Podle analytiků se před čtvrtečními výsledky společnosti Apple obchoduje takto

Analytici podle odhadů StreetAccount očekávají, že tržby společnosti Apple za třetí fiskální čtvrtletí dosáhnou 81,7 miliardy dolarů, což je o 2,3 % méně než v předchozím roce. Očekávají zisk na akcii ve výši 1,19 USD. Čtvrtletí končící v červnu je však pro Apple obvykle nejpomalejší v roce.

Wall Street proto sleduje, co společnost případně řekne k aktuálnímu, čtvrtému fiskálnímu čtvrtletí. Očekává se, že společnost Apple uvede svůj nejnovější iPhone na trh v září, i když se na ulici objevily zvěsti o možném odkladu.

Několik analytiků zůstává optimistických a v týdnech před zprávou o výsledcích společnosti Apple zvýšilo své cílové ceny – navzdory tomu, že akcie letos zatím vzrostly o 50 %.

V úterý například analytik Samik Chatterjee ze společnosti JPMorgan zvýšil svou cílovou cenu na 235 USD pro prosinec 2024 z 190 USD pro prosinec 2023. Nový cíl znamená 20% nárůst oproti úternímu závěru.

Vidí odklon od závislosti společnosti Apple na produktových cyklech díky divizi služeb.

„Vidíme, že Apple má dobrou pozici pro vyšší důvěru z nadcházejícího tisku zisků jako ‚komplikátor zisků‘, který nadále podporuje odolnou výkonnost,“ napsal Chatterjee v poznámce klientům.

Chcete využít této příležitosti?

Morgan Stanley je rovněž optimistická vůči výrobci iPadů a počítačů iMac. Investiční banka očekává, že výsledky společnosti Apple budou do značné míry odpovídat odhadům. Věří však, že výhled tržeb a hrubé marže společnosti na zářijové čtvrtletí bude „podstatně vyšší“ než současné konsenzuální odhady díky stabilním výrobám iPhonů, sezónnímu posílení Maců, růstu služeb na úrovni nízkých desítek a pokračujícímu příznivému větru v oblasti marží, napsal analytik Erik Woodring ve zprávě z 24. července.

„Historie ukazuje, že takovéto nastavení vede k největšímu růstu výkonnosti akcií společnosti Apple v průběhu dne, týdne a měsíce po zveřejnění výsledků, přičemž v posledním desetiletí společnost Apple překonala index S&P 500 v průměru o 10 bodů v měsíci následujícím po zvýšení odhadu pro zářijové čtvrtletí,“ uvedl.

Jeho cílová cena 220 USD naznačuje, že akcie mohou od úterního závěru vzrůst o více než 12 %.

Mezitím analytik Goldman Sachs Michael Ng očekává, že Apple překoná konsensuální odhady se ziskem na akcii ve výši 1,21 USD za třetí čtvrtletí.

Uznává sice obavy kolem letošní velké rallye společnosti Apple, ale věří, že společnost je dlouhodobým tvůrcem zisků a volných peněžních toků, což podporuje prémiové ocenění.

„Uvědomujeme si obavy investorů ohledně ocenění a rizik poklesu, ale i nadále věříme, že rostoucí instalovaná základna iPhonů Apple slouží jako základ pro rostoucí monetizaci na uživatele, která je způsobena růstem průměrné prodejní ceny, větším počtem zařízení Apple na uživatele iPhonu a sekulárními vlivy v odvětví & příležitostmi k získání podílu v několika kategoriích služeb společnosti Apple,“ napsal ve zprávě z 25. července.

Bank of America zůstává u akcií neutrální, ale 19. července zvýšila cílovou cenu na 210 USD. Analytik Wamsi Mohan očekává vyrovnané čtvrtletí, ale předpokládá, že odhad tržeb za čtvrté čtvrtletí bude pod odhady Wall Street.

„Očekáváme, že vodítko pro 4. čtvrtletí bude potenciálně ovlivněno načasováním uvedení iPhonu 15 na trh, které by se na základě našich prověrek mohlo (již nyní) o několik týdnů opozdit. Proto modelujeme minimální příspěvek nových tržeb (řady iPhone 15) v záříjovém čtvrtletí a nyní modelujeme tržby/EPS ve výši 87,1 mld. dolarů/1,34 USD oproti 91,6 mld. dolarů/1,38 USD, které odhaduje ulice,“ napsal Mohan v poznámce klientům.

Také Barclays vidí čtvrté čtvrtletí „rizikové“, napsal analytik Tim Long ve zprávě z 25. července. Jeho cílová cena 149 USD naznačuje téměř 24% pokles.

Zdroj: Unsplash

„Průvodce hardwarem za září by mohl zaostávat za odhady ulice kvůli zpoždění IP15 a přesunu některých jednotek profesionálního modelu IP15 do prosincového čtvrtletí. Podle našich kontrol v Asii má IP15 zpoždění 3-4 týdny kvůli problémům s výrobou rámečku z titanové slitiny, modulu fotoaparátu a velké obrazovky,“ uvedl.

Nicméně kontrola společnosti UBS zjistila, že zatímco dodavatelé stále pracují na zlepšení výtěžnosti, uvedení na trh se stále očekává včas, napsala v pondělí analytička Grace Chenová.

„Montážní firmy iPhonů se domnívaly, že je normální, že někteří dodavatelé v dodavatelském řetězci mohou zpočátku při náběhu nových modelů iPhonů čelit problémům s výtěžností, ale celý dodavatelský řetězec se stále snaží splnit cíl uvedení na trh v polovině září,“ uvedla.

Přesto Chenová zůstává neutrální, pokud jde o zásoby, a modeluje 10% meziroční pokles odhadované výroby iPhonů pro rok 2023 díky spotřebitelům pod tlakem inflace. Její cílová cena 190 USD naznačuje zhruba 3% pokles oproti úternímu závěru.

Několik dalších firem z Wall Street tento týden zvýšilo své cílové ceny. Společnosti Piper Sandler a TD Cowen zvýšily cílovou cenu na 220 USD z 195, resp. 180 USD. Společnost Baird zvýšila cílovou cenu na 204 USD ze 180 USD.

Až bude Apple (AAPL) ve čtvrtek reportovat výsledky hospodaření, budou investoři bedlivě sledovat, co výrobce chytrých telefonů řekne o růstu své divize služeb, vývoji v oblasti umělé inteligence a prodejích iPhonů. Analytici podle odhadů StreetAccount očekávají, že tržby společnosti Apple za třetí fiskální čtvrtletí dosáhnou 81,7 miliardy dolarů, což je o 2,3 % méně než v předchozím roce. Očekávají zisk na akcii ve výši 1,19 USD. Čtvrtletí končící v červnu je však pro Apple obvykle nejpomalejší v roce. Wall Street proto sleduje, co společnost případně řekne k aktuálnímu, čtvrtému fiskálnímu čtvrtletí. Očekává se, že společnost Apple uvede svůj nejnovější iPhone na trh v září, i když se na ulici objevily zvěsti o možném odkladu. Několik analytiků zůstává optimistických a v týdnech před zprávou o výsledcích společnosti Apple zvýšilo své cílové ceny - navzdory tomu, že akcie letos zatím vzrostly o 50 %. V úterý například analytik Samik Chatterjee ze společnosti JPMorgan zvýšil svou cílovou cenu na 235 USD pro prosinec 2024 z 190 USD pro prosinec 2023. Nový cíl znamená 20% nárůst oproti úternímu závěru. Zdroj: Getty Images Vidí odklon od závislosti společnosti Apple na produktových cyklech díky divizi služeb. "Vidíme, že Apple má dobrou pozici pro vyšší důvěru z nadcházejícího tisku zisků jako 'komplikátor zisků', který nadále podporuje odolnou výkonnost," napsal Chatterjee v poznámce klientům. Morgan Stanley je rovněž optimistická vůči výrobci iPadů a počítačů iMac. Investiční banka očekává, že výsledky společnosti Apple budou do značné míry odpovídat odhadům. Věří však, že výhled tržeb a hrubé marže společnosti na zářijové čtvrtletí bude "podstatně vyšší" než současné konsenzuální odhady díky stabilním výrobám iPhonů, sezónnímu posílení Maců, růstu služeb na úrovni nízkých desítek a pokračujícímu příznivému větru v oblasti marží, napsal analytik Erik Woodring ve zprávě z 24. července. "Historie ukazuje, že takovéto nastavení vede k největšímu růstu výkonnosti akcií společnosti Apple v průběhu dne, týdne a měsíce po zveřejnění výsledků, přičemž v posledním desetiletí společnost Apple překonala index S&P 500 v průměru o 10 bodů v měsíci následujícím po zvýšení odhadu pro zářijové čtvrtletí," uvedl. Jeho cílová cena 220 USD naznačuje, že akcie mohou od úterního závěru vzrůst o více než 12 %. Mezitím analytik Goldman Sachs Michael Ng očekává, že Apple překoná konsensuální odhady se ziskem na akcii ve výši 1,21 USD za třetí čtvrtletí. Uznává sice obavy kolem letošní velké rallye společnosti Apple, ale věří, že společnost je dlouhodobým tvůrcem zisků a volných peněžních toků, což podporuje prémiové ocenění. "Uvědomujeme si obavy investorů ohledně ocenění a rizik poklesu, ale i nadále věříme, že rostoucí instalovaná základna iPhonů Apple slouží jako základ pro rostoucí monetizaci na uživatele, která je způsobena růstem průměrné prodejní ceny, větším počtem zařízení Apple na uživatele iPhonu a sekulárními vlivy v odvětví & příležitostmi k získání podílu v několika kategoriích služeb společnosti Apple," napsal ve zprávě z 25. července. Bank of America zůstává u akcií neutrální, ale 19. července zvýšila cílovou cenu na 210 USD. Analytik Wamsi Mohan očekává vyrovnané čtvrtletí, ale předpokládá, že odhad tržeb za čtvrté čtvrtletí bude pod odhady Wall Street. "Očekáváme, že vodítko pro 4. čtvrtletí bude potenciálně ovlivněno načasováním uvedení iPhonu 15 na trh, které by se na základě našich prověrek mohlo (již nyní) o několik týdnů opozdit. Proto modelujeme minimální příspěvek nových tržeb (řady iPhone 15) v záříjovém čtvrtletí a nyní modelujeme tržby/EPS ve výši 87,1 mld. dolarů/1,34 USD oproti 91,6 mld. dolarů/1,38 USD, které odhaduje ulice," napsal Mohan v poznámce klientům. Také Barclays vidí čtvrté čtvrtletí "rizikové", napsal analytik Tim Long ve zprávě z 25. července. Jeho cílová cena 149 USD naznačuje téměř 24% pokles. Zdroj: Unsplash "Průvodce hardwarem za září by mohl zaostávat za odhady ulice kvůli zpoždění IP15 a přesunu některých jednotek profesionálního modelu IP15 do prosincového čtvrtletí. Podle našich kontrol v Asii má IP15 zpoždění 3-4 týdny kvůli problémům s výrobou rámečku z titanové slitiny, modulu fotoaparátu a velké obrazovky," uvedl. Nicméně kontrola společnosti UBS zjistila, že zatímco dodavatelé stále pracují na zlepšení výtěžnosti, uvedení na trh se stále očekává včas, napsala v pondělí analytička Grace Chenová. "Montážní firmy iPhonů se domnívaly, že je normální, že někteří dodavatelé v dodavatelském řetězci mohou zpočátku při náběhu nových modelů iPhonů čelit problémům s výtěžností, ale celý dodavatelský řetězec se stále snaží splnit cíl uvedení na trh v polovině září," uvedla. Přesto Chenová zůstává neutrální, pokud jde o zásoby, a modeluje 10% meziroční pokles odhadované výroby iPhonů pro rok 2023 díky spotřebitelům pod tlakem inflace. Její cílová cena 190 USD naznačuje zhruba 3% pokles oproti úternímu závěru. Několik dalších firem z Wall Street tento týden zvýšilo své cílové ceny. Společnosti Piper Sandler a TD Cowen zvýšily cílovou cenu na 220 USD z 195, resp. 180 USD. Společnost Baird zvýšila cílovou cenu na 204 USD ze 180 USD.