Nvidia: Býčí vs. medvědí pohled na akcie technologického fenoménu

Situace kolem hvězdné společnosti je v tuto chvíli samozřejmě kontroverzní. Má její raketový vzestup dlouhodobý potenciál?! Akcie společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) jsou tím, co by každý logicky uvažující investor označil za žhavé zboží. Cena akcií společnosti letos raketově vzrostla, protože společnost se může pochlubit více než 100% meziročním růstem tržeb na více než 13,5 miliardy dolarů. Její akcie letos vzrostly přibližně o 230 %, což je na tomto nejistém trhu pozoruhodný výkon. Mezi technologickými akciemi s vysokým růstem a dynamikou je společnost Nvidia pravděpodobně nejrozporuplnější. Existují zarytí dlouhodobí býci, kteří tuto akcii pravděpodobně neprodají za žádnou cenu. Existují hodnotoví investoři, kteří mohou při pohledu na ocenění společnosti Nvidia dostat závrať. Pak jsou tu obchodníci a momentoví investoři uprostřed, kteří se chtějí svézt na vlnách výš a níž. Myslím, že právě teď jsou akcie NVDA ty, které se budou obchodovat, a je obtížné na nich držet dlouhou nebo krátkou pozici. Zde je důvod, proč si myslím, že investoři mohou být opatrní při zaujímání pozice na Nvidii (na obou stranách). Vášnivá debata o akciích Nvidia Ostře sledovaná akcie Nvidia přitahuje jak býčí, tak medvědí názory na její budoucí směřování. Býčí názor na NVDA, ačkoli je do jisté míry živen humbukem, stojí především na pevných základech. Dominance společnosti ve výrobě GPU pro aplikace umělé inteligence byla patrná z její nedávné zprávy o výsledcích hospodaření. Zdá se, že společnost je připravena na rychlý vzestup, který je poháněn silnou poptávkou po umělé inteligenci, i když využití čipů pro jiné účely než umělou inteligenci zůstává utlumené. Pokud dojde k oživení i v oblasti ne-AI, jak předpovídají někteří analytici, mohl by se růst zisků brzy výrazně zvýšit, což by mohlo podpořit další zvyšování ceny NVDA. Přesvědčivé argumenty však představují i medvědí vyhlídky. Argumentují tím, že ocenění společnosti Nvidia (50,8násobek budoucích zisků) již zahrnuje značný růst založený na umělé inteligenci, takže akcie jsou náchylné k výrazné korekci, až se "bublina umělé inteligence" nakonec nafoukne. Stejně jako u všech ekonomických bublin není otázkou "zda", ale "kdy" splaskne. Býčí případ Průlom společnosti Nvidia přichází s umělou inteligencí. Vytváření modelů umělé inteligence vyžaduje zpracování obrovského množství dat, což vyvolává potřebu nejsilnějších nástrojů: grafických procesorů (GPU). Společnost Nvidia vyrábí špičkové grafické procesory a společnosti zřizující datová centra založená na umělé inteligenci si pořizují tisíce těchto grafických procesorů, aby posílily své možnosti. Společnost Nvidia na konkurenci v oblasti umělé inteligence vydělá, protože je díky svým GPU hlavní volbou pro klienty, kteří iniciují schopnosti umělé inteligence. Druhé čtvrtletí fiskálního roku 2024 bylo silné, ale třetí čtvrtletí vypadá ještě lépe, s očekávanými tržbami kolem 16 miliard dolarů, což znamená meziroční nárůst o 170 %. Společnost Nvidia může za své vysoce žádané produkty požadovat prémiové ceny, což výrazně zvyšuje její hrubé ziskové marže. Medvědí případ Klíčovou otázkou je dlouhodobost poptávky po umělé inteligenci. Společnost Nvidia zaznamenala poptávku a následný pokles v oblasti těžby GPU pro kryptoměny. AI se zdá být trvalejší, ale není jisté, kolik datových center bude potřeba. Jakmile společnost vybuduje datové centrum poháněné AI, bude stavět další? Odpovědi jsou neuchopitelné, protože plný dopad AI na podniky zůstává nejistý. I když by mohla být transformativní, někteří zákazníci mohou být spokojeni se svou stávající superpočítačovou infrastrukturou. Časový harmonogram udržitelnosti poptávky po AI zůstává nejistý. I když je opatrnost na místě, nepodceňujte potenciál pro změnu paradigmatu. Pro investory je klíčová obezřetnost. Budoucí trajektorie příjmů společnosti Nvidia po skončení počáteční poptávky po AI je nejistá. Diverzifikujte své portfolio, abyste zvládli riziko a zachytili potenciální zisky. Je rozumné zajistit si zisky a zároveň zachovat růst. Role společnosti Nvidia na trhu je zajímavá, ale vyžaduje ostražité sledování kvůli své nepředvídatelnosti. Závěrečná zpráva o akciích Nvidia Pokud nadšení z umělé inteligence přetrvá i letos v létě, může mít NVDA na medvědím trhu problémy s překonáním současné cenové úrovně. Méně riziku nakloněný akciový trh nemusí během zprávy o výsledcích společnosti Nvidia na konci léta nadšeně "nakupovat na základě zvěstí, nakupovat více na základě zpráv", což může vést k utlumené výkonnosti po zveřejnění výsledků. Akcie by se mohly stabilizovat na současných cenách, protože společnost se vyrovnává se svým oceněním. Na trhu, který je méně tolerantní k riziku, by Nvidia mohla čelit tlaku na pokles, což by snížilo její cenu. Souhrnně řečeno, Nvidia má nadstandardní růstový potenciál, ale přichází s výhradou. Aby její rally přetrvala, musí zůstat nálada na trhu po rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách stabilní a následovat po počátečním impulsu ze sekulárního růstového trendu.