Pokles o více než 50 %: Akcie, které jsou v současnosti příliš levné na to, abyste je ignorovali

Akciový trh je pravidelně ovlivňován širším makrovývojem, ale ten tvoří jen část obrazu. Zatímco celkové podmínky na trhu mohou tlačit jakoukoli akcii dolů, když si je přiblížíte, zjistíte, že každá akcie píše svůj vlastní příběh s vlastními důvody vzestupů a poklesů, a chytří investoři se před nákupem ujistí, že provedou základní průzkum a zjistí tyto specifické důvody. Uvědomujeme si to, a proto jsme se obrátili na některá doporučení analytiků z Wall Street, abychom získali tipy na dvě akcie, které klesají - ale nejsou mimo hru. Každá z nich zaznamenala v letošním roce z toho či onoho důvodu prudké ztráty, ale zdá se, že někteří analytici se domnívají, že tyto akcie jsou nyní příliš levné na to, aby je ignorovali, protože podle nich nabízejí investorům trojciferný potenciál růstu ze současné obchodní ceny. Na Wall Street navíc panuje široce rozšířený názor, že se do nich v současné době vyplatí opřít; podle databáze jsou navíc obě akcie konsensem analytiků hodnoceny jako Strong Buys s předpokládaným velkým nárůstem. Zde jsou podrobnosti. Aerovate Therapeutics (AVTE) První na našem seznamu je Aerovate, biofarmaceutická firma v klinické fázi zaměřená na zlepšování léčby vzácných kardiopulmonálních onemocnění. Společnost v současné době pracuje se stávajícím protinádorovým lékem imatinibem jako s lékem na plicní arteriální hypertenzi (PAH), tedy vážně zvýšený krevní tlak v plicích způsobený ucpáním malých tepen. Tento lék se u pacientů používá jako perorálně podávaná léčba; společnost Aerovate pracuje s imatinibem jako s inhalátorem ve formě suchého prášku. Ačkoli je PAH vzácné onemocnění, existuje významná základna pacientů, v USA a Evropě je touto nemocí postiženo více než 70 000 lidí. Přístup společnosti nabízí dvě hlavní výhody oproti standardním perorálním přípravkům pro léčbu onemocnění v plicích. Zaprvé je známo, že imatinib má systémové vedlejší účinky, a dokonce i potenciální toxicitu. Inhalační přístup, kdy je léčivo posíláno přímo do oblasti působení v plicích, tyto potenciální problémy minimalizuje. A za druhé, díky inhalačnímu přístupu dávkování se přípravek Aerovate dostane do postižených oblastí plic mnohem rychleji, než to zvládne tableta. V důsledku toho může pacient na začátku užívat nižší dávku - což se vrací k prvnímu problému, k minimalizaci nežádoucích vedlejších účinků. AV-101, hlavní produkt společnosti Aerovate, je samostatně podávaný suchý práškový inhalátor, který je v současné době zkoumán ve studii IMPAHCT, celosvětové studii fáze 2b/3 v léčbě PAH. Společnost hlásí pokračující pokrok ve studii, do které je zapojeno více než 110 klinických pracovišť ve více než 20 zemích, přičemž aktivace dalších klinických pracovišť je plánována. Společnost Aerovate očekává, že během 2Q24 zveřejní hlavní údaje z fáze 2b studie IMPAHCT. Měli bychom poznamenat, že společnost Aerovate je firma zaměřená na výzkum před dosažením příjmů, s vysokými režijními náklady a stálými čtvrtletními ztrátami. Takové biotechnologické akcie bez krátkodobých katalyzátorů mohou být volatilní, a tak se akcie AVTE letos zatím propadly o 54 %. Společnost také využívá prodeje akcií ATM (at-the-market) jako jeden ze způsobů získávání finančních prostředků. Ve 2Q23 firma prodala akcie v hodnotě 45 milionů USD. K 30. červnu letošního roku společnost Aerovate uvedla, že má v hotovosti a dalších likvidních aktivech 150,1 milionu USD a tvrdí, že má dostatečnou hotovostní rezervu pro udržení provozu až do roku 2026. Podle analytika společnosti Guggenheim Vamila Divana je zde klíčový vysoký komercializační potenciál AV-101. O společnosti Aerovate a jejím hlavním produktu píše: "Nadále máme pozitivní náhled na klinický a komerční potenciál AV-101, protože společnost pracuje na využití účinnosti perorálního imatinibu s cílenějším přístupem podávání přímo do plic, který by měl minimalizovat systémovou toxicitu. Vidíme smysluplnou roli AV-101 jako doplněk k současným možnostem léčby PAH a věříme, že mechanismus účinku AV-101 by měl umožnit jeho použití v kombinaci se sotaterceptem společnosti MRK nebo u pacientů, u kterých dochází k progresi nebo kteří sotatercept netolerují." Při pohledu do budoucna Divan uděluje akciím AVTE rating Buy a jeho cílová cena 36 USD znamená vysoký potenciál růstu o 168 % v horizontu jednoho roku. Názor společnosti Guggenheim na tuto akcii není nijak vybočující, jak ukazuje jednomyslné konsenzuální hodnocení Strong Buy, založené na 5 pozitivních analytických hodnoceních v souboru. Akcie se obchodují za 13,45 USD a jejich průměrná cílová cena 33,25 USD ukazuje na 12měsíční zisk 147 %. Vir Biotechnology (VIR) Další v pořadí je Vir Biotechnology, farmaceutický výzkumník zaměřený na imunologii, který pracuje na způsobech léčby a prevence infekčních onemocnění. Vize společnosti je založena na "světě bez infekčních nemocí" a její vývojový program je široce zaměřen na virové infekce, jako je hepatitida, chřipka a HIV. Společnost Vir má několik kandidátů na léčbu hepatitidy typu B v klinické fázi 2 a připravuje se na zahájení fáze 1 testování kandidáta na vakcínu proti HIV. Největší zpráva o společnosti Vir se však týká neúspěchu. To není pro biotechnologický výzkum nijak neobvyklé; mnohem více připravovaných programů selže, než uspěje a postoupí ke schválení. V tomto případě kandidát na lék VIR-2482 společnosti Vir, potenciální vakcína proti chřipce, nesplnil cíle fáze 2 klinických zkoušek. Studie nazvaná PENINSULA testovala lék jako prevenci proti chřipce a ve zprávě z 20. července společnost oznámila, že lék nesplnil primární ani sekundární cílové hodnoty účinnosti. Akcie společnosti VIR v důsledku této zprávy klesly o 45 %. Od začátku roku se akcie propadly o 62 %. Zatímco program -2482 utrpěl vážný neúspěch, programy společnosti zaměřené na hepatitidu a HIV zůstávají na dobré cestě. Společnost VIR má dva kandidáty na léky zaměřené na hepatitidu typu B, kteří procházejí několika probíhajícími klinickými zkouškami. Cílem je vyvinout funkční lék na chronickou hepatitidu typu B. Údaje z těchto studií se očekávají ve 4. čtvrtletí 23. roku a v 1. pololetí 24. roku. V rámci programu HIV by měla být v průběhu letošního 3. čtvrtletí 23. roku zahájena studie fáze 1 společnosti Vir s novou T-buněčnou vakcínou VIR-1388, která má sloužit jako prevence proti HIV. Tyto nadcházející katalyzátory jsou základem optimistického pohledu Roanny Ruizové z Leerink Partners na akcie společnosti. Analytička píše: "S několika programy v klinické fázi (HBV, HDV a HIV) by se Vir mohl stát přední biofarmou v oblasti infekčních chorob s manažerským týmem, který má zkušenosti s infekčními chorobami, vývojem léků a jejich komercializací; navíc jejich hotovostní pozice ve výši ~1,9 miliardy dolarů nabízí dostatečnou podporu pro vícenásobné klinické vývojové úsilí společnosti Vir bez nutnosti krátkodobého navýšení kapitálu." Ruizová dále hodnotí tuto akcii jako Outperform (nákup) s cílovou cenou 24 USD, což znamená silný nárůst o 149 % v příštích 12 měsících. Tato společnost získala 8 nedávných hodnocení analytiků, z toho 6 na Buy oproti 2 Holds, což podporuje její konsenzuální hodnocení analytiků Strong Buy. Průměrná cílová cena 36 USD naznačuje silný 274% zisk v nadcházejícím roce ze současné obchodní ceny 9,63 USD.