Dietze poznamenal, že navzdory posunu k obnovitelným zdrojům energie se zdá, že společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zdvojnásobuje svůj podíl ve fosilních palivech a zvyšuje svůj podíl v zařízení na výrobu zkapalněného zemního plynu Dominion Energy, Inc. (D). „Je ve zdánlivém rozporu nějaká příležitost?“ zeptal se. Dietze se zeptal.
Ačkoli se energetickým akciím na začátku letošního roku nedařilo, energetický subsektor indexu S&P 500 od té doby ztráty snížil a za poslední tři měsíce si připsal 11 % a od začátku roku přes 2 %. To je stále daleko od téměř 16% nárůstu indexu S&P 500.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Manažeři fondů a další investoři jsou stále více nakloněni energetickému sektoru.
Banka BofA 15. srpna uvedla, že vrchol úrokových sazeb "znamenal makro přesun zpět do komodit". A manažer hedgeových fondů David Neuhauser ze společnosti Livermore Partners řekl v pořadu "Street Signs Asia" na CNBC, že "nejlepší třídou aktiv" jsou akcie ropných společností.
Obvykle v době recese mohou ceny ropy klesnout až na 50 dolarů za barel, řekl. Nemyslí si však, že globální ekonomika zažije velmi "prudký a náhlý" pokles, a to díky "životaschopnosti spotřebitele", jak uvedl minulý týden.
"Pak reálně, víte, můžete vidět ceny ropy, které se drží pouze v takovém pásmu 80, 85 dolarů za barel, ale ve skutečnosti můžete vidět, že začnou opět směřovat k trojciferným hodnotám," řekl minulý týden.
"A to by opět způsobilo spoustu problémů Fedu, který se samozřejmě snaží vyjít vstříc a vyhrát boj s inflací. Takže si myslím, že v určitém okamžiku se Fed musí rozhodnout, zda se snaží zachránit ekonomiku, nebo se snaží skutečně bojovat s inflací."
Akcie k nákupuNeuhauser uvedl, že Livermore vlastní akcie energetických společností s malou kapitalizací Kolibri Global a Vista Energy (VIST) - kvůli omezené nabídce a vysoké návratnosti kapitálu a také nízkému ocenění.
Kvůli hodnotě dává přednost také větším těžařům, jako je Glencore.
David Dietze, senior investiční stratég společnosti Peapack Private Wealth Management, uvedl, že jeho nejlepším tipem v energetickém sektoru je Exxon Mobil Corporation (XOM).
"Tato společnost je pravděpodobně nejlepší integrovanou energetickou společností, která působí v oblasti průzkumu, přepravy, rafinace, marketingu a chemického průmyslu," uvedl. Poznamenal také, že její dividendový výnos ve výši 3,35 % je více než dvakrát vyšší než tržní výnos.
"Ten má dostatek prostoru k růstu, protože tvoří pouze 29 % jejích zisků. A v minulosti rostl, protože je to Dividend Aristocrat, který tuto dividendu zvyšuje již 40 let v řadě. Zadlužení je nízké," řekl Dietze.
Společnost Mizuho minulý týden zvýšila rating Chevron Corporation (CVX) na "buy" s tím, že americký energetický gigant bude těžit z vyšších cen. Zároveň zvýšila cílovou cenu pro akcie z 205 na 209 dolarů. To představuje přibližně 31 % oproti středečnímu závěru.
Ochrana proti inflaciKromě "makro posunu" ve prospěch komodit se "zlepšily i mikro fundamenty energetického sektoru, přičemž dynamika nabídky vyvolala rally v cenách energií od ropy po rafinované produkty," uvedla BofA v poznámce z 15. srpna.
Banka však upozornila, že trvalá rally vyžaduje lepší poptávku.
"Lepší podmínky poptávky po energiích by sice mohly v nadcházejících měsících vyvolat rallye cen ropy i zemního plynu, zároveň však upozorňujeme, že existují nárazníky, které by mohly probíhající rallye cen energií nakonec omezit," uvedla. Například saúdská produkce by se v roce 2024 mohla vrátit na úroveň 9,5 milionu barelů denně.
Království začátkem srpna oznámilo, že prodlouží dobrovolné snížení těžby ropy o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září - v září se tak jeho denní produkce bude pohybovat kolem 9 milionů barelů denně.
Podle Dietzeho jsou přesto energetické akcie možností pro investory, kteří hledají ochranu před inflací.
Podle něj jsou energetické akcie "mnohem lepší alternativou" než cenné papíry chráněné proti inflaci ministerstva financí. "Energetika bude pravděpodobně náhražkou inflace a výnosy z energetických akcií překonávají výnosy z TIP o 900 bazických bodů," řekl.
Dietze poznamenal, že navzdory posunu k obnovitelným zdrojům energie se zdá, že společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zdvojnásobuje svůj podíl ve fosilních palivech a zvyšuje svůj podíl v zařízení na výrobu zkapalněného zemního plynu Dominion Energy, Inc. (D). "Je ve zdánlivém rozporu nějaká příležitost?" zeptal se. Dietze se zeptal.
Ačkoli se energetickým akciím na začátku letošního roku nedařilo, energetický subsektor indexu S&P 500 od té doby ztráty snížil a za poslední tři měsíce si připsal 11 % a od začátku roku přes 2 %. To je stále daleko od téměř 16% nárůstu indexu S&P 500.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
ZdrojCNBCDatum zveřejnění článku: 31. 7. 2026Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství....
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Asijské technologické otřesy stahují americké čipové giganty Globální polovodičový sektor prochází výraznou turbulencí, přičemž asijský vývoj vysílá silné otřesy i...
