Čínské akcie překonaly své vrstevníky, státní dluhopisy se stabilizovaly

Čínské akcie v úterý překonaly výkonnost asijských akcií poté, co tamní státní investiční fond nakoupil burzovně obchodované fondy (ETF), což mnozí považují za vládou podporovanou snahu podpořit trh. Po pondělní volatilní seanci došlo ke stabilizaci státních dluhopisů. Asijské akcie zaznamenaly smíšené výsledky po nejnižší uzavírací hodnotě indexu S&P 500 od května, přičemž akcie v Japonsku, Jižní Koreji a Hongkongu zaznamenaly snížení dříve uváděných poklesů o více než 1 %. Navzdory pokračujícímu konfliktu mezi Izraelem a Hamásem, který na trh vnáší atmosféru nejistoty, se ropě podařilo zaznamenat malý zisk. Oživení čínských akcií ukazuje, že úřady se zavázaly zastavit drastické propady na trhu, říká Raymond Chen, manažer fondu Zizhou Investment Asset Management. Chen dodává: “To pomáhá poněkud zmírnit paniku a poskytuje investorům ujištění, že stát bude i nadále nabízet podporu, pokud by trh zaznamenal další pokles.” Navzdory dřívějším turbulentním výsledkům zaznamenal desetiletý výnos Treasury větší stabilitu, přičemž někteří z předních pesimistů trhu uznali, že nedávný dramatický pokles amerických státních dluhopisů byl možná přehnaný. V pondělí došlo k poklesu výnosů po dosažení maxima 5 %. Toto divadlo volatility bylo podpořeno především předpověďmi, že Federální rezervní systém zachová vysoké sazby a že vláda bude pokračovat v prodeji dluhopisů, aby pokryla rostoucí deficity. Současně klesla i míra amerického dolaru, což podpořilo růst rozvíjejících se asijských měn, jako je thajský baht, jihokorejský won a malajsijský ringgit. Fiona Limová, vedoucí analytička společnosti Malayan Banking Berhad, uvedla: “Zdá se, že USD změkčuje spolu s poklesem výnosů UST, roztaženými dlouhými pozicemi a také potenciálem, že předběžná čísla PMI v USA budou signalizovat další zpomalení ekonomiky.” Na druhé straně Bitcoin poprvé od května loňského roku dosáhl hodnoty 35 000 USD. Tento úspěch byl podpořen očekávanou čerstvou poptávkou ze strany ETF. Ropa zaznamenala mírný nárůst po svém výrazném poklesu, ke kterému došlo v souvislosti s útokem Hamásu na Izrael. Konflikt se prozatím podařilo do jisté míry utlumit, neboť Tel Aviv odložil další invazi do Gazy na pozadí probíhajících jednání o rukojmích. To vyvolalo v zemi diskuse o rozsahu případné pozemní invaze. V reakci na situaci na státní úrovni oznámila japonská centrální banka neplánovanou operaci nákupu dluhopisů, čímž vyjádřila snahu omezit tempo růstu výnosů státních dluhopisů. Následně došlo k propadu domácího benchmarku Topix, který byl nejnižší od června, a to v důsledku více než 10% poklesu společnosti Nidec, hlavního dodavatele pro technologický průmysl a výrobu elektromobilů, po zveřejnění neuspokojivých čtvrtletních výsledků. Mezitím ve Spojených státech miliardář Bill Ackman prozradil, že v reakci na rostoucí globální rizika ukončil sázku na americké státní dluhopisy. Bill Gross, spoluzakladatel společnosti Pacific Investment Management Co. prozradil, že investoval do krátkodobých úrokových futures a připravil se tak na možnou recesi do konce roku. Naproti tomu kontrakty na americké akcie vykázaly mírné zlepšení, i když index S&P 500 zaznamenal pátou seanci ztrát v řadě, což je nejdelší pokles zaznamenaný v tomto roce. Velká jména v oblasti technologií, jako je Microsoft a Nvidia, zaznamenala zisky, které investorům dodaly tolik potřebnou naději. Pět největších společností v indexu S&P 500, mezi které patří Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon a Nvidia, tvoří téměř čtvrtinu tržní kapitalizace tohoto benchmarku. Jejich očekávaný průměrný nárůst zisku činí podle agentury Bloomberg Intelligence 34 % oproti předchozímu roku. Podle Michaela Wilsona ze společnosti Morgan Stanley může při vstupu do čtvrtého čtvrtletí a při pohledu do roku 2024 stále přetrvávat přetrvávající medvědí nálada u amerických akcií. Vyjadřuje se, že vzhledem k měnovému a fiskálnímu zpřísnění, které pravděpodobně přijde, by nebylo překvapením, kdyby došlo k dalšímu poklesu indexu S&P 500.