Kupte si „BAT“ – CLSA uvádí tři akcie, na které lze vsadit v globálním závodě o umělou inteligenci v Číně

Společnost CLSA se domnívá, že Čína by se mohla stát druhým největším trhem umělé inteligence, a sleduje tranši akcií, které by mohly hrát na tomto růstu. V úterní výzkumné zprávě analytici společnosti CLSA pod vedením výkonné ředitelky Elinor Leungové upozornili na vznik "globálního závodu o umělou inteligenci s lukrativním potenciálem", který se v Číně teprve plně projeví. Dominantním trhem pro AI byly dosud Spojené státy. Za explozí nadšení investorů z AI v USA stojí například výrobce čipů Nvidia a Microsoft, přičemž druhý jmenovaný těží z investice do společnosti OpenAI, která vyvíjí ChatGPT. Mateřská společnost Google Alphabet ji rychle následovala s vlastním velkým jazykovým modelem Bard. Nadšení z umělé inteligence hnalo Wall Street celou první polovinu roku a pomohlo společnosti Nvidia dosáhnout tržní kapitalizace ve výši 1 bilionu dolarů. Podle Leungové by se však příliv a odliv mohl brzy změnit. "Zatímco USA jsou silným lídrem, Čína se pouští do boje a věříme, že se do roku 2026 stane druhým největším trhem s AI na světě s více než 6% podílem na globálních výdajích na AI ve výši 1 bilionu USD," uvádí se v poznámce. Pro expozici vůči budoucímu růstu AI v Číně Leungová vyzdvihla společnosti Baidu Inc (BIDU) a Alibaba (BABA), přičemž jako hlavní hru označila Tencent - trojici akcií firma nazvala "BAT". Akcie společností Baidu a Alibaba se obchodují v USA jako americké depozitní certifikáty, zatímco Tencent se obchoduje především v Hongkongu. "Domníváme se, že Baidu, Alibaba a Tencent mají nejlepší pozici pro vedení čínských inovací v oblasti umělé inteligence," uvedla Leungová. "Z hlediska ocenění se jedná o nejlevnější AI hry na světě." Všechny tři společnosti jsou dominantními vývojáři velkých jazykových modelů v Číně, dodal Leung, a již nyní mají pevně v rukou potřebná data a IT pro další růst. "Tři internetoví giganti disponují daty z vyhledávání v reálném čase a vlastními daty z ekosystému, stejně jako špičkovou a cenově konkurenceschopnou cloudovou infrastrukturou a technologiemi s vlastními vyvinutými čipy," uvedla. Společnost Tencent vyniká vzhledem k tomu, že by mohla nejvíce těžit ze zotavení Číny z makroekonomicky podmíněných protivětrů, které zpozdí výdaje na informační technologie [IT], dodala Leungová. S růstem odvětví by podle ní "BAT Cloud mohl obnovit více než 20% roční růst po změně pozice od projektů s nízkou marží a vysoce přizpůsobených požadavkům zákazníka". Dodala, že ocenění všech tří akcií se v současné době obchoduje se slevou a skutečně odráží pouze hlavní činnosti každé z firem, což z expozice vůči potenciálnímu růstu cloudového segmentu činí "volnou možnost". Ze všech tří jmen vyčnívá Tencent díky "přirozené převaze společnosti v oblasti zábavy a podnikového SaaS [software jako služba]," uvedla analytička.