Komoditní přehled: mírný pohyb zlata, pokles mědi, cena ropy roste

Futures na zlato se propadají pod 2000 dolarů, měď klesá s růstem dolaru

Ceny mědi se ve středu také ustálily poté, co v předchozí seanci ztratily klíčové úrovně a dostaly se pod tlak silnějšího dolaru a přívalu slabých údajů o výrobě z celého světa.

Některé známky oživení amerického výrobního sektoru a stavebních výdajů však podpořily dolar, protože trhy se obávaly, že odolnost americké ekonomiky poskytne Fedu dostatek prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb.

Tato představa zatížila ceny zlata a většiny ostatních kovů, které by v prostředí vyšších sazeb mohly ztrácet.

Spotová cena zlata se ustálila na 1 949,88 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci se pohybovaly na úrovni 1 986,35 USD za unci. Oba instrumenty se v úterý propadly o 0,6 až 1 %, přičemž futures na zlato ztratily i klíčovou úroveň 2 000 USD za unci.

Dolar je silný, snížení ratingu agentury Fitch má malý dopad
K posílení dolaru přispěla také obava před pátečními klíčovými údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor v USA, díky čemuž se obchodníci vyhýbali nevýnosovým aktivům, jako je zlato.

Jakékoli známky odolnosti trhu práce dávají Federálnímu rezervnímu systému další podněty k dalšímu zvyšování úrokových sazeb, což pro zlato nevěstí nic dobrého. Analytici očekávají, že mzdy v červenci mírně oslabily a zůstaly poblíž relativně vysokých úrovní.

Dolar snížil některé zisky poté, co ratingová agentura Fitch snížila rating Spojených států z AAA na AA+. Zlato však po tomto kroku zaznamenalo jen malou poptávku po bezpečném přístavu, přičemž analytici Goldman Sachs (NYSE:GS) uvedli, že snížení nepředstavuje nové fiskální informace a že bude mít jen malý přímý dopad na finanční trhy.

Výhled pro žlutý kov zůstává nejasný, zejména vzhledem k tomu, že sazby v USA by měly letos zůstat na vyšší úrovni delší dobu. Ačkoli se očekává, že zlato bude těžit z případného snížení sazeb ze strany Fedu v příštím roce, v nejbližší době se očekává jeho omezená podpora.

Měď klesá pod 4 dolary v souvislosti se zpomalením globální výroby
Ceny mědi ve středu mírně klesly po prudkých ztrátách v předchozí seanci, když řada ukazatelů zveřejněných tento týden poukázala na zpomalení zpracovatelského průmyslu ve většině hlavních ekonomik.

Slabé údaje z Číny byly pro měď obzvláště bolestivým bodem, neboť výrobní aktivita v největším světovém dovozci mědi se v červenci dále snížila. Ačkoli země nastínila další politiky, které mají pomoci podpořit ekonomiku, trhy se zdály být nepřesvědčené.

Futures na měď klesly o 0,1 % na 3,9038 USD za libru poté, co se v předchozí seanci propadly o 2,6 %.

Ceny ropy vzrostly o 1 %, když údaje o zásobách v USA ukázaly silnou poptávku

Ceny ropy ve středu vzrostly o téměř 1 % a obchodovaly se poblíž svého maxima od dubna, protože údaje o zásobách ropy a palivových produktů, které ukazují silnou poptávku největšího světového spotřebitele paliv, USA, vyvážily obavy o poptávku jinde.

Říjnové futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 76 centů, tj. 0,90 %, na 85,67 USD za barel. Stejně tak americká ropa West Texas Intermediate pro září vzrostla o 76 centů, tj. 0,93 %, na 82,13 USD za barel.

Podle zdrojů z trhu, které se odvolávají na údaje American Petroleum Institute, zásoby ropy v USA v týdnu končícím 28. července klesly o 15,4 milionu barelů, zatímco odhady analytiků počítaly s poklesem o 1,37 milionu barelů.

Pokud se údaje americké vlády, které budou zveřejněny později ve středu, budou shodovat s číslem čerpání v průmyslu, znamenalo by to největší pokles zásob ropy v USA podle záznamů od roku 1982.

Zásoby benzinu klesly o 1,7 milionu barelů, jak ukázaly údaje API, zatímco odhady počítaly s poklesem o 1,3 milionu barelů. Zásoby destilátů klesly o 510 000 barelů, zatímco analytici odhadovali nárůst o 112 000 barelů. Obojí je ukazatelem silné pohotové poptávky po pohonných hmotách v USA.

„Sezónní období nejvyšší poptávky (po pohonných hmotách pro dopravu) a snížení dodávek ze strany zemí produkujících ropu způsobily růst cen ropy,“ uvedl analytik společnosti CMC Markets Leon Li.

Zásoby ropy začaly klesat i v jiných regionech, protože poptávka převyšuje nabídku, která byla omezena hlubokými těžebními škrty Saúdské Arábie, faktického lídra Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), což poskytlo cenovou podporu.

Analytici očekávají, že Saúdská Arábie na pátečním setkání producentů prodlouží dobrovolné snížení těžby ropy o 1 milion barelů denně (bpd) o další měsíc, tedy i na září.

Ceny ropy mohou nadále růst, ale vzhledem k recesním tlakům v některých regionech, jako je Evropa, nemusí překročit 90 dolarů za barel, uvedl Li. Navíc po pominutí letního vrcholu poptávky „ceny ropy vstoupily do konce tohoto kola růstového trendu“, uvedl.

Obavy, že nákupy ropy v Číně, která je největším světovým dovozcem ropy, mohou s růstem cen zpomalit, a slabé údaje o indexu PMI zveřejněné tento týden naznačují, že poptávka po pohonných hmotách může být slabší, než se očekávalo, omezily růst cen v průběhu seance.

„Čínské nákupy ropy byly spíše oportunistické než v důsledku vyšší poptávky. Trh je nadále řízen čistě omezeními nabídky, která vždy podléhá potenciální politické volatilitě,“ uvedl Philip Jones-Lux ze společnosti Sparta Commodities.