Které akcie ze světa konopí by neměly unikat vaší pozornosti?
Z akcií konopných společností se vytratilo vzrušení, protože posledních několik let nepřineslo tak bujné zisky v odvětví, jak se předpokládalo, když se na kontinentu začala rozmáhat legalizace.
Někteří investoři si však akcie v poslední době oblíbili. Burzovně obchodovaný fond AdvisorShares Pure US Cannabis (MSOS) po propadu o 90 % z vrcholu v roce 2021 vzrostl za poslední měsíc o 50 % na nedávnou cenu 7,15 USD.
MSOS
AdvisorShares Pure US Cannabis
NYSEArca
$4.35
$0.14
3.33%
O rozruch se postaral návrh Bidenovy administrativy na přesunutí této drogy do méně přísné kategorie federálně zakázaných drog a hlasování výboru amerického Senátu o návrhu zákona, který by zmírnil některá bankovní omezení pro provozovatele konopí s licencí státu.
Ačkoli se zdá nepravděpodobné, že by návrh zákona o bankovnictví v oblasti konopí prošel paralyzovanou Sněmovnou reprezentantů, někteří provozovatelé konopí generují hotovost a mají akcie, které vás nenechají za tento peněžní tok příliš zaplatit.
Pomocí služby FactSet jsme prověřili akcie prodejců konopí, které se obchodují v hodnotě podniku alespoň půl miliardy dolarů, když k jejich tržní kapitalizaci připočteme jejich dluh a poté odečteme hotovost.
Zdroj: Getty Images
Výsledných devět jmen ukazuje, že vysoký zisk ETF, jako je AdvisorShares Pure US Cannabis, maskuje velké rozdíly napříč akciemi tohoto odvětví. Někdejší lídr odvětví Canopy Growth (CGC) se propadl na úroveň haléřové akcie, zatímco kanadský konkurent Tilray Brands (TLRY) bojuje s poklesem cen marihuany a snaží se diverzifikovat do pivovarnictví. Jejich akcie letos výrazně klesly.
Zahrada plná trávy Akcie prodejců konopí v poslední době vzrostly díky nadějím na zmírnění federálních omezení. Některé akcie, řazené podle provozního cash flow, jsou výhodnější než jiné.
Company / Ticker
Price
YTD Price Change
Enterprise Value (mil)
Fully Diluted EPS (TTM total)
Free Cash Flow Per Share (TTM total)
Ent Val / Operating EBITDA
Trulieve Cannabis / TCNNF
$5.81
-23%
$1,884
-3.49
-0.44
6
Green Thumb Industries / GTBIF
10.63
23
2,940
-0.08
0.07
9
Verano Holdings / VRNOF
4.45
43
1,934
-0.83
0.15
9
Cresco Labs / CRLBF
1.93
7
1,164
-0.77
0.06
10
Curaleaf Holdings / CURLF
4.11
-4
4,112
-0.61
-0.01
25
Cannabist Company Holdings / CBSTF
0.86
15
867
-1.00
-0.07
100
TerrAscend / TSNDF
1.97
74
795
-1.43
0.00
923
Canopy Growth / CGC
0.68
-70
937
-1.85
-0.76
NM
Tilray Brands / TLRY
2.24
-17
1,776
-2.35
-0.02
NM
Při sčítání zisku podle obecně uznávaných účetních zásad společnost FactSet zjistila, že žádný z prodejců trávy nebyl v posledních čtyřech čtvrtletích dohromady v černých číslech.
Odhlédneme-li však od nepeněžních nákladů, řada společností alespoň produkuje hotovost ze své činnosti. Tři z nich dokonce v posledních čtyřech vykazovaných čtvrtletích vytvořily volný peněžní tok – včetně kapitálových výdajů: Green Thumb Industries (GTBIF), Verano Holdings (VRNOF) a Cresco Labs (CRLBF).
Seřadili jsme tedy akcie podle jejich levnosti ve vztahu k provoznímu cash flow za poslední čtyři čtvrtletí – tedy k jejich provoznímu zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Podle tohoto měřítka některé z nich stále vypadají levně, a to i po jejich nedávném růstu.
Green Thumb, Verano, Cresco a Trulieve Cannabis (TCNNF) se všechny obchodují za desetinásobek klouzavé Ebitdy nebo méně. Pro srovnání, index S&P 500 se v poslední době pohybuje nad 15násobkem Ebitda.
Federální vláda možná letos pro konopný průmysl mnoho neudělá, ale stále existují příležitosti k růstu, protože státy nadále uvolňují své zákony. Stát New York se chystá oznámit více než 1 000 licencí na rekreační marihuanu poté, co mu trvalo dva roky, než připravil předpisy.
Legální tráva by se ještě mohla stát předmětem investic.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Z akcií konopných společností se vytratilo vzrušení, protože posledních několik let nepřineslo tak bujné zisky v odvětví, jak se předpokládalo, když se na kontinentu začala rozmáhat legalizace.
Někteří investoři si však akcie v poslední době oblíbili. Burzovně obchodovaný fond AdvisorShares Pure US Cannabis (MSOS) po propadu o 90 % z vrcholu v roce 2021 vzrostl za poslední měsíc o 50 % na nedávnou cenu 7,15 USD.
O rozruch se postaral návrh Bidenovy administrativy na přesunutí této drogy do méně přísné kategorie federálně zakázaných drog a hlasování výboru amerického Senátu o návrhu zákona, který by zmírnil některá bankovní omezení pro provozovatele konopí s licencí státu.
Ačkoli se zdá nepravděpodobné, že by návrh zákona o bankovnictví v oblasti konopí prošel paralyzovanou Sněmovnou reprezentantů, někteří provozovatelé konopí generují hotovost a mají akcie, které vás nenechají za tento peněžní tok příliš zaplatit.
Pomocí služby FactSet jsme prověřili akcie prodejců konopí, které se obchodují v hodnotě podniku alespoň půl miliardy dolarů, když k jejich tržní kapitalizaci připočteme jejich dluh a poté odečteme hotovost.
Výsledných devět jmen ukazuje, že vysoký zisk ETF, jako je AdvisorShares Pure US Cannabis, maskuje velké rozdíly napříč akciemi tohoto odvětví. Někdejší lídr odvětví Canopy Growth (CGC) se propadl na úroveň haléřové akcie, zatímco kanadský konkurent Tilray Brands (TLRY) bojuje s poklesem cen marihuany a snaží se diverzifikovat do pivovarnictví. Jejich akcie letos výrazně klesly.
Zahrada plná trávyAkcie prodejců konopí v poslední době vzrostly díky nadějím na zmírnění federálních omezení. Některé akcie, řazené podle provozního cash flow, jsou výhodnější než jiné.
Company / TickerPriceYTD Price ChangeEnterprise Value (mil)Fully Diluted EPS (TTM total)Free Cash Flow Per Share (TTM total)Ent Val / Operating EBITDATrulieve Cannabis / TCNNF$5.81-23%$1,884-3.49-0.446Green Thumb Industries / GTBIF10.63232,940-0.080.079Verano Holdings / VRNOF4.45431,934-0.830.159Cresco Labs / CRLBF1.9371,164-0.770.0610Curaleaf Holdings / CURLF4.11-44,112-0.61-0.0125Cannabist Company Holdings / CBSTF0.8615867-1.00-0.07100TerrAscend / TSNDF1.9774795-1.430.00923Canopy Growth / CGC0.68-70937-1.85-0.76NMTilray Brands / TLRY2.24-171,776-2.35-0.02NM
Při sčítání zisku podle obecně uznávaných účetních zásad společnost FactSet zjistila, že žádný z prodejců trávy nebyl v posledních čtyřech čtvrtletích dohromady v černých číslech.
Odhlédneme-li však od nepeněžních nákladů, řada společností alespoň produkuje hotovost ze své činnosti. Tři z nich dokonce v posledních čtyřech vykazovaných čtvrtletích vytvořily volný peněžní tok - včetně kapitálových výdajů: Green Thumb Industries (GTBIF), Verano Holdings (VRNOF) a Cresco Labs (CRLBF).
Seřadili jsme tedy akcie podle jejich levnosti ve vztahu k provoznímu cash flow za poslední čtyři čtvrtletí - tedy k jejich provoznímu zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Podle tohoto měřítka některé z nich stále vypadají levně, a to i po jejich nedávném růstu.
Green Thumb, Verano, Cresco a Trulieve Cannabis (TCNNF) se všechny obchodují za desetinásobek klouzavé Ebitdy nebo méně. Pro srovnání, index S&P 500 se v poslední době pohybuje nad 15násobkem Ebitda.
Federální vláda možná letos pro konopný průmysl mnoho neudělá, ale stále existují příležitosti k růstu, protože státy nadále uvolňují své zákony. Stát New York se chystá oznámit více než 1 000 licencí na rekreační marihuanu poté, co mu trvalo dva roky, než připravil předpisy.
Legální tráva by se ještě mohla stát předmětem investic.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Cloud rozdělil největší technologické firmy Výsledková sezona výrazně rozevřela rozdíly mezi největšími americkými technologickými společnostmi. U šesti firem, které již...
$4.35
