Proč jsou analytici po poslední zprávě o výsledcích stále nakloněni společnosti Disney?

Navzdory smíšené zprávě za třetí fiskální čtvrtletí jsou analytici z Wall Street pozitivně naladěni na společnost The Walt Disney Company (DIS). Společnost dosáhla lepšího upraveného zisku, přičemž světlým bodem byla její divize parků. Problémy mediálního giganta se však projevily v segmentu přímých zákazníků společnosti Disney - v průběhu čtvrtletí došlo k poklesu počtu předplatitelů služby Disney+ o 7,6 % na 146,1 milionu. Průzkum StreetAccount předpovídal 151,1 milionu předplatných. Mnozí analytici, kteří se zabývají akciemi společnosti, však stále vidí před společností výrazné zisky. Benjamin Swinburne z Morgan Stanley ponechal rating overweight s cílovou cenou 105 USD za akcii, což představuje 20% nárůst oproti středečnímu závěru. Analytik vyzdvihl růst v sektoru parků a letovisek společnosti, který podle něj bude v budoucnu hnací silou jak zisku, tak volného peněžního toku. "Jedná se o skutečné investiční pozitivum, protože Disney podniká smysluplné, ale náročné kroky ke zlepšení ziskové síly svých mediálních aktiv," uvedl Swinburne. Zdroj: Shutterstock Philip Cusick z JPMorgan podobně potvrdil rating overweight s cílovou cenou 125 USD za akcii pro společnost Disney, což znamená nárůst o 43 %. Navzdory bouřlivému mediálnímu trhu by podle analytika měla být společnost Disney díky svému smíšenému portfoliu aktiv schopna úspěšně zvládat protivětry, jako jsou nižší prodeje reklamy. "Ačkoli jsme celkově opatrní, pokud jde o mediální prostředí, kvůli ztrátám ze streamingu, poklesu lineárních subdodávek a protivětru v oblasti reklamy, Disney je naše oblíbené jméno ve skupině díky silnému mixu aktiv společnosti a tomu, co očekáváme, že v příštím roce dojde k rychlému poklesu ztrát ze streamingu," uvedl Cusick. Brett Feldman z Goldman Sachs má mezitím na akcie Disney nákupní doporučení s cílovou cenou 128 USD za akcii, což představuje 46% nárůst oproti středečnímu závěru. Analytik uvedl, že společnost vykázala pokrok v "dlouhém seznamu úkolů, které má management splnit", včetně dosažení zisku v rámci služby Disney+ a také nalezení vhodného partnera pro ESPN. Analytička Bank of America Jessica Reif Ehrlichová potvrdila nákupní doporučení s cílovou cenou 135 USD za akcii a poznamenala, že věří ve schopnost generálního ředitele Boba Igera provést společnost několika klíčovými změnami, včetně spuštění ESPN Bet. "Vzhledem k nejnovějším pokynům i iniciativám na snížení nákladů se domníváme, že konsenzuální prognózy budou pravděpodobně vychýleny směrem nahoru," uvedla Ehrlichová. "Další pokrok při dosahování širších strategických cílů společnosti by mohl vést k několikanásobnému rozšíření zpět k jejich historickým prémiovým úrovním." Zdroj: Getty Images Jason Bazinet ze Citi potvrdil nákupní doporučení pro akcie Disney doprovázené cílovou cenou 125 USD za akcii. Analytik nicméně upozornil na rizika svého základního scénáře, když poznamenal, že "dopady pandemie COVID-19 by mohly v konečném důsledku narušit segmenty DPEP a starších lineárních médií společnosti Disney (v rámci DMED) na delší dobu, než v současnosti očekáváme."