Pokles státních dluhopisů v důsledku vývoje Fedu, výprodej v Číně v oblasti technologií

Výkyvy čínských akcií byly silně cítit na technologických akciích. Technologický index Hang Seng se po prudkém poklesu při otevření trhů krátce přehoupl do malého zisku. Růst akcií společnosti Li Auto Inc. pomohl benchmarku k růstu, zatímco akcie společnosti Tencent Holdings Ltd. rovněž posílily, protože investoři přehlédli neuspokojivé údaje o tržbách společnosti.

Jinde přetrvávaly obavy ohledně Číny. Propad trhu s nemovitostmi v zemi může být horší, než naznačují oficiální údaje. Jedna z největších čínských stínových bank údajně plánuje restrukturalizaci svého dluhu a najala si společnost KPMG LLP, aby provedla audit její rozvahy. Jednotka China Evergrande Group uvedla, že čínský regulátor cenných papírů proti ní zahájil řízení v souvislosti s podezřením na porušování pravidel při zveřejňování informací.

Shluk obav přichází v době, kdy čínská centrální banka ve středu přistoupila k posílení křehkého sentimentu silnější než očekávanou referenční sazbou pro jüan a největší injekcí krátkodobé hotovosti do finančního systému od února. Tyto kroky zatím nedokázaly obnovit optimismus, přičemž americké ministerstvo financí varovalo před důsledky pro globální ekonomiku.

„Trh rozhodně reaguje na mnoho špatných zpráv,“ řekla televizi Bloomberg Vanessa Chanová, vedoucí asijského oddělení pro řízení investic s pevným výnosem společnosti Fidelity Investment Management HK Ltd. „Nejen na situaci v Country Garden, ale do jisté míry i na makrodata a titulky v novinách.“

Čína ve čtvrtek zvýšila své úsilí o zastavení ztrát jüanu tím, že prostřednictvím denní referenční sazby pro spravovanou měnu nabídla nejsilnější pokyny od října. Offshore jüan se vůči zelené měně propadl. Dolarový index agentury Bloomberg posílil, protože výnosy státních dluhopisů stoupaly napříč křivkou.

Výnos desetiletých státních dluhopisů se dotkl úrovní naposledy dosažených v říjnu, čímž se rozšířil prodejní tlak zaznamenaný ve středu, zatímco sazba dvouletých dluhopisů citlivých na politiku se přiblížila 5 %. Prodej vymazal letošní zisky indexu amerického vládního dluhu.

Posílení dolaru přišlo v návaznosti na zápis z červencového zasedání Fedu, který rozdmýchal obavy, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb s cílem potlačit inflaci. To nahrává dominantní hře tohoto měsíce, kdy investoři prodávají státní dluhopisy a rozvíjející se trhy v očekávání, že úrokové sazby zůstanou vyšší po delší dobu.

Jinde australský dolar oslaboval již osmou seanci poté, co údaje ukázaly, že míra nezaměstnanosti v zemi v červenci vzrostla více, než se očekávalo. Libra se po středeční rallye po vyšších než očekávaných údajích o inflaci ve Spojeném království ustálila.

Australské a novozélandské výnosy vzrostly o přibližně 10 bazických bodů. Nárůst posunul australský desetiletý výnos na 4,31 %, což je úroveň naposledy dosažená na začátku roku 2014, zatímco novozélandský desetiletý výnos poprvé od roku 2011 překročil 5 %.

Výnosy japonských 20letých dluhopisů vzrostly poté, co aukce dluhu s touto splatností přilákala vlažnou poptávku investorů. Jen se obchodoval kolem svého minima pro rok 2023 – blízko úrovní, které dříve vyvolaly zářijovou intervenci Japonska.

Futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 se po středečních ztrátách podkladových benchmarků snížily, když na indexy působil pokles akcií společností Meta Platforms Inc, Amazon.com Inc a Tesla Inc.

„Fed nemá jinou možnost než pokračovat, dokud nebude přesvědčen, že inflační očekávání jsou potlačena,“ řekl po zveřejnění zápisu Steve Sosnick, hlavní stratég Interactive Brokers. „V opačném případě hrozí, že se některé uhlíky znovu rozhoří. I když dva guvernéři v červenci upřednostňovali zachování stabilních sazeb, je důležité mít na paměti, že pauza neznamená obrat.“

Nejdůležitější události v podnikové sféře:

Podle lidí obeznámených s touto záležitostí jedná společnost BAE Systems Plc, kótovaná na londýnské burze, o možné akvizici letecké divize společnosti Ball Corp.

Dohoda společnosti Intel Corp. s izraelskou Tower Semiconductor Ltd. v hodnotě 5,4 miliardy dolarů se hroutí poté, co se jí nepodařilo včas získat souhlas čínských regulačních orgánů.

Společnost Energy Transfer LP koupí společnost Crestwood Equity Partners LP v plně kapitálové transakci v hodnotě 7,1 miliardy dolarů, která jí umožní rozšířit síť plynovodů v USA.

Target Corp. stoupá poté, co překvapivý nárůst zisku ve druhém čtvrtletí zastínil stále opatrnější výhled společnosti na zbytek roku.

Klíčové události tohoto týdne

Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, US Conf. Předstihový index Board, čtvrtek
Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v 6:51 londýnského času o 0,1 %. S&P 500 klesl o 0,8 %
Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1,1 %
Japonský Topix klesl o 0,6 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,7 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %.
Shanghai Composite klesl o 0,4
Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,8 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %.
Euro kleslo o 0,1 % na 1,0864 USD
Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 146,36 za dolar.
Zámořský jüan klesl o 0,1 % na 7,3437 za dolar.
Australský dolar klesl o 0,7 % na 0,6380 USD
Britská libra klesla o 0,1 % na 1,2718 USD

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1,1 % na 28 612,59 dolaru
Ether klesl o 0,5 % na 1 799,28 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o šest bazických bodů na 4,31 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 0,650 %.
Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 12 bazických bodů na 4,33 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 79,10 USD za barel.
Spotové zlato se příliš nezměnilo

Akcie v Japonsku, Austrálii a Jižní Koreji kopírovaly středeční pokles na Wall Street, zatímco čínské akcie zmírnily počáteční poklesy, k čemuž přispěla odolnost technologických akcií. Akciový ukazatel pro celý region se propadl na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v březnu, a zaznamenal tak největší dvoudenní pokles od října. Futures na evropské akcie se obchodovaly níže.Výkyvy čínských akcií byly silně cítit na technologických akciích. Technologický index Hang Seng se po prudkém poklesu při otevření trhů krátce přehoupl do malého zisku. Růst akcií společnosti Li Auto Inc. pomohl benchmarku k růstu, zatímco akcie společnosti Tencent Holdings Ltd. rovněž posílily, protože investoři přehlédli neuspokojivé údaje o tržbách společnosti.Jinde přetrvávaly obavy ohledně Číny. Propad trhu s nemovitostmi v zemi může být horší, než naznačují oficiální údaje. Jedna z největších čínských stínových bank údajně plánuje restrukturalizaci svého dluhu a najala si společnost KPMG LLP, aby provedla audit její rozvahy. Jednotka China Evergrande Group uvedla, že čínský regulátor cenných papírů proti ní zahájil řízení v souvislosti s podezřením na porušování pravidel při zveřejňování informací.Shluk obav přichází v době, kdy čínská centrální banka ve středu přistoupila k posílení křehkého sentimentu silnější než očekávanou referenční sazbou pro jüan a největší injekcí krátkodobé hotovosti do finančního systému od února. Tyto kroky zatím nedokázaly obnovit optimismus, přičemž americké ministerstvo financí varovalo před důsledky pro globální ekonomiku.„Trh rozhodně reaguje na mnoho špatných zpráv,“ řekla televizi Bloomberg Vanessa Chanová, vedoucí asijského oddělení pro řízení investic s pevným výnosem společnosti Fidelity Investment Management HK Ltd. „Nejen na situaci v Country Garden, ale do jisté míry i na makrodata a titulky v novinách.“Čína ve čtvrtek zvýšila své úsilí o zastavení ztrát jüanu tím, že prostřednictvím denní referenční sazby pro spravovanou měnu nabídla nejsilnější pokyny od října. Offshore jüan se vůči zelené měně propadl. Dolarový index agentury Bloomberg posílil, protože výnosy státních dluhopisů stoupaly napříč křivkou.Výnos desetiletých státních dluhopisů se dotkl úrovní naposledy dosažených v říjnu, čímž se rozšířil prodejní tlak zaznamenaný ve středu, zatímco sazba dvouletých dluhopisů citlivých na politiku se přiblížila 5 %. Prodej vymazal letošní zisky indexu amerického vládního dluhu.Posílení dolaru přišlo v návaznosti na zápis z červencového zasedání Fedu, který rozdmýchal obavy, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb s cílem potlačit inflaci. To nahrává dominantní hře tohoto měsíce, kdy investoři prodávají státní dluhopisy a rozvíjející se trhy v očekávání, že úrokové sazby zůstanou vyšší po delší dobu.Jinde australský dolar oslaboval již osmou seanci poté, co údaje ukázaly, že míra nezaměstnanosti v zemi v červenci vzrostla více, než se očekávalo. Libra se po středeční rallye po vyšších než očekávaných údajích o inflaci ve Spojeném království ustálila.Australské a novozélandské výnosy vzrostly o přibližně 10 bazických bodů. Nárůst posunul australský desetiletý výnos na 4,31 %, což je úroveň naposledy dosažená na začátku roku 2014, zatímco novozélandský desetiletý výnos poprvé od roku 2011 překročil 5 %.Výnosy japonských 20letých dluhopisů vzrostly poté, co aukce dluhu s touto splatností přilákala vlažnou poptávku investorů. Jen se obchodoval kolem svého minima pro rok 2023 – blízko úrovní, které dříve vyvolaly zářijovou intervenci Japonska.Futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 se po středečních ztrátách podkladových benchmarků snížily, když na indexy působil pokles akcií společností Meta Platforms Inc, Amazon.com Inc a Tesla Inc.„Fed nemá jinou možnost než pokračovat, dokud nebude přesvědčen, že inflační očekávání jsou potlačena,“ řekl po zveřejnění zápisu Steve Sosnick, hlavní stratég Interactive Brokers. „V opačném případě hrozí, že se některé uhlíky znovu rozhoří. I když dva guvernéři v červenci upřednostňovali zachování stabilních sazeb, je důležité mít na paměti, že pauza neznamená obrat.“Nejdůležitější události v podnikové sféře:Podle lidí obeznámených s touto záležitostí jedná společnost BAE Systems Plc, kótovaná na londýnské burze, o možné akvizici letecké divize společnosti Ball Corp.Dohoda společnosti Intel Corp. s izraelskou Tower Semiconductor Ltd. v hodnotě 5,4 miliardy dolarů se hroutí poté, co se jí nepodařilo včas získat souhlas čínských regulačních orgánů.Společnost Energy Transfer LP koupí společnost Crestwood Equity Partners LP v plně kapitálové transakci v hodnotě 7,1 miliardy dolarů, která jí umožní rozšířit síť plynovodů v USA.Target Corp. stoupá poté, co překvapivý nárůst zisku ve druhém čtvrtletí zastínil stále opatrnější výhled společnosti na zbytek roku.Klíčové události tohoto týdne Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, US Conf. Předstihový index Board, čtvrtek Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 6:51 londýnského času o 0,1 %. S&P 500 klesl o 0,8 % Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1,1 % Japonský Topix klesl o 0,6 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,7 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %. Shanghai Composite klesl o 0,4 Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,8 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,1 % na 1,0864 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 146,36 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,1 % na 7,3437 za dolar. Australský dolar klesl o 0,7 % na 0,6380 USD Britská libra klesla o 0,1 % na 1,2718 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 1,1 % na 28 612,59 dolaru Ether klesl o 0,5 % na 1 799,28 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o šest bazických bodů na 4,31 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 0,650 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 12 bazických bodů na 4,33 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 79,10 USD za barel. Spotové zlato se příliš nezměnilo