Komoditní přehled: ropa roste, zlato nad hranicí 1900 USD

Ropa roste, protože trhy posuzují zvyšování sazeb a sklíčenost Číny

Cena ropy Brent vzrostla o 13 centů, tj. o 0,2 %, na 84,16 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate byla na 79,82 USD za barel, tj. o 18 centů, tj. o 0,2 %.

Oba benchmarky v úterý ztratily přibližně 0,5 %.

Trhy čekají na náznaky ohledně výhledu úrokových sazeb, až se představitelé Federálního rezervního systému a tvůrci politik z Evropské centrální banky, Bank of England a Bank of Japan vydají koncem tohoto týdne do Jackson Hole ve Wyomingu na výroční zasedání.

„Investoři se před sympoziem v Jackson Hole zdráhají zaujímat velké pozice, protože chtějí najít vodítka pro další kroky amerického Federálního rezervního systému,“ uvedl Hiroyuki Kikukawa, prezident NS Trading, jednotky společnosti Nissan (OTC:NSANY) Securities.

„Očekává se, že obavy z vyšších úrokových sazeb a pomalé poptávky v Číně v krátkodobém horizontu převáží nad zpřísněním nabídky ze strany OPEC+.“

Čína, druhá největší ekonomika světa, je považována za klíčovou pro posílení poptávky po ropě ve zbytku roku. Její slabý růst trhy frustruje, protože přislíbené stimuly nesplnily očekávání, včetně menšího než očekávaného snížení klíčového úvěrového benchmarku v pondělí.

Na straně nabídky se Saúdská Arábie dobrovolně zavázala, že od července do září sníží těžbu o další 1 milion barelů denně (bpd), a Rusko plánuje snížit vývoz v srpnu o 500 000 bpd.

Tyto kroky jsou součástí dohody mezi členy Organizace zemí vyvážejících ropu a jejími spojenci, uskupení známého jako OPEC+, s cílem omezit dodávky a podpořit ceny.

Ve Spojených státech zásoby ropy nadále klesaly a v týdnu končícím 18. srpna se snížily přibližně o 2,4 milionu barelů, jak v úterý uvedly zdroje z trhu s odvoláním na údaje American Petroleum Institute. Jednalo se o mírně menší čerpání, než očekávali analytici v průzkumu agentury Reuters, kteří předpokládali pokles o 2,9 milionu barelů.

„Po masivním čerpání 6,2 milionu barelů o týden dříve se celkové podmínky dodávek stále přiklánějí k těsnějšímu konci,“ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG v Singapuru.

Týdenní zpráva Úřadu pro energetické informace, statistické složky amerického ministerstva energetiky, bude zveřejněna ve středu ve 1430 GMT.

Ceny zlata překračují hranici 1 900 USD, protože dolar a výnosy se uklidňují

Ceny zlata ve středu mírně vzrostly, když získaly určitou podporu z poklesu dolaru a výnosů státních dluhopisů, ačkoli pozornost zůstala zaměřena převážně na sympozium v Jackson Hole, které se koná koncem tohoto týdne.

Žlutý kov tento týden zaznamenal určitou úlevu, protože dolarová rally se zastavila na dvouměsíčních maximech, zatímco výnosy státních dluhopisů po dosažení více než dvacetiletých maxim mírně poklesly.

To umožnilo spotovým cenám v úterý znovu dosáhnout úrovně 1 900 USD za unci, ačkoli výhled pro žlutý kov zůstává stále nevýrazný v souvislosti s obavami z vyšších úrokových sazeb v USA.

Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 901,31 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci vzrostlyo 0,2 % na 1 929,55 USD za unci.

Jackson Hole, Powellův projev v centru pozornosti
Trhy se nyní soustředily především na páteční projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella na sympoziu v Jackson Hole.

Analytici varovali, že Powell by mohl předznamenat éru vyšších úrokových sazeb v USA, zejména vzhledem k tomu, že inflace zůstává ustálená a trh práce je silný.

Jakékoli signály o vyšších amerických sazbách pravděpodobně vyvolají další ztráty zlata vzhledem k tomu, že rostoucí sazby zvyšují oportunitní náklady investice do žlutého kovu.

Tento obchod v uplynulém roce zlato oslaboval a v srpnu se kov dostal pod nový tlak poté, co údaje ukázaly, že inflace v USA zůstala v červenci ustálená.

Navzdory oživení v tomto týdnu se ceny zlata stále obchodovaly poblíž pětiměsíčních minim, přičemž se očekává, že oživení žlutého kovu bude krátkodobé, protože americké sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu.

Měď posiluje s Čínou, v centru pozornosti jsou indexy PMI
Z průmyslových kovů těžily ceny mědi také ze slabého dolaru, přičemž futures ve středu vzrostly o 0,4 % na 3,7707 USD za libru.

Investoři očekávali řadu údajů o indexech nákupních manažerů (PMI) z USA a eurozóny, které budou zveřejněny později během dne, aby získali další informace o globální výrobní aktivitě.

Údaje z Japonska a Austrálie ukázala určitou odolnost, ačkoli výhled obou ekonomik zůstává pod tlakem kvůli zhoršujícímu se sentimentu vůči Číně.

V centru pozornosti byla také případná další stimulační opatření z Číny poté, co Lidová banka tento týden trhy zklamala menším než očekávaným snížením úrokových sazeb.

Čína je největším světovým dovozcem mědi a čelí zpomalujícímu se hospodářskému oživení po skončení COVID v důsledku protivětru plynoucího ze slabých výdajů a potenciální krize na trhu nemovitostí.

Obavy z Číny také v uplynulém roce srážely ceny mědi.