Uvedení akcií Arm Ltd. na burzu bude zlomovým bodem pro trh IPO

Očekává se, že společnost Arm Ltd. již v pondělí zveřejní svou žádost o primární veřejnou nabídku akcií a umožní tak trhu nahlédnout do finančního zdraví tohoto výrobce čipů sedm let poté, co jej koupila společnost SoftBank Group Corp. Vstup na burzu, plánovaný na září, je na nejlepší cestě stát se největším v tomto roce a mohl by být jedním z největších technologických vstupů na americkou burzu v historii. Agentura Bloomberg News sice uvedla, že Arm chce být při IPO oceněn na 60 až 70 miliard dolarů a získat 8 až 10 miliard dolarů, ale tento cíl by mohl být nižší, protože SoftBank se po odkoupení podílu fondu Vision rozhodla držet si větší část společnosti. Společnost Arm bude muset zveřejnit navrhovanou velikost a cenu prodeje akcií až při pozdějším podání žádosti americké Komisi pro cenné papíry. Uvedení akcií na burzu má být v USA největší od nabídky akcií výrobce elektromobilů Rivian Automotive Inc. ve výši 13,7 miliardy dolarů v listopadu 2021. V tomto roce bylo v rámci více než 1 000 IPO získáno rekordních 339 miliard dolarů, než se okno pro nové velké kotace téměř uzavřelo. Debut společnosti Arm by mohl podnítit desítky začínajících firem, jako je například společnost Instacart Inc. zabývající se online dodávkami potravin a poskytovatel služeb automatizace marketingu a zpracování dat Klaviyo, aby následovaly - nebo dále odložily - své vlastní plány na IPO. Je to také nejnovější zvrat pro společnost Arm, která se loni dohodla na převzetí společností Nvidia Corp., což bylo po odporu zákazníků a regulačních orgánů zrušeno. Vstup na burzu může vést k výhře SoftBank, která hledá výhru po neúspěšné expanzi do investic do startupů. SoftBank však ještě není připravena se s Armem rozloučit a na burzu uvede jen asi 10 % akcií společnosti, uvedla agentura Bloomberg News. Pokles příjmů Arm prodává plány potřebné k návrhu mikroprocesorů a licencuje technologie známé jako instrukční sady, které určují, jak softwarové programy s těmito čipy komunikují. Energetická účinnost technologie Arm pomohla k tomu, že se stala všudypřítomnou v telefonech, kde je životnost baterie kritická. Potenciální investoři budou zkoumat, jak se společnost Arm se sídlem v britské Cambridgi hodlá diverzifikovat mimo své návrhy mobilních čipů, které používají technologické firmy jako Apple Inc. a Amazon.com Inc. Přestože vliv společnosti Arm neustále roste, čelí společnost širšímu poklesu poptávky po čipech. Z návrhů dokumentů vyplývá, že roční příjmy společnosti Arm v posledním fiskálním roce klesly o 1 %. Generální ředitel Rene Haas vede společnost k tomu, aby získala více zákazníků, kteří vyrábějí čipy pro počítače, servery a datová centra, což je lukrativnější oblast než trh s mobilními zařízeními. Vstup na burzu bude vítanou událostí pro investiční bankéře, kterým chybí provize a bonusy, protože letos se snížil počet IPO. V tomto roce, který je pro IPO v USA nejhorší od hluboké finanční krize v roce 2009, připadá podle údajů agentury Bloomberg jen na Kenvue Inc., odštěpenec společnosti Johnson & Johnson, téměř třetina z 14,4 miliardy dolarů, které tato společnost a 109 dalších společností získaly od 1. ledna. 28 bank Podle agentury Bloomberg News se k IPO společnosti Arm přihlásilo nejméně 28 bank. Společnost Arm si při vstupu na burzu bere příklad z předchozích vysoce postavených technologických společností. Arm nebude využívat "vedoucí" banku a rozhodl se zaplatit svým čtyřem hlavním upisovatelům rovným dílem, což připomíná přelomové IPO společnosti Alibaba Group Holding Ltd. v USA v hodnotě 25 miliard dolarů před téměř deseti lety. Podle lidí obeznámených s touto záležitostí se na IPO bude podílet několik strategických investorů, z nichž každý koupí přibližně 100 milionů dolarů kmenových akcií. Ačkoli se jedná o menší částky, je to ve stejném duchu jako transakce z roku 2012, kdy společnost ASML Holding NV přivedla jako investory některé ze svých největších zákazníků - Samsung Electronics Co, Intel Corp. a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Podle agentury Bloomberg News zatím nebyla sestava akcionářů stanovena, ale kandidáty na investici jsou zákazníci a partneři společnosti Arm, jako jsou Intel, Nvidia a Amazon. Pod vedením zakladatele Masayoshiho Sona investovala SoftBank od roku 2017 do nerentabilních startupů více než 140 miliard dolarů, čímž nafoukla ocenění po celém světě, než je prorazila pandemie Covidu, čínské omezení technologických aktivit a zvýšení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem. V loňském roce její fond Vision prodělal rekordních 30 miliard dolarů.