Ekonomika se v současné době buď již nachází v recesi, nebo se do ní pravděpodobně dostane někdy později v roce 2023. V důsledku toho se investorům vyplatí koupit některé dividendové akcie. Stejně jako u každé takové kategorie akcií však existují i v tomto případě ne zrovna dvakrát ideální dividendové akcie, které by investoři měli prodat V této rubrice, jak naznačuje titulek, najdete náš krátký seznam pár dividendových akcií, které je v současné chvíli vhodné prodat.
Společnosti, které pravidelně vydávají dividendy, obvykle patří mezi zavedené a stabilní firmy, které už prošly obdobím intenzivního růstu a nyní se nacházejí ve fázi konsolidace. Tyto společnosti často operují v zralých odvětvích trhu, kde konkurence je silná a nové příležitosti k růstu mohou být omezené. Protože nemusí investovat tolik do rozvoje a expanze, mají často dostatek finančních prostředků k tomu, aby mohly vydávat pravidelné dividendy svým akcionářům.
Pro investory, kteří preferují stabilní a pravidelný příjem z investic, jsou dividendové akcie atraktivní volbou. Tato forma investice umožňuje investorům získávat pasivní příjem ve formě dividend, který může sloužit jako zdroj financí pro pokrytí výdajů nebo reinvestovat do dalších investičních příležitostí. Mnoho investičních strategií, zejména pro ty, kteří se blíže přibližují důchodovému věku, se zaměřuje na dividendové akcie jako na způsob, jak dosáhnout finanční stability a zabezpečit si svou budoucnost.
Jak nám však ukazuje rok 2022, nejlepší investice musí poskytovat celkové výnosy, které překonávají inflaci. To znamená, že investoři by měli vedle dividend získat i určitý růst. A existují některé dividendové akcie, které se nezdají být připraveny tento standard splnit.
V tomto článku se proto podíváme na dvojici dividendových akcií, které je třeba prodat, než se v roce 2023 potopí.
Nedávno jsme o této společnosti psali jako o jedné z těch, které doporučujeme k nákupu. Proč si tedy nyní protiřečíme? Konkrétně jsme poukázali na to, že její dividendový výnos je v současné době vyšší než 8 %.
Zohledněme však nyní stejně tak i úroveň zadlužení mnoha společností na tomto seznamu. A u společnosti Altria tak nemůžeme být 100% býčí právě kvůli její vysoké úrovni zadlužení. Společnost má záporný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, což znamená, že její závazky převyšují aktiva. Dále se zdá, že její růst se zpomalí.
Zdroj: Reuters
V důsledku toho se domníváme, že pokud obsluha dluhu společnosti Altria není pro společnost problematická dnes, bude pro ni pravděpodobně velmi obtížná v budoucnu. Možná se rozhodne tento problém zmírnit snížením dividendy.
Jistě, investoři mohou nakoupit akcie MO a prodat je, pokud společnost někdy v budoucnu sníží výplatu svých dividend. Nebo je mohou prodat hned a poohlédnout se po akciích, které je odmění vyšším celkovým výnosem. Univerzální recept tady samozřejmě neexistuje – nyní poukazujeme jen a jen na to, že nelze sledovat výši dividendového výnosu jako jedinou směrodatnou metriku. Altria nabízí dobrý byznys model – pokud tedy nejste morálně proti kouření a tabákovým výrobkům obecně – v současnosti tady ale vidíme spíše více negativ než pozitivních dílčích faktorů.
Společnost Clorox (NYSE:CLX) je základem mnoha portfolií typu „kup a drž“. Tato společnost je asi tak defenzivní akcií, jakou si mohou hodnotoví investoři přát. CLX se osvědčila během pandemie a v roce 2022 se její horní linie stále dobře drží.
Zisky společnosti Clorox však vzbuzují trochu obavy, a to z důvodu inflace. Společnost se snaží promítnout své vyšší náklady, ale nedaří se jí to, protože její marže jsou pod průměrem odvětví.
Zdroj: Bloomberg
Tyto problémy se však neodrážejí na akciích CLX, které se v listopadu obchodovaly s poměrem cena/zisk (P/E) více než 44násobným a nyní mají poměr P/E více než 46násobný, zatímco průměr v sektoru je přibližně 27násobný.
To vše nemusí vadit dlouhodobým investorům, kteří jsou nadšeni dividendou společnosti, jejíž výnos přesahuje 3 % a která roste již 35 let. Na druhou stranu se však růst dividendy společnosti CLX zpomaluje. A vzhledem k tomu, že výplatní poměr společnosti Clorox přesahuje 144 %, mají investoři důvod poohlédnout se po jiných možnostech.
Ne všechny dividendové akcie jsou dobrou koupí za všech okolností a tyto 2 byste možná měli co nejdříve prodat. Anebo alespoň nepřikupovat další…
Ekonomika se v současné době buď již nachází v recesi, nebo se do ní pravděpodobně dostane někdy později v roce 2023. V důsledku toho se investorům vyplatí koupit některé dividendové akcie. Stejně jako u každé takové kategorie akcií však existují i v tomto případě ne zrovna dvakrát ideální dividendové akcie, které by investoři měli prodat V této rubrice, jak naznačuje titulek, najdete náš krátký seznam pár dividendových akcií, které je v současné chvíli vhodné prodat.
Společnosti, které pravidelně vydávají dividendy, obvykle patří mezi zavedené a stabilní firmy, které už prošly obdobím intenzivního růstu a nyní se nacházejí ve fázi konsolidace. Tyto společnosti často operují v zralých odvětvích trhu, kde konkurence je silná a nové příležitosti k růstu mohou být omezené. Protože nemusí investovat tolik do rozvoje a expanze, mají často dostatek finančních prostředků k tomu, aby mohly vydávat pravidelné dividendy svým akcionářům.
Pro investory, kteří preferují stabilní a pravidelný příjem z investic, jsou dividendové akcie atraktivní volbou. Tato forma investice umožňuje investorům získávat pasivní příjem ve formě dividend, který může sloužit jako zdroj financí pro pokrytí výdajů nebo reinvestovat do dalších investičních příležitostí. Mnoho investičních strategií, zejména pro ty, kteří se blíže přibližují důchodovému věku, se zaměřuje na dividendové akcie jako na způsob, jak dosáhnout finanční stability a zabezpečit si svou budoucnost.
Jak nám však ukazuje rok 2022, nejlepší investice musí poskytovat celkové výnosy, které překonávají inflaci. To znamená, že investoři by měli vedle dividend získat i určitý růst. A existují některé dividendové akcie, které se nezdají být připraveny tento standard splnit.
V tomto článku se proto podíváme na dvojici dividendových akcií, které je třeba prodat, než se v roce 2023 potopí.
Altria Group (MO)
Nedávno jsme o této společnosti psali jako o jedné z těch, které doporučujeme k nákupu. Proč si tedy nyní protiřečíme? Konkrétně jsme poukázali na to, že její dividendový výnos je v současné době vyšší než 8 %.
Zohledněme však nyní stejně tak i úroveň zadlužení mnoha společností na tomto seznamu. A u společnosti Altria tak nemůžeme být 100% býčí právě kvůli její vysoké úrovni zadlužení. Společnost má záporný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, což znamená, že její závazky převyšují aktiva. Dále se zdá, že její růst se zpomalí.
Zdroj: Reuters
V důsledku toho se domníváme, že pokud obsluha dluhu společnosti Altria není pro společnost problematická dnes, bude pro ni pravděpodobně velmi obtížná v budoucnu. Možná se rozhodne tento problém zmírnit snížením dividendy.
Jistě, investoři mohou nakoupit akcie MO a prodat je, pokud společnost někdy v budoucnu sníží výplatu svých dividend. Nebo je mohou prodat hned a poohlédnout se po akciích, které je odmění vyšším celkovým výnosem. Univerzální recept tady samozřejmě neexistuje – nyní poukazujeme jen a jen na to, že nelze sledovat výši dividendového výnosu jako jedinou směrodatnou metriku. Altria nabízí dobrý byznys model – pokud tedy nejste morálně proti kouření a tabákovým výrobkům obecně – v současnosti tady ale vidíme spíše více negativ než pozitivních dílčích faktorů.
Clorox (CLX)
Společnost Clorox (NYSE:CLX) je základem mnoha portfolií typu "kup a drž". Tato společnost je asi tak defenzivní akcií, jakou si mohou hodnotoví investoři přát. CLX se osvědčila během pandemie a v roce 2022 se její horní linie stále dobře drží.
Zisky společnosti Clorox však vzbuzují trochu obavy, a to z důvodu inflace. Společnost se snaží promítnout své vyšší náklady, ale nedaří se jí to, protože její marže jsou pod průměrem odvětví.
Zdroj: Bloomberg
Tyto problémy se však neodrážejí na akciích CLX, které se v listopadu obchodovaly s poměrem cena/zisk (P/E) více než 44násobným a nyní mají poměr P/E více než 46násobný, zatímco průměr v sektoru je přibližně 27násobný.
To vše nemusí vadit dlouhodobým investorům, kteří jsou nadšeni dividendou společnosti, jejíž výnos přesahuje 3 % a která roste již 35 let. Na druhou stranu se však růst dividendy společnosti CLX zpomaluje. A vzhledem k tomu, že výplatní poměr společnosti Clorox přesahuje 144 %, mají investoři důvod poohlédnout se po jiných možnostech.
