Trhy dnes klesají a tlak na ně vyvíjí řada souvisejících faktorů. Zaprvé se investoři obávají možného opětovného zvýšení míry inflace, což přímo souvisí s druhou obavou. Tato obava pramení z rostoucích cen ropy, které jsou vyvolány rusko-saúdskou dohodou o prodloužení omezení těžby ropy do prosince letošního roku. A konečně, vzhledem k cenám ropy blížícím se 90 dolarům za barel se na amerických trzích zvyšuje cena benzinu, přestože letní řidičská sezóna již skončila.
Vyšší ceny benzinu přímo přispívají k inflaci. Podle nejnovějších údajů AAA dosáhla 6. září průměrná cena galonu běžného bezolovnatého benzinu v zemi 3,80 USD, čímž překonala loňskou vysokou cenu a získala titul druhé nejvyšší průměrné ceny benzinu v zemi. Vzhledem k tomu, že ceny benzinu stále stoupají, je pravděpodobné, že Federální rezervní systém bude čelit zvýšenému tlaku, aby zvážil další zvýšení úrokových sazeb, a tím zvýšil riziko recese.
Každá změna tržních podmínek představuje pro investory příležitost, ať už trhy rostou nebo klesají. Vzhledem k rostoucím cenám ropy a zvyšujícím se cenám plynu mají akcie ropných společností předpoklady k potenciálním ziskům.
Analytici z Wall Street si toho všimli a označují některé z největších ropných společností na trhu jako „nákupní“. Pojďme se ponořit a prozkoumat tyto společnosti spolu s postřehy analytiků.
ConocoPhillips (COP)
Začneme společností ConocoPhillips, jedním z gigantů v tomto odvětví. Společnost se může pochlubit tržní kapitalizací přes 147 miliard USD a na základě kombinace prokázaných zásob a známé těžby se trvale řadí mezi největší nezávislé průzkumné a těžební společnosti v ropném sektoru. Společnost ConocoPhillips působí ve 13 zemích a zaměstnává více než 9 700 pracovníků.
Tento pevný základ staví společnost ConocoPhillips do pozice ropného giganta, který je schopen přečkat i nestálé ekonomické prostředí. V posledním čtvrtletí společnost ConocoPhillips vytěžila přes 1 800 tisíc barelů ropného ekvivalentu denně (Mboe/d), zatímco ve 2. čtvrtletí roku 22 to bylo necelých 1 700 barelů denně. Od začátku roku do konce 1. pololetí 23 činí produkce společnosti ConocoPhillips 1 798 Mboe/d, což je více než celoroční průměr za rok 2022, kdy činil 1 738.
Mezi významné aktivity společnosti patří projekty zkapalněného zemního plynu (LNG). LNG nabývá na významu jako fosilní palivo s čistším spalováním ve srovnání s uhlím nebo ropou. ConocoPhillips provozuje projekty LNG po celém světě, přičemž významné lokality se nacházejí v Mexickém zálivu, Karibském moři, na pobřeží západní Afriky a v Austrálii.
Společnost ConocoPhillips ukončila druhé čtvrtletí s hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 7,1 miliardy dolarů – poté, co rozdělila 2,7 miliardy dolarů akcionářům kombinací 1,4 miliardy dolarů ve formě dividend a 1,3 miliardy dolarů ve formě zpětného odkupu akcií.
ConocoPhillips nabízí jak pevnou, tak variabilní dividendu, která se mění v závislosti na výkonnosti společnosti. Poslední výplata zahrnovala pravidelnou dividendu ve výši 0,51 USD na akcii (nabízí výnos 1,66 %) a variabilní dividendu ve výši 0,60 USD na akcii (výnos 1,95 %).
Tato akcie zaujala Neala Dingmanna, pětihvězdičkového analytika společnosti Truist, který vidí jako jeden z hlavních kladů silné zastoupení firmy v oblasti LNG. Dingmann o této společnosti a jejích akciích píše: „Domníváme se, že ConocoPhillips má premiérové zásoby v oblasti těžby v USA ve spojení s významným množstvím atraktivních aktiv v oblasti LNG. Ačkoli aktiva společnosti v oblasti těžby a LNG jsou více než dostatečná pro pokračování podnikání po dobu delší než deset let, nepřekvapilo by nás, kdyby COP přidala další pozice v obou oblastech. Ačkoli se domníváme, že americké operace a LNG budou dominovat budoucímu růstu, společnost má také řadu dalších atraktivních aktiv, jako jsou Surmont a Willow, která podle našeho názoru budou spolu s hvězdnou rozvahou přinášet silné peněžní toky.“
Dingmannův býčí postoj plně doplňuje rating Buy, který uděluje akciím COP, zatímco jeho cílová cena 151 USD ukazuje jeho důvěru v 23% potenciál růstu v nadcházejícím roce.
Celkově se k akciím COP v poslední době vyjádřilo ne méně než 15 analytiků, přičemž 13 analytiků jim udělilo konsenzuální hodnocení „Kupovat“ a 2 „Držet“.
Chevron Corporation (CVX)
Druhá významná ropná společnost na našem seznamu, Chevron, je jedním z největších světových producentů uhlovodíků a podle všech měřítek gigantem. Společnost v loňském roce dosáhla tržeb ve výši téměř 240 miliard USD a může se pochlubit tržní kapitalizací ~318 miliard USD.
Společnost Chevron je známá svými aktivitami v oblasti průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, svými aktivy v oblasti přepravy uhlovodíků (včetně přepravní společnosti pro námořní dopravu), rozsáhlou sítí rafinerií, které vyrábějí řadu paliv, maziv, petrochemických látek a aditiv, a svým maloobchodním segmentem, který zahrnuje síť čerpacích stanic, jež prodávají rafinované produkty. Kromě toho je Chevron partnerem 50/50 se svou obdobnou společností Phillips 66 ve výrobě průmyslových paliv a chemikálií.
Pohled na poslední vykázané čtvrtletí, 2Q23, nám ukáže, jak si společnost stojí. Konkrétně se tržby oproti 2Q22 snížily o téměř 29 %, ale výsledek 48,9 miliardy dolarů byl o více než 900 milionů dolarů lepší, než se očekávalo. Hospodářský výsledek společnosti Chevron, vykázaný v ukazatelích mimo GAAP jako zisk na akcii ve výši 3,08 USD, byl o 10 centů lepší, než se předpokládalo.
Vedle lepších než očekávaných tržeb a zisků zaujal Chevron také peněžními toky. Peněžní tok z provozní činnosti společnosti byl vykázán ve výši 6,3 miliardy USD, což je údaj, který zahrnuje 2,5 miliardy USD volného peněžního toku. Společnost dokázala využít své silné hotovostní pozice k tomu, aby akcionářům poskytla 7,2 miliardy dolarů v podobě kapitálových výnosů, a to kombinací dividend a zpětných odkupů.
Společnost Chevron naposledy vyhlásila dividendu 28. července ve výši 1,51 USD na akcii. V přepočtu na roční bázi to znamená 6,04 USD na kmenovou akcii a výnos 3,62 %. Dividendová historie společnosti Chevron sahá až do roku 1990 a od roku 2005 postupně zvyšuje její výplatu.
Je tedy zřejmé, že Chevron má pevnou půdu pod nohama, založenou na silných základech – a to bylo východiskem pro analytika společnosti Raymond James Justina Jenkinse, který o společnosti napsal: „Jinsins, který vycházel ze silného finančního základu, vysoké relativní výplaty akcionářům a atraktivního relativního portfolia aktiv, se domníváme, že Chevron stále nabízí nejpřímočařejší pozitivní poměr rizika a výnosu na trhu, který se mezi hlavními ropnými a plynárenskými společnostmi stává obtížněji rozlišitelným. Zisky za 2. čtvrtletí byly opět solidní v případě portfolia CVX v oblasti Upstream, přičemž nedělní předběžné zveřejnění se silnými údaji o produkci v Permianu bylo velkým plusem – což podtrhuje růstovou trajektorii CVX v Permianu.“
Pětihvězdičkový analytik se u toho nezastavil, ale shrnul svůj komentář optimisticky: „Celkově na základě bezpečné rozvahy, špičkové páky vůči ropnému makru a alokace kapitálu, která se nadále ubírá preferovaným směrem, ponecháváme naše hodnocení Outperform…“.
Jenkinsův rating Outperform (tj. Buy) byl spojen s cílovou cenou 200 USD, která v ročním horizontu implikuje 20% růst.
Když se nyní podíváme na zbytek Wall Street, za poslední tři měsíce bylo zveřejněno 9 hodnocení Buys a 4 Holds. CVX má tedy konsenzuální hodnocení mírného nákupu.
Trhy dnes klesají a tlak na ně vyvíjí řada souvisejících faktorů. Zaprvé se investoři obávají možného opětovného zvýšení míry inflace, což přímo souvisí s druhou obavou. Tato obava pramení z rostoucích cen ropy, které jsou vyvolány rusko-saúdskou dohodou o prodloužení omezení těžby ropy do prosince letošního roku. A konečně, vzhledem k cenám ropy blížícím se 90 dolarům za barel se na amerických trzích zvyšuje cena benzinu, přestože letní řidičská sezóna již skončila. Vyšší ceny benzinu přímo přispívají k inflaci. Podle nejnovějších údajů AAA dosáhla 6. září průměrná cena galonu běžného bezolovnatého benzinu v zemi 3,80 USD, čímž překonala loňskou vysokou cenu a získala titul druhé nejvyšší průměrné ceny benzinu v zemi. Vzhledem k tomu, že ceny benzinu stále stoupají, je pravděpodobné, že Federální rezervní systém bude čelit zvýšenému tlaku, aby zvážil další zvýšení úrokových sazeb, a tím zvýšil riziko recese. Každá změna tržních podmínek představuje pro investory příležitost, ať už trhy rostou nebo klesají. Vzhledem k rostoucím cenám ropy a zvyšujícím se cenám plynu mají akcie ropných společností předpoklady k potenciálním ziskům. Analytici z Wall Street si toho všimli a označují některé z největších ropných společností na trhu jako „nákupní“. Pojďme se ponořit a prozkoumat tyto společnosti spolu s postřehy analytiků. ConocoPhillips Začneme společností ConocoPhillips, jedním z gigantů v tomto odvětví. Společnost se může pochlubit tržní kapitalizací přes 147 miliard USD a na základě kombinace prokázaných zásob a známé těžby se trvale řadí mezi největší nezávislé průzkumné a těžební společnosti v ropném sektoru. Společnost ConocoPhillips působí ve 13 zemích a zaměstnává více než 9 700 pracovníků. Tento pevný základ staví společnost ConocoPhillips do pozice ropného giganta, který je schopen přečkat i nestálé ekonomické prostředí. V posledním čtvrtletí společnost ConocoPhillips vytěžila přes 1 800 tisíc barelů ropného ekvivalentu denně , zatímco ve 2. čtvrtletí roku 22 to bylo necelých 1 700 barelů denně. Od začátku roku do konce 1. pololetí 23 činí produkce společnosti ConocoPhillips 1 798 Mboe/d, což je více než celoroční průměr za rok 2022, kdy činil 1 738. Mezi významné aktivity společnosti patří projekty zkapalněného zemního plynu . LNG nabývá na významu jako fosilní palivo s čistším spalováním ve srovnání s uhlím nebo ropou. ConocoPhillips provozuje projekty LNG po celém světě, přičemž významné lokality se nacházejí v Mexickém zálivu, Karibském moři, na pobřeží západní Afriky a v Austrálii. Společnost ConocoPhillips ukončila druhé čtvrtletí s hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 7,1 miliardy dolarů – poté, co rozdělila 2,7 miliardy dolarů akcionářům kombinací 1,4 miliardy dolarů ve formě dividend a 1,3 miliardy dolarů ve formě zpětného odkupu akcií. ConocoPhillips nabízí jak pevnou, tak variabilní dividendu, která se mění v závislosti na výkonnosti společnosti. Poslední výplata zahrnovala pravidelnou dividendu ve výši 0,51 USD na akcii a variabilní dividendu ve výši 0,60 USD na akcii . Tato akcie zaujala Neala Dingmanna, pětihvězdičkového analytika společnosti Truist, který vidí jako jeden z hlavních kladů silné zastoupení firmy v oblasti LNG. Dingmann o této společnosti a jejích akciích píše: „Domníváme se, že ConocoPhillips má premiérové zásoby v oblasti těžby v USA ve spojení s významným množstvím atraktivních aktiv v oblasti LNG. Ačkoli aktiva společnosti v oblasti těžby a LNG jsou více než dostatečná pro pokračování podnikání po dobu delší než deset let, nepřekvapilo by nás, kdyby COP přidala další pozice v obou oblastech. Ačkoli se domníváme, že americké operace a LNG budou dominovat budoucímu růstu, společnost má také řadu dalších atraktivních aktiv, jako jsou Surmont a Willow, která podle našeho názoru budou spolu s hvězdnou rozvahou přinášet silné peněžní toky.“ Dingmannův býčí postoj plně doplňuje rating Buy, který uděluje akciím COP, zatímco jeho cílová cena 151 USD ukazuje jeho důvěru v 23% potenciál růstu v nadcházejícím roce. Celkově se k akciím COP v poslední době vyjádřilo ne méně než 15 analytiků, přičemž 13 analytiků jim udělilo konsenzuální hodnocení „Kupovat“ a 2 „Držet“. Chevron Corporation Druhá významná ropná společnost na našem seznamu, Chevron, je jedním z největších světových producentů uhlovodíků a podle všech měřítek gigantem. Společnost v loňském roce dosáhla tržeb ve výši téměř 240 miliard USD a může se pochlubit tržní kapitalizací ~318 miliard USD. Společnost Chevron je známá svými aktivitami v oblasti průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, svými aktivy v oblasti přepravy uhlovodíků , rozsáhlou sítí rafinerií, které vyrábějí řadu paliv, maziv, petrochemických látek a aditiv, a svým maloobchodním segmentem, který zahrnuje síť čerpacích stanic, jež prodávají rafinované produkty. Kromě toho je Chevron partnerem 50/50 se svou obdobnou společností Phillips 66 ve výrobě průmyslových paliv a chemikálií. Pohled na poslední vykázané čtvrtletí, 2Q23, nám ukáže, jak si společnost stojí. Konkrétně se tržby oproti 2Q22 snížily o téměř 29 %, ale výsledek 48,9 miliardy dolarů byl o více než 900 milionů dolarů lepší, než se očekávalo. Hospodářský výsledek společnosti Chevron, vykázaný v ukazatelích mimo GAAP jako zisk na akcii ve výši 3,08 USD, byl o 10 centů lepší, než se předpokládalo. Vedle lepších než očekávaných tržeb a zisků zaujal Chevron také peněžními toky. Peněžní tok z provozní činnosti společnosti byl vykázán ve výši 6,3 miliardy USD, což je údaj, který zahrnuje 2,5 miliardy USD volného peněžního toku. Společnost dokázala využít své silné hotovostní pozice k tomu, aby akcionářům poskytla 7,2 miliardy dolarů v podobě kapitálových výnosů, a to kombinací dividend a zpětných odkupů. Společnost Chevron naposledy vyhlásila dividendu 28. července ve výši 1,51 USD na akcii. V přepočtu na roční bázi to znamená 6,04 USD na kmenovou akcii a výnos 3,62 %. Dividendová historie společnosti Chevron sahá až do roku 1990 a od roku 2005 postupně zvyšuje její výplatu. Je tedy zřejmé, že Chevron má pevnou půdu pod nohama, založenou na silných základech – a to bylo východiskem pro analytika společnosti Raymond James Justina Jenkinse, který o společnosti napsal: „Jinsins, který vycházel ze silného finančního základu, vysoké relativní výplaty akcionářům a atraktivního relativního portfolia aktiv, se domníváme, že Chevron stále nabízí nejpřímočařejší pozitivní poměr rizika a výnosu na trhu, který se mezi hlavními ropnými a plynárenskými společnostmi stává obtížněji rozlišitelným. Zisky za 2. čtvrtletí byly opět solidní v případě portfolia CVX v oblasti Upstream, přičemž nedělní předběžné zveřejnění se silnými údaji o produkci v Permianu bylo velkým plusem – což podtrhuje růstovou trajektorii CVX v Permianu.“ Pětihvězdičkový analytik se u toho nezastavil, ale shrnul svůj komentář optimisticky: „Celkově na základě bezpečné rozvahy, špičkové páky vůči ropnému makru a alokace kapitálu, která se nadále ubírá preferovaným směrem, ponecháváme naše hodnocení Outperform…“. Jenkinsův rating Outperform byl spojen s cílovou cenou 200 USD, která v ročním horizontu implikuje 20% růst. Když se nyní podíváme na zbytek Wall Street, za poslední tři měsíce bylo zveřejněno 9 hodnocení Buys a 4 Holds. CVX má tedy konsenzuální hodnocení mírného nákupu.
Dividendové akcie, které zvyšují své výplaty, mohou být často skvělou dlouhodobou investicí. Když se jejich výplaty zvyšují, investoři získávají vyšší...
Společnost Silvaco Group je poskytovatelem softwaru pro technologické počítačové navrhování (TCAD), elektronické navrhování automatizace (EDA) a polovodičového...