Celsius Holdings: za poslední tři roky akcie vzrostly o více než 2,100 %.

• Spojení se společností PepsiCo by mělo podpořit rychlý růst společnosti Celsius.
• Zisky společnosti porostou díky poplatkům za rozdělení distributorů.
• Akcie nejsou levné, ale jejich nákup dnes není tak šílený, jak se zdá.

Podobně jako Monster Beverage, jedna z nejúspěšnějších akcií vůbec.

V odvětví energetických nápojů blesk dvakrát neudeří. Nebo ano? Společnost Celsius se dnes obchoduje blízko svého 52týdenního maxima a na základě finančních výsledků z minulosti má vysoké ocenění, které by mohlo investory přimět k útěku. Ale nedělejte ukvapené závěry, vyslechněte mě.

Akcie společnosti Celsius je vhodné koupit, a zde je důvod.

Klíčovou složkou potravinářských a nápojových výrobků je distribuce. Nemůžete zvýšit prodej výrobku, pokud k němu nemá nikdo přístup. Společnost Celsius, která vyrábí energetické nápoje s přírodními přísadami a prodává je pro fitness průmysl, odvedla skvělou práci při budování distribuce sama. Stala se jedním z lídrů kategorie na Amazonu a z přibližně 82 000 prodejních míst na začátku roku 2021 se rozrostla na dnešních 210 000.

Úspěch společnosti zaujal průmyslového giganta PepsiCo, který do společnosti Celsius investoval koncem roku 2022 550 milionů dolarů a stal se jejím preferovaným globálním distribučním partnerem. Partnerství se společností PepsiCo teprve začalo a podpora této společnosti urychlí distribuční růst společnosti Celsius a otevře jí dveře k maloobchodníkům mnohem rychleji, než kdyby šla sama.

Možná ještě důležitější je, že velikost a odborné znalosti společnosti PepsiCo pomohou společnosti Celsius uspět v zahraničí. Z příjmů společnosti ve výši 654 milionů dolarů v roce 2022 pocházelo zatím jen 36 milionů dolarů z mezinárodních trhů. Pokud si výrobek získá podobnou oblibu u mezinárodních spotřebitelů jako u Američanů, čeká ho expanze na zelené louce.

Společnost Celsius je připravena rychle zvyšovat zisk, protože příjmy rostou rychleji než výdaje (provozní páka). Níže v grafu vidíte, že volný peněžní tok se dostal do kladných čísel. Přestože čistý zisk byl v posledním čtvrtletí a za celý rok 2022 záporný, je to proto, že společnost Celsius musela zaplatit poplatky za ukončení stávajících smluv s distributory, aby mohla vstoupit do partnerství se společností PepsiCo.

Po tomto zjištění ve zpětném zrcátku se můžete těšit na ohňostroj na výsledcích společnosti Celsius. Průměrné odhady analytiků počítají se ziskem na akcii (EPS) ve výši 1,05 USD v letošním roce a v následujících letech se bude zvyšovat. Společnost PepsiCo investovala do společnosti Celsius 550 milionů dolarů v rámci svého partnerství výměnou za prioritní akcie. Vzhledem k nulovému zadlužení v rozvaze a 614 milionům dolarů v hotovosti by mohl být na stole zpětný odkup akcií, což by dále podpořilo růst zisku na akcii.

Množství dobrých zpráv nezůstalo na Wall Street bez povšimnutí. Akcie se obchodují s poměrem forwardové ceny k zisku (P/E) 87, takže je těžké je označit za levné. Označení společnosti Celsius za nákup však není tak šílené, jak by se na první pohled mohlo zdát.

Pokud si vytáhnete ocenění srovnatelné společnosti Monster Beverage, zjistíte, že se její akcie obchodují s poměrem P/E vyšším než 40, ačkoli její očekávaný růst zisků se ani zdaleka neblíží růstu společnosti Celsius. Pokud se podíváme dále do budoucna, Monster se obchoduje s P/E 28 na základě průměrného odhadu zisku na akcii v roce 2025 a Celsius se obchoduje s P/E 41 na základě odhadu zisku na akcii v roce 2025.

Zaplatit tak vysoké ocenění za akcie může být bolestivé, ale cena se rychle stane přiměřenou, pokud společnost Celsius splní očekávání analytiků. Vlastnictví mnohem rychleji rostoucí společnosti Celsius se může ukázat jako lepší dlouhodobá investice ve srovnání se společností Monster, jejíž růst zisků je pomalejší.

Nemusíte do akcií skočit oběma nohama. Namísto toho nakupujte pomalu v průběhu času pomocí strategie průměrování nákladů na akcie a buďte oportunističtí, pokud trh nabídne pokles ceny akcií. Celsius má všechny předpoklady pro dlouhodobý úspěch.