Komoditní přehled: stabilní ropa, zlato klesá, měď pod tlakem

Ropa je po poklesu v důsledku snížení ratingu USA stabilní, protože ji podporují obavy o dodávky

Ratingová agentura Fitch snížila dlouhodobý rating v zahraniční měně USA, největšího světového spotřebitele ropy, což odráží očekávané zhoršení fiskální situace, politickou polarizaci a mezinárodní postavení amerického dolaru.

Navzdory širšímu medvědímu sentimentu jsou ceny podporovány obavami z omezení nabídky kvůli omezení těžby ze strany hlavních producentů, které by mělo být na pátečním zasedání zachováno.

Futures kontrakty na ropu Brent se pohybovaly na úrovni 83,24 USD za barel, tedy o 4 centy neboli 0,1 % výše, zatímco americká ropa West Texas Intermediate byla na úrovni 79,53 USD za barel, tedy o 0,1 % výše.

Oba benchmarky se ve středu obchodovaly poblíž svého maxima od dubna, po snížení ratingu však uzavřely o 2 % níže. Ceny WTI v červenci vzrostly o téměř 16 %, zatímco Brent si připsal více než 14 %.

„Vzhledem k tomu, že ropa v uplynulém měsíci stabilně rostla, byla zralá na stažení. Trh s ropou zůstane krátkodobě napjatý, ale ceny by mohly být stále zranitelné pro hlubší pokles,“ uvedl Edward Moya, analytik společnosti OANDA.

Podle středečních údajů Úřadu pro energetické informace situaci v oblasti nabídky zvýraznil rekordní pokles zásob ropy v USA o 17 milionů barelů v minulém týdnu, kdy rafinérie zvýšily objem výroby a vývoz překročil 5 milionů barelů denně.

Snížení zásob, které dramaticky překonalo očekávání analytiků v průzkumu agentury Reuters o 1,4 milionu barelů, poukázalo na to, že globální poptávka převyšuje nabídku, protože pokračují hluboké škrty ze strany velkých producentů.

Další zasedání výboru pro monitorování trhu Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců, společně nazývané OPEC+, se bude konat 4. srpna.

Podle zpráv agentury Reuters je nepravděpodobné, že by OPEC+ upravil svou současnou politiku těžby ropy, přičemž se očekává, že Saúdská Arábie prodlouží své dobrovolné snížení o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září.

Určitou podporu cenám a poptávce po pohonných hmotách poskytuje také vládní politika na podporu ekonomiky Číny, druhého největšího spotřebitele ropy na světě. Druhá největší ekonomika světa ve čtvrtek rovněž oznámila, že její sektor služeb v červnu rostl rychlejším tempem, což kompenzovalo neuspokojivé údaje z výroby ze začátku tohoto týdne.

„Další stimulační politika Číny a prudké snížení údajů o zásobách v USA mohou být stále silnými fundamentálními důvody pro oživení trhu s ropou,“ uvedla Tina Tengová, analytička společnosti CMC Markets.

Zlato klesá, protože dolar roste v důsledku silných údajů o pracovních silách

Ceny zlata se ve čtvrtek snížily a za celý týden ošetřovaly prudké ztráty, protože známky odolné americké ekonomiky a trhu práce zvýšily obavy z růstu úrokových sazeb.

Žlutý kov se za poslední dva dny propadl o téměř 30 USD, přičemž prosincové futures se ještě více vzdálily od klíčové úrovně 2 000 USD za unci, když údaje ukázaly, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru vzrostl v červenci podstatně více, než se očekávalo.

Tento údaj podpořil dolar a zvýšil obavy ze silného trhu práce před oficiálními údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor, které mají být zveřejněny v pátek. Posílení dolaru posunulo většinu cen kovů níže.

Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 935,41 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,2 % na 1 970,75 USD za unci.

Zlato se po snížení amerického ratingu těší malé oblibě, dolar je silný
Žlutý kov zaznamenal malou poptávku po bezpečném přístavu, i když snížení ratingu Spojených států agenturou Fitch podnítilo averzi k riziku na ostatních finančních trzích.

Analytici však uvedli, že tento krok bude mít jen malý skutečný dopad na finanční trhy a že byl způsoben spíše obavami z natažených fiskálních výdajů a politickými spory ohledně politiky.

Dolar po snížení ratingu agenturou Fitch vzrostl a získal podporu díky mnohem silnějším než očekávaným údajům o počtu zaměstnanců, které zveřejnila agentura ADP. Údaje následovaly po údajích ze začátku týdne, které ukázaly určité známky oživení americké výroby a stavebnictví.

Tyto údaje podnítily sázky, že Federální rezervní systém bude mít dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování sazeb a jejich udržení na této úrovni – což je scénář, který nevěstí nic dobrého pro zlato a trhy s kovy.

Rostoucí úrokové sazby zvyšují náklady obětované příležitosti držby zlata a také způsobují, že investoři dávají přednost dolaru jako bezpečnému přístavu před zlatem.

Trhy také očekávají zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of England, ke kterému dojde později během dne.

Měď pod tlakem, protože naděje na čínské stimuly slábnou
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi tento týden prudce klesly, což bylo ovlivněno kombinací silného dolaru a slábnoucího optimismu ohledně dalších čínských stimulů.

Futures na měď se pohybovaly na úrovni 3,8468 USD za libru poté, co se během posledních tří seancí propadly o 4 %.

Čínští představitelé sice slíbili, že zavedou další politickou podporu ekonomiky, ale nabídli jen málo podrobností o tom, jak budou uvedená opatření prováděna. Ekonomické údaje ze země rovněž poukázaly na pokračující pokles podnikatelské aktivity.

Ropa je po poklesu v důsledku snížení ratingu USA stabilní, protože ji podporují obavy o dodávkyRatingová agentura Fitch snížila dlouhodobý rating v zahraniční měně USA, největšího světového spotřebitele ropy, což odráží očekávané zhoršení fiskální situace, politickou polarizaci a mezinárodní postavení amerického dolaru.Navzdory širšímu medvědímu sentimentu jsou ceny podporovány obavami z omezení nabídky kvůli omezení těžby ze strany hlavních producentů, které by mělo být na pátečním zasedání zachováno.Futures kontrakty na ropu Brent se pohybovaly na úrovni 83,24 USD za barel, tedy o 4 centy neboli 0,1 % výše, zatímco americká ropa West Texas Intermediate byla na úrovni 79,53 USD za barel, tedy o 0,1 % výše.Oba benchmarky se ve středu obchodovaly poblíž svého maxima od dubna, po snížení ratingu však uzavřely o 2 % níže. Ceny WTI v červenci vzrostly o téměř 16 %, zatímco Brent si připsal více než 14 %.„Vzhledem k tomu, že ropa v uplynulém měsíci stabilně rostla, byla zralá na stažení. Trh s ropou zůstane krátkodobě napjatý, ale ceny by mohly být stále zranitelné pro hlubší pokles,“ uvedl Edward Moya, analytik společnosti OANDA.Podle středečních údajů Úřadu pro energetické informace situaci v oblasti nabídky zvýraznil rekordní pokles zásob ropy v USA o 17 milionů barelů v minulém týdnu, kdy rafinérie zvýšily objem výroby a vývoz překročil 5 milionů barelů denně.Snížení zásob, které dramaticky překonalo očekávání analytiků v průzkumu agentury Reuters o 1,4 milionu barelů, poukázalo na to, že globální poptávka převyšuje nabídku, protože pokračují hluboké škrty ze strany velkých producentů.Další zasedání výboru pro monitorování trhu Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců, společně nazývané OPEC+, se bude konat 4. srpna.Podle zpráv agentury Reuters je nepravděpodobné, že by OPEC+ upravil svou současnou politiku těžby ropy, přičemž se očekává, že Saúdská Arábie prodlouží své dobrovolné snížení o 1 milion barelů denně o další měsíc, tedy i na září.Určitou podporu cenám a poptávce po pohonných hmotách poskytuje také vládní politika na podporu ekonomiky Číny, druhého největšího spotřebitele ropy na světě. Druhá největší ekonomika světa ve čtvrtek rovněž oznámila, že její sektor služeb v červnu rostl rychlejším tempem, což kompenzovalo neuspokojivé údaje z výroby ze začátku tohoto týdne.„Další stimulační politika Číny a prudké snížení údajů o zásobách v USA mohou být stále silnými fundamentálními důvody pro oživení trhu s ropou,“ uvedla Tina Tengová, analytička společnosti CMC Markets.Zlato klesá, protože dolar roste v důsledku silných údajů o pracovních siláchCeny zlata se ve čtvrtek snížily a za celý týden ošetřovaly prudké ztráty, protože známky odolné americké ekonomiky a trhu práce zvýšily obavy z růstu úrokových sazeb.Žlutý kov se za poslední dva dny propadl o téměř 30 USD, přičemž prosincové futures se ještě více vzdálily od klíčové úrovně 2 000 USD za unci, když údaje ukázaly, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru vzrostl v červenci podstatně více, než se očekávalo.Tento údaj podpořil dolar a zvýšil obavy ze silného trhu práce před oficiálními údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor, které mají být zveřejněny v pátek. Posílení dolaru posunulo většinu cen kovů níže.Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 935,41 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,2 % na 1 970,75 USD za unci.Zlato se po snížení amerického ratingu těší malé oblibě, dolar je silnýŽlutý kov zaznamenal malou poptávku po bezpečném přístavu, i když snížení ratingu Spojených států agenturou Fitch podnítilo averzi k riziku na ostatních finančních trzích.Analytici však uvedli, že tento krok bude mít jen malý skutečný dopad na finanční trhy a že byl způsoben spíše obavami z natažených fiskálních výdajů a politickými spory ohledně politiky.Dolar po snížení ratingu agenturou Fitch vzrostl a získal podporu díky mnohem silnějším než očekávaným údajům o počtu zaměstnanců, které zveřejnila agentura ADP. Údaje následovaly po údajích ze začátku týdne, které ukázaly určité známky oživení americké výroby a stavebnictví.Tyto údaje podnítily sázky, že Federální rezervní systém bude mít dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování sazeb a jejich udržení na této úrovni – což je scénář, který nevěstí nic dobrého pro zlato a trhy s kovy.Rostoucí úrokové sazby zvyšují náklady obětované příležitosti držby zlata a také způsobují, že investoři dávají přednost dolaru jako bezpečnému přístavu před zlatem.Trhy také očekávají zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of England, ke kterému dojde později během dne.Měď pod tlakem, protože naděje na čínské stimuly slábnouMezi průmyslovými kovy ceny mědi tento týden prudce klesly, což bylo ovlivněno kombinací silného dolaru a slábnoucího optimismu ohledně dalších čínských stimulů.Futures na měď se pohybovaly na úrovni 3,8468 USD za libru poté, co se během posledních tří seancí propadly o 4 %.Čínští představitelé sice slíbili, že zavedou další politickou podporu ekonomiky, ale nabídli jen málo podrobností o tom, jak budou uvedená opatření prováděna. Ekonomické údaje ze země rovněž poukázaly na pokračující pokles podnikatelské aktivity.